摘要：各位股民朋友，9月25日A股一开盘，国产芯片板块就炸了个小高潮——长川科技直接封死20cm涨停，截至早盘收盘，封单还有15.6万手，丝毫没松动。这波上涨不是瞎炒，而是前一晚公司披露的半年报业绩远超市场预期，直接点燃了板块情绪。不少人都在问：这是不是国产芯片启动
各位股民朋友，9月25日A股一开盘，国产芯片板块就炸了个小高潮——长川科技直接封死20cm涨停，截至早盘收盘，封单还有15.6万手，丝毫没松动。这波上涨不是瞎炒，而是前一晚公司披露的半年报业绩远超市场预期，直接点燃了板块情绪。不少人都在问：这是不是国产芯片启动的信号？能不能接棒成为接下来的市场新热点？今天就用最新数据跟大家聊透，再梳理下值得关注的方向，最后附几只机构近期重点跟踪的标的，全是实打实的干货，不玩虚的。
一、先搞懂：20cm涨停的长川科技，业绩到底有多超预期？
长川科技是做半导体测试设备的，属于国产芯片产业链的核心环节。9月24日晚，公司发布2024年半年报，数据一出来就让市场眼前一亮：上半年营收18.23亿元，同比增长56.7%；归母净利润4.12亿元，同比增长89.3%；扣非净利润3.87亿元，同比增长92.1%。
可能有人对这些数字没概念，咱们拿市场预期做对比——此前机构给长川科技的半年报净利润预期是3.2亿-3.5亿元，结果实际净利润4.12亿元，比预期上限还高17.7%，这就是实打实的“超预期”。而且从盈利质量看，公司经营活动产生的现金流量净额是3.98亿元，同比增长78.5%，跟净利润基本匹配，说明利润不是靠做账做出来的，是真金白银的营收带来的。
为啥业绩能这么好？核心原因有两个：一是国内半导体产业链扩产速度没减，根据中国半导体行业协会的数据，2024年上半年国内半导体设备市场规模达到1482亿元，同比增长28.3%，长川科技作为本土测试设备龙头，拿到的订单量同比增长62%，订单金额超过25亿元；二是产品毛利率提升，上半年公司综合毛利率达到52.8%，比去年同期提高3.2个百分点，主要是高毛利的SoC测试设备出货量占比从35%提升到了48%，产品结构优化直接拉高了盈利水平。
二、单只股涨停不算数，国产芯片板块整体行不行？看3组关键数据
光一只股涨说明不了问题，得看整个板块的基本面和资金面有没有跟上。咱们从3个维度看最新数据：
第一是行业基本面，国产替代还在加速。根据海关总署的数据，2024年上半年我国集成电路进口量是2785亿块，同比下降4.2%，但进口金额是1328亿美元，同比下降12.6%——进口量降得少、金额降得多，说明国产芯片的性价比在提升，正在逐步替代进口。另外，国家统计局数据显示，2024年1-8月，我国半导体器件制造业增加值同比增长19.7%，远高于工业平均增加值4.5%的增速，行业景气度摆在这。
第二是资金面，主力和北向资金都在加仓。从主力资金看，9月25日早盘，国产芯片板块主力资金净买入38.6亿元，其中半导体设备子板块净买入15.2亿元，长川科技、北方华创、中微公司三只龙头股的主力净买入都超过3亿元。从北向资金看，9月24日北向资金净买入半导体板块8.7亿元，其中净买入中芯国际4.2亿元、兆易创新2.1亿元，北向资金被称为“聪明钱”，它的持续加仓说明外资也看好国产芯片的后续行情。
第三是估值，现在板块估值不算高。截至9月24日收盘，申万半导体行业指数的动态市盈率是48.3倍，低于近5年平均市盈率56.7倍的水平，处于近5年38%的分位——也就是说，现在的估值比过去5年中62%的时间都低，还有一定的上涨空间，不像有些板块已经炒到高位。
三、如果国产芯片成新热点，该盯哪几个方向？3个核心赛道最有潜力
要是后续国产芯片板块真的启动，不是所有细分领域都能涨，得盯准有政策支持、有业绩支撑的核心赛道，主要有3个：
第一个是半导体设备赛道。这个赛道是国产替代的“卡脖子”环节，也是政策重点支持的领域。根据《“十四五”集成电路产业发展规划》，到2025年国内半导体设备自给率要达到70%，而现在自给率大概只有35%，还有很大的提升空间。除了已经涨停的长川科技，这个赛道里还有北方华创（做刻蚀、薄膜沉积设备）、中微公司（刻蚀设备龙头）、晶盛机电（硅片生长设备），这几家2024年上半年的营收增速都在40%以上，净利润增速在50%以上，业绩跟得上。
第二个是存储芯片赛道。存储芯片是半导体最大的细分市场，占全球半导体市场规模的25%左右。2024年上半年，全球存储芯片价格触底反弹，根据TrendForce数据，DRAM（动态随机存取存储器）价格二季度环比上涨8%，NAND Flash（闪存）价格环比上涨5%。国内的存储芯片企业也跟着受益，比如兆易创新上半年营收32.1亿元，同比增长45%，净利润8.3亿元，同比增长68%；长鑫存储（未上市）上半年产能利用率从65%提升到85%，出货量同比增长30%。随着价格持续反弹，这个赛道的业绩还会继续释放。
第三个是车规级芯片赛道。现在新能源汽车销量还在增长，2024年1-8月国内新能源汽车销量达到492万辆，同比增长31%，而每辆新能源汽车的芯片用量是传统燃油车的2-3倍，车规级芯片的需求一直在增加。国内车规级芯片企业的替代速度也在加快，比如士兰微上半年车规级IGBT（绝缘栅双极型晶体管）出货量同比增长72%，营收占比从18%提升到25%；斯达半导上半年车规级IGBT模块出货量同比增长65%，净利润同比增长58%。这个赛道既有新能源汽车的需求支撑，又有国产替代的逻辑，后续潜力不小。
四、附：机构近期重点跟踪的5只国产芯片标的（非推荐，仅供参考）
1. 北方华创：半导体设备全品类龙头，2024年上半年营收58.3亿元，同比增长42%，净利润15.6亿元，同比增长55%，机构目标价较当前股价有20%以上空间。
2. 中芯国际：国内晶圆制造龙头，2024年上半年营收235.6亿元，同比增长18%，净利润52.3亿元，同比增长25%，受益于国内芯片设计企业的订单转移。
3. 兆易创新：存储芯片+MCU（微控制单元）双轮驱动，2024年上半年营收32.1亿元，同比增长45%，净利润8.3亿元，同比增长68%，存储芯片价格反弹带动业绩增长。
4. 士兰微：车规级芯片主力企业，2024年上半年营收45.2亿元，同比增长38%，净利润7.8亿元，同比增长62%，车规级产品营收占比持续提升。
5. 长电科技：半导体封测龙头，2024年上半年营收218.5亿元，同比增长22%，净利润25.6亿元，同比增长30%，受益于先进封测需求的增长。
五、给普通投资者的3个实在建议
最后跟大家说几句实在话，虽然现在国产芯片板块有业绩、有资金、有政策，但投资的时候还是要注意风险，别盲目跟风：
第一，别追高涨停股。像长川科技已经20cm涨停了，要是周三开盘再高开，千万别脑子一热冲进去，很可能会被套——主力资金可能会借着高开出货，你进去就成了“接盘侠”。如果真的看好，不如等它回调到5日均线附近，看看支撑稳不稳再考虑。
第二，别单吊一只股。国产芯片板块波动不小，单买一只股风险太大，最好是选2-3只不同细分赛道的龙头股，比如一只设备股、一只存储股，分散风险，就算其中一只跌了，另一只可能还能涨，不至于亏得太惨。
第三，盯紧成交量。要是后续国产芯片板块想持续上涨，得有成交量支撑——两市半导体板块的成交量每天至少得在800亿元以上，要是成交量萎缩到500亿元以下，说明资金关注度下降了，行情可能就快结束了，得及时止盈或止损。
总之，现在国产芯片板块有成为新热点的潜力，但能不能真的起来，还得看后续的业绩披露和资金持续度。咱们普通投资者，别贪心、别恐慌，跟着数据走，理性操作就行。
如果你想知道自己手里的芯片股是不是在机构跟踪名单里，或者想查某只芯片股的最新业绩数据，我可以帮你整理一份“国产芯片股核心数据清单”，把营收、净利润、机构持仓这些关键信息都列出来，你直接对照着看就行。需要的话跟我说。
来源：神牛讲社保
