摘要：背景资料:2025上海海思创新大会将于9月24日-25日在上海举行，预计参会嘉宾超过700人。大会设有星闪论坛、端侧AI论坛、新品联接会等多个专题活动。
背景资料:2025上海海思创新大会将于9月24日-25日在上海举行，预计参会嘉宾超过700人。大会设有星闪论坛、端侧AI论坛、新品联接会等多个专题活动。
华为海思是全球领先的半导体设计公司，曾长期位居全球Fabless（无晶圆制造）芯片设计企业前列，尤其在5G通信、移动终端和人工智能芯片领域具备世界级竞争力。
基于2025年上海海思创新大会的潜在焦点（星闪技术、端侧AI、新品联接），结合产业链核心环节及近期市场动态，对华为海思相关产业链进行全面梳理，覆盖芯片设计、制造封装、材料设备、终端应用等全链条，并标注与大会主题强相关的标的。
一、芯片设计与IP授权
核心逻辑：海思芯片设计能力为核心壁垒，IP授权与生态协同是关键。
1、芯原股份
业务：提供CPU/GPU/NPU IP核，支撑麒麟9100及昇腾AI芯片开发，参与5nm异构计算IP流片验证。
合作深度：海思AI芯片核心IP供应商，2025年预计贡献营收15亿元。
2、润和软件
业务：鸿蒙生态共建者，参与鸿蒙系统适配及昇腾AI解决方案开发。
技术突破：联合海思发布“OpenHarmony+星闪”机器狗方案，验证低延时技术。
3、中科创达
业务：智能操作系统服务商，为海思AI芯片提供算法优化及车规级解决方案。
市场地位：全球车载信息娱乐系统市占率61.54%，合作车企超40家。
二、制造与封装测试
核心逻辑：先进封装技术（Chiplet）及国产替代驱动增长。
1、长电科技
业务：全球封测龙头，独家承接麒麟X90的4nm Chiplet封装，算力提升3倍。
产能布局：临港车规级芯片工厂投产后预计贡献营收50亿元。
2、通富微电
业务：昇腾芯片主力封测商，TSV工艺适配HBM替代方案，单颗芯片价值量提升20%。
订单弹性：2025年AI封装订单增速预计50%+。
3、甬矽电子
业务：海思手机射频模块核心供应商，2.5D/3D封装技术领先。
增量空间：若华为AI芯片采用Chiplet架构，订单或增3倍。
三、材料与设备
核心逻辑：国产替代加速，关键材料与设备突破。
1、北方华创
业务：国产设备龙头，为中芯N+2产线提供刻蚀机、ALD设备，5nm兼容设备占比35%。
技术突破：离子注入机通过海思验证并量产。
2、华正新材
业务：突破CBF积层绝缘膜技术，替代ABF载板垄断，通过海思认证用于高端封装基板。
增长预期：半导体材料收入年增45%。
3、拓荆科技
业务：PECVD/ALD设备通过海思认证，应用于14nm逻辑芯片及128层3D NAND制造。
订单规模：2025年设备订单金额超8亿元。
四、分销与供应链服务
核心逻辑：华为生态伙伴直接受益于芯片出货量回升。
1、深圳华强
业务：海思全系列产品代理商，覆盖智慧视觉、AI服务器等场景。
增长亮点：2025年Q1昇腾910B分销额同比增长120%。
2、力源信息
业务：自2009年代理海思芯片，覆盖智能终端、汽车电子等领域。
业绩弹性：2025年Q1净利润预增43%-65%，自研EEPROM芯片通过海思验证。
五、终端应用与解决方案
核心逻辑：星闪技术、端侧AI落地驱动硬件升级。
1、创维数字
业务：联合海思开发支持星闪技术的智能网关，AI机顶盒连接延迟降至10微秒。
市场空间：星闪技术适配智能家居、车联网场景，订单可见性提升。
2、美格智能
业务：基于海思5G芯片开发AI模组，应用于新能源车智能座舱。
技术优势：端侧AI模组份额全球前五，新能源车业务环比增长217%。
3、广电运通
业务：昇腾应用龙头，金融风控系统准确率99.8%，2025年订单可见性达10亿元。
场景落地：智慧网点、数字人民币硬件解决方案。
六、新兴技术合作
核心逻辑：星闪（NearLink）与端侧AI技术突破。
1、天邑股份
业务：联合海思开发支持星闪技术的智能网关，AI机顶盒通过运营商集采。
技术壁垒：连接延迟较蓝牙低80%，适配全屋智能场景。
2、九联科技
业务：鸿蒙生态合作伙伴，参与海思星闪模组研发，适配智能家居设备。
订单潜力：2025年星闪相关订单预计增长200%。
七、风险提示
1、技术迭代风险：3nm制程延期可能影响先进封装企业（如甬矽电子）订单。
2、地缘政治风险：美国限制代工产能（如中芯国际）将冲击全产业链。
3、估值泡沫风险：部分概念股PE高企（如海光信息PE 109倍），需警惕业绩兑现滞后。
八、配置策略建议
短期：封装突破（长电科技）、材料替代（华正新材）、星闪技术（创维数字）。
中期：设备国产化（北方华创）、端侧AI（美格智能）、鸿蒙生态（润和软件）。
防御型：深圳华强（低估值+渠道壁垒）+ 力源信息（业绩弹性+自研芯片）。
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来源：看见价值一点号
