摘要：全球AI复盘：重视存储、谷歌/苹果供应链。（1）INTEL、百度大涨。（2）存储（闪迪/希捷/三星/海力士）大涨；（3）PCB（TTM/ISU/三井金属）新高、苹果4月以来新高、谷歌/信骅历史新高。

全球AI复盘：重视存储、谷歌/苹果供应链。（1）INTEL、百度大涨。（2）存储（闪迪/希捷/三星/海力士）大涨；（3）PCB（TTM/ISU/三井金属）新高、苹果4月以来新高、谷歌/信骅历史新高。

A股AI复盘：OCS、存储、二线标的领涨。工业富联、胜宏科技、沪电股份本周均历史新高；OCS产业链/德科立/腾景科技/光库科技/凌云光、存储产业链/德明利/普冉股份/天山电子、华为昇腾产业链/华丰科技/意华股份、光/长飞光纤/华工科技/东田微、PCB/广合科技/世运电路。

北美算力要闻汇总：（1）英伟达投资INTEL约50亿美元，每股价格约23.28美元对应约1100亿美元市值。（2）胜宏科技定增募资19.0亿元，定增价248.02元/股（现价318.02元/股）。

国产算力要闻汇总：（1）9月17日市场传闻：中国互联网监管机构已下令国内最大科技企业停止采购英伟达RTX Pro 6000D并取消现有订单，这项禁令比之前针对H20的指导方针更为严格。（2）9月15日：市场监管总局认定英伟达公司违反《反垄断法》；（3）华为全连接大会发布昇腾芯片Roadmap，26Q1预计推出950PR，26Q4推出950DT，并规划了960/970系列芯片，超节点性能比肩英伟达。（4）摩尔新城完成第二轮回复，9月26日IPO上会。（5）寒武纪定增40亿元锁价不低于1067元/股（4450亿元市值）。

存储：NAND景气度超预期。本轮存储行情是需求拉动而非供给调配，景气度有望持续超预期。Trendforce发布报告，AI推理需求导致Nearline HDD严重缺货，预计25Q4的eSSD合约价季增5-10%，2026年QLC SSD出货有望持续爆发。大厂动作频频，闪迪涨价、美光暂停报价、西部数据宣布将逐步涨价。

AI端侧或成下周重要方向：（1）OpenAI已经与立讯精密达成协议，共同生产未来的OpenAI设备，首款预计2026年末推出；（2）meta年度Connect大会上发布三款革命性AI智能眼镜。

投资建议：北美AI已现商业闭环，Token持续上涨，AI算力指引乐观，北美AI算力龙头估值仍安全，国产算力未来空间广阔，仍然看好未来AI产业机会，建议波动中把握投资机会。建议关注：

1、北美算力核心龙头：工业富联、中际旭创、胜宏科技、新易盛。

2、北美算力核心白马：沪电股份、生益科技、深南电路、英维克、德福科技、剑桥科技等。

3、北美算力创新：（1）OCS：光库科技、腾景科技等。

4、国产算力：寒武纪、海光信息、中兴通讯、芯原股份、灿芯股份等。

5、存储：德明利、香农芯创、普冉股份、兆易创新、佰维存储等。

6、苹果：立讯精密等。

7、机器人：唯科科技、迅捷兴等。

提示：以上内容为个人观点，仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，交易需谨慎!

来源：新浪财经