摘要：Berachain 生态为用户提供了多元而可组合的收益路径。通过 LP、LSD 与 ReStaking 等方式，不仅能够获取可观的 Farming 收益，还能叠加 PoL 机制带来的治理代币 $BGT 奖励。在这种复合激励的支持下，Berachain 相较其他

Berachain 生态为用户提供了多元而可组合的收益路径。通过 LP、LSD 与 ReStaking 等方式，不仅能够获取可观的 Farming 收益，还能叠加 PoL 机制带来的治理代币 $BGT 奖励。在这种复合激励的支持下，Berachain 相较其他公链生态展现出更稳定、更具持续性的收益特征。

Berachain 上的收益路径虽然具备极高的可组合性，但对普通用户而言往往存在不小的操作门槛。比如，需要反复比较不同池子的收益率，不断调整组合以追求最优解，并在各个协议之间频繁切换，这对大多数投资者来说并不轻松。

相比之下，你也可以选择将代币一键质押至 BeraFarm，无需繁琐操作，即可轻松获取同等可观的复合收益。

BeraFarm ：一键触达最优收益

BeraFarm 本身是 Berachain 上的一个原生收益协议，其独特设计使其能够在 Berachain 的PoL 生态中真正发挥优势。不同于大多数仅停留在“参与 PoL 排放”的协议，BeraFarm 从根本上优化了机制，使收益获取和用户体验都得以提升。

最大化流动性效率

BeraFarm 本身类似于一个具备执行功能的收益聚合器，会将用户存入的资金集中配置到最具回报的 PoL 合格池中，以大幅提升流动性效率。

BeraFarm 协议本身会通过多策略的动态再平衡，能够持续追踪不同池子的表现，并根据情况自动切换，以保证整体收益以及排放效率最大化。而通过对分散资金的整合，不仅带来了规模优势，使得协议可以在同等存款下累积更多的 $BGT，进一步放大整体收益。

深度挖掘 $BGT 资产的价值

在传统 PoL 机制下产出的 $BGT 属于灵魂绑定代币，虽然可以 1:1 兑换为 $BERA，但无法在市场中自由流通，其使用场景和灵活性极为有限，用户若要获得治理收益，还需要手动参与治理流程。BeraFarm 的设计则在这一点上进行了突破：它将这些灵魂绑定的 $BGT 转化为同样 1:1 支持的可流通资产即 $fBGT。

借助该机制，用户既能保留治理权和基础收益的敞口，又能在更广阔的 DeFi 生态中自由使用 $fBGT，例如参与借贷、加入流动性池或其他收益机会。

同时，用户可以将持有的 $fBGT 存入 $fBGT 金库，BeraFarm 同样会在诸多外部协议中（Dolomite、Infrared、Kodiak 等等）自动路由最优收益路径，以进一步获得自动化的治理奖励与委托回报，无需繁琐操作。由此，$fBGT 不仅释放了原本被锁死的潜在价值，也有效打通了 Berachain 治理机制与 DeFi 世界之间的通道，让治理代币真正具备了前所未有的流动性与可组合性。

大幅降低用户收益门槛

BeraFarm 本身进一步简化了用户参与 PoL 的复杂流程。上文我们提到，在过去投资者往往需要在多个仓位之间反复切换，费力比较收益率，还要面对治理参与和验证者委托等技术挑战。BeraFarm 则把这一切都封装在协议内部，用户只需一次存款，就能自动获得完整的 PoL 收益，无需再为复杂的操作操心。

通过这套效率优化、价值释放、体验简化的完整逻辑，BeraFarm 让用户能够真正无障碍地享受 Berachain PoL 的全部优势。对于专业玩家而言，这意味着更高的收益上限，而对于普通用户而言，则代表着低门槛即可捕获可靠的复合回报。

BeraFarm 的收益逻辑

多策略保险库

在 BeraFarm 的架构中，每一个金库都承担着用户存取款的核心入口。当资金进入金库后，会被自动转发至策略管理器，由其按照预设的分配方案，将资产智能分配到多个高效的策略中。这样，用户的单笔存款就能被拆分到不同的收益场景中，实现更为稳健的回报。

以 HONEY 金库为例，当用户存入 1,000 $HONEY 后，策略管理器会将其中约 500 $HONEY 配置到 BEX 的流动性池，300 $HONEY 投向 Dolomite 借贷市场，剩余的 200 $HONEY 则进入其他优化策略。

随着市场条件的不断变化，策略再平衡器会持续监控各个仓位的表现，并自动调整分配比例。例如，当借贷利率上升时，系统会将更多资金流向 Dolomite，以捕捉更高的收益。

所有策略产生的收益最终都会回流至金库，并根据用户在 BeraFarm 中的选择，比如是追求基础收益还是奖励收益，以进行差异化分配。这一整套自动化流程，不仅最大限度提升了资金效率和收益水平，也让用户能够在无需复杂操作的情况下，轻松享受优化后的 DeFi 回报。

动态收益层

动态收益层是 BeraFarm 最大的创新之一，其将基础收益（Farming 收益）与治理收益（基于 PoL 机制获得的治理奖励，比如 $BGT 和其他生态系统代币，如 $KDK 和 $BURR）进行剥离，并分配到两个不同的池子，前者注入到 Base Yield（基础收益池） 中，后者注入到 Rewards Yield （奖励池）中。

而用户在进行质押时，可以选择将资产存入到 Base Yield 池或者 Rewards Yield 池。那么在分配收益时，Base Yield 池用户会享受所有基础收益，而 Rewards Yield 池用户则会享受所有治理收益（以治理代币为主）。

所以更喜欢以币本位获得利息的用户可以选择 Base Yield，而更喜欢持有一些治理代币的用户可以选则 Rewards Yield。

我们举例说明，倘若 BeraFarm 的金库中存有 10,000 美元 HONEY 资产，其中 6000 美元（60%）来自于 Base Yield 池，其余 4000 美元（40%）来自于 Rewards Yield 池。

那么在分配收益时，如果该金库在运行中：

那么收益分配将呈现出差异：

基础收益部分的用户，因只需在 6,000 美元的资金池中分享 10,000 美元规模所带来的回报，最终年化收益率会被放大至约 ：8% × (10,000/6,000) = 13.33%

而奖励收益部分的用户，则因仅有 4,000 美元来分配全部奖励，年化收益率可高达 15% × (10,000/4,000) = 37.5%（这里获得的是治理代币）

这种设计的关键在于，它形成了一个动态自平衡机制：

当更多用户选择基础收益部分时，奖励收益部分的 APR 就会被进一步推高，反之亦然。

由此，金库能够根据用户的偏好自动调节资金流向，在不同收益类型之间实现平衡，同时让参与者各自捕捉到最契合自身策略的回报。

$fBGT 金库

上文提到，BeraFarm 的 $fBGT 通过赋予 $BGT 资产流动性并战略性地参与 DeFi，将被动的治理代币转变为主动的收益资产，从而最大化用户回报。

$fBGT 金库主要面向 $fBGT 资产，即 $fBGT 持有者可以将该资产存入到该金库中进一步捕获收益。

不同于传统意义上资产固定不变的质押合约，它通过战略性地参与 DeFi，将被动的治理代币转变为主动的收益资产，从而最大化用户回报。

金库采用了一套先进的收益优化机制：

一方面，它会将 $fBGT 部署到多个高性能协议中，并通过动态再平衡持续捕捉最优回报；

另一方面，它还通过协议层面的验证者委托和治理投票，确保能够全面捕获 $BGT 带来的额外收益。

与此同时，金库的整体定位也经过战略设计，以进入白名单 $BGT 排放通道，从而进一步放大代币积累与回报空间。所有的收益都会被自动复投，在规模优势的加持下，形成普通用户个人操作难以实现的收益加速效应。

这种收益优化的能力不仅体现在策略分配上，也体现在与验证者和治理的深度合作之中。

BeraFarm 与表现最优的验证者建立了战略合作关系，通过优先委托来提升 $BGT 收益率，同时优化网络参与度，以确保最大化的委托奖励，确保收益远高于用户单独管理时的水平。同时，金库会积极参与到关键的协议投票中，并利用数据驱动的投票策略，不仅争取更高的贿赂回报，还将治理行为与协议的长期健康发展相结合。

通过这种多层次、多维度的设计，BeraFarm 不仅帮助用户捕捉更高的收益，也强化了 Berachain 治理生态的可持续性，稳定性与增长动力。

总结

综上，BeraFarm 不仅让 Berachain 上复杂而分散的收益路径变得简单可及，并通过 $fBGT 的创新机制和多策略金库的自动化运作，将治理与 DeFi 的价值真正融合在一起。对于用户而言，这意味着既能捕捉更高、更稳定的回报，又能以极低的门槛参与到 Berachain 的核心生态中。而对于整个网络而言，BeraFarm 的存在也在不断增强 PoL 的效率和治理的深度，为 Berachain 的长期繁荣提供坚实支撑。

随着生态的持续扩张，BeraFarm 有望成为连接用户与 Berachain 最优收益路径的关键枢纽，引领加密金融走向更加成熟与可持续的未来。

来源：黑色马里奥