摘要：近期，大盘虽呈震荡态势，但市场人气仍在。截至9月17日，A股成交额已连续21个交易日站稳2万亿元大关。尽管短期市场出现一定波动，但中国市场长期慢牛的逻辑并未改变，短期回调实则夯实了市场根基，更有利于行情健康演进。
近期，大盘虽呈震荡态势，但市场人气仍在。截至9月17日，A股成交额已连续21个交易日站稳2万亿元大关。尽管短期市场出现一定波动，但中国市场长期慢牛的逻辑并未改变，短期回调实则夯实了市场根基，更有利于行情健康演进。
从板块来看，科技主线行情持续扩散，消费电子、机器人等板块指数相继创下阶段新高，资金参与热情较高。港股市场同样表现强势，恒生科技指数同步走高。平安基金刘洁倩指出，科技作为本轮行情的主线之一，仍具备持续关注的价值。
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AI人工智能
近期国内互联网大厂在AI方面的消息不断。9月12日，阿里拟发行32亿美元零息可转换票据，80%募资用于云基础设施建设。此前阿里Q2财报披露的386亿资本开支超预期，并且宣布未来3年要投入入3800亿元重点建设云计算与AI硬件基础设施。9月12日，美团首款AI Agent产品“小美”App官宣开展公测，通过简单的自然语言交互、内部接口调用，能够实现外卖下单、餐厅推荐、订座导航等本地生活服务体验。9月15日，招商局集团与百度在深圳签署战略合作框架协议，探索“AI+产业”新路径。9月16日，腾讯在其2025腾讯全球数字生态大会上宣布全面适配主流国产芯片，推动AI从技术概念加速转化为千行百业的实际应用。
国内互联网大厂具备庞大的客户群体和丰富的生态，在AI应用方面有望率先发展出一些成果。随着国产AI生态正在不断完善，近期国内AI人工智能产业链也在明显加速，无论是大模型、算力还是应用，有望出现螺旋式上升。近期在应用方面加速更为明显。中证人工智能主题指数全面覆盖AI产业链中算力、模型、应用环节，有望长期受益。
海外来看，谷歌Gemini在2025年9月登顶美国App Store免费应用排行榜，超越了此前占据榜首的ChatGPT。谷歌近期的功能更新切中了市场需求，例如像“Nano Banana”这样的功能，降低了AI使用的门槛，让更多人能轻松创作和编辑内容。当前AI大模型仍然处于快速发展期，未来行业仍然有望持续更迭，诞生出更优秀的产品。中国市场的AI大模型也仍然有赶超的希望，目前市场仍然比较期待DeepSeek新模型的发布。
成交额占比来看，9月17日中证人工智能主题指数成交额占A股成交额的占比为5.5%。短期的震荡不改变国内AI人工智能的发展趋势，目前国内AI人工智能板块已经开始爆发，长期发展空间巨大。
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AI人工智能ETF
平安中证人工智能主题联接A/C/E（023384/023385/024610）
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消费电子
9月13日，商务部拟对原产于美国的进口相关模拟芯片发起反倾销调查，有望驱动芯片国产替代进程加速。我国是全球模拟芯片最大消费市场，2024年占全球市场的35%左右。2024年我国模拟芯片自给率约16%，消费电子等领域国产化率领先，而工业、汽车等中高端市场尚有广阔替代空间。
AI眼镜方面，Rokid Glasses AI眼镜成为第22届中国-东盟博览会入选贵宾纪念品的AI硬件产品。本周MetaAI眼镜新产品或将发布，国内还有字节、阿里的产品或将发布，未来消费电子板块催化较多。
AI手机方面，9月苹果发布召开后，iPhone17系列目前预售火爆，引发市场关注。今年开始，市场比较关注看好至2027年（2027年是iPhone手机发布20周年）的苹果硬件创新，后续还有折叠iphone，AI眼镜等新品有望发布。目前iPhone在国内的AI进展较慢，此前苹果和阿里虽然达成国内AI功能的合作意向，此前阿里还发布了一系列基于苹果产品的小参数AI模型，但目前相关合作还在被美国政府审核中，一旦审核通过，有望带来国内苹果手机消费需求的提升。
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消费电子ETF
平安中证消费电子主题联接A/C/E（015894/015895/024557）
数据来源：Wind，如无特别说明，数据截至日期2025年9月17日。
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来源：新浪财经