摘要：存储芯片板块在9月12日出现了明显的午后拉升行情，香农芯创一度触及20cm涨停，东芯股份、江波龙、开普云、北京君正等个股涨幅也超过10%。这种板块内多只个股联动上涨的现象，通常表明有规模性资金介入，而非个别股票的独立行情。板块在短期强劲上涨后，可能吸引更多趋势
我的判断主要基于技术面、政策面和基本面三个维度的信息。
存储芯片板块在9月12日出现了明显的午后拉升行情，香农芯创一度触及20cm涨停，东芯股份、江波龙、开普云、北京君正等个股涨幅也超过10%。这种板块内多只个股联动上涨的现象，通常表明有规模性资金介入，而非个别股票的独立行情。板块在短期强劲上涨后，可能吸引更多趋势资金关注，但其后也会积累一定的短期获利盘。
政策面对存储芯片板块的支撑明确且具体：
两部门联合印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》：明确提出支持集成电路、先进存储等领域的科技创新，并将设备更新纳入政策工具。这为行业提供了清晰的政策预期和方向指引。大基金三期重点支持存储芯片领域：预计将带动超2000亿元的社会资本投向晶圆制造、封测及设备材料等环节。这意味着后续产业发展的资金支持充足。关税政策调整：中国半导体行业协会发布的“原产地认定规则”，叠加美国对存储芯片维持高税率，增强了国产替代的逻辑，直接利好长江存储、长鑫存储等国内厂商的产能。全球涨价趋势明确：美光向渠道通知存储产品即将上涨20%-30%，闪迪也已宣布提价10%以上。这主要由于AI服务器、数据中心对HBM（高带宽内存）、企业级SSD的需求爆发，而三星、SK海力士等国际巨头将产能转向这些高阶产品，导致消费级DDR4等产品供应紧缩。国产技术突破与产能扩张：长江存储全国产化设备试验线预计2025年下半年试产，目标是到2026年将国内NAND Flash产能全球占比从7%提升至15%。长鑫存储17nm DDR5内存预计2025年底量产，良率突破85%。AI与车规级需求强劲：AI服务器单机HBM搭载量可达1TB（传统服务器仅128GB）。智能汽车ADAS系统对存储带宽的需求推动LPDDR5X在车载领域的渗透率提升至43%**，单车存储容量持续增长。北京君正（车载DRAM全球市占率19%）、佰维存储（车规芯片通过认证）等企业深度受益。公司名称逻辑驱动预期表现及关注点香农芯创 SK海力士核心代理商，代理HBM3及DDR5模组；短期涨幅大，技术上有整理需求。短期震荡可能加大，需关注量能变化，能否站稳5日均线。兆易创新 NOR Flash全球龙头，车规级存储增长明确；技术面趋势良好。有望延续稳健上涨趋势，受益于国产替代和行业景气度提升。北京君正 车载DRAM全球市占率19%，受益汽车智能化；存算一体芯片导入DeepSeek大模型服务器。基本面扎实，成长性强，预计表现相对强势。德明利 自研主控芯片，企业级SSD通过华为认证；2024年净利润暴增13倍。业绩高增长，题材独特，弹性较大，但波动也可能较大。佰维存储 ePOP产品供货Meta AI眼镜；企业级SSD订单暴增200%；晶圆级封测产线2025年投产降本。题材丰富，订单增长迅猛，短期关注市场情绪和资金关注度。长电科技 全球封测龙头，承接长江存储80%订单；HBM3封装技术突破。作为产业链重要一环，受益于整个存储芯片行业的景气回升和国产化进程，走势可能较为稳健。3 潜在风险提示投资需注意以下风险：
短期涨幅过大风险：部分个股短期内累积了较大涨幅，存在技术性调整和获利盘兑现的压力。需求不及预期风险：存储芯片行业具有周期性，若全球宏观经济下行导致AI服务器建设或消费电子需求不及预期，可能影响行业复苏节奏。国产替代进度风险：国内存储芯片企业在先进制程技术上与国际巨头仍有差距，技术研发、良率提升及产能爬坡若不及预期，可能影响市场情绪。地缘政治风险：中美贸易摩擦等外部环境变化可能对产业链供应链造成扰动。持仓者：若所持个股基本面良好且涨幅未过于离谱，可考虑继续持有，关注中期逻辑的兑现。观望者：若看好板块中长期逻辑，可考虑在板块震荡回调时，分批布局那些基本面扎实、估值相对合理的龙头公司。务必避免追高，尤其是短期内题材炒作涨幅巨大的品种。整体策略：控制仓位，分散投资，不要孤注一掷。希望这些分析能为您提供参考。市场风云变幻，以上判断基于当前信息，请结合您自己的认知和风险承受能力审慎决策。
来源：财经大会堂
