摘要：2025年3月31日，博时基金管理有限公司发布博时北证50成份指数型发起式证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额增长超10倍，净资产合计增长超10倍，但净利润却亏损近千万元，同时基金管理费超80万元。这些数据变化背后反映了怎
2025年3月31日，博时基金管理有限公司发布博时北证50成份指数型发起式证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额增长超10倍，净资产合计增长超10倍，但净利润却亏损近千万元，同时基金管理费超80万元。这些数据变化背后反映了怎样的投资状况和市场环境？对投资者又有哪些启示？本文将为您详细解读。
财务指标：利润亏损，资产规模大增
本期利润由盈转亏
2024年，博时北证50成份指数发起式基金本期利润为 -9,518,496.01元，而上年度可比期间为5,519,821.38元，由盈利转为亏损。这一转变主要源于营业总收入的大幅下降，2024年营业总收入为 -8,070,731.36元，上年度为5,710,489.24元，其中公允价值变动收益从2023年的5,293,455.21元变为2024年的 -52,029,184.94元，对利润影响显著。
项目本期2024年上年度可比期间2023年5月23日（基金合同生效日）至2023年12月31日本期利润（元）-9,518,496.015,519,821.38营业总收入（元）-8,070,731.365,710,489.24公允价值变动收益（元）-52,029,184.945,293,455.21净资产规模显著增长
从净资产数据来看，2024年末净资产合计为502,078,501.27元，上年度末为43,341,336.98元，增长幅度超10倍。实收基金从38,177,165.21元增长到414,747,965.94元，未分配利润从5,164,171.77元变为87,330,535.33元 。尽管净利润亏损，但由于大量资金申购，使得净资产规模依然实现大幅增长。
项目2024年末2023年末净资产合计（元）502,078,501.2743,341,336.98实收基金（元）414,747,965.9438,177,165.21未分配利润（元）87,330,535.335,164,171.77净值表现：跑赢业绩比较基准
份额净值增长率可观
2024年，博时北证50成份指数发起式A份额净值增长率为6.97%，C类为6.53%，同期业绩基准增长率为 -3.24%，两类份额均跑赢业绩比较基准。过去一年市场波动较大，9月24日后市场反弹，该基金紧密跟踪标的指数，较好地获取了市场平均回报。
份额类别份额净值增长率业绩比较基准收益率博时北证50成份指数发起式A6.97%-3.24%博时北证50成份指数发起式C6.53%-3.24%长期表现与业绩基准对比
自基金合同生效起至今，博时北证50成份指数发起式A基金份额累计净值增长率为21.61%，C类为20.67%，业绩比较基准收益率为8.64%，同样跑赢业绩基准。这表明该基金在长期也能有效跟踪指数，为投资者带来较好收益。
份额类别基金份额累计净值增长率业绩比较基准收益率博时北证50成份指数发起式A21.61%8.64%博时北证50成份指数发起式C20.67%8.64%投资策略与业绩：紧跟指数，受市场波动影响
投资策略：完全复制法为主
本基金主要采用完全复制法进行投资，按照成份股在标的指数中的基准权重构建投资组合，并根据指数成份股及其权重变化调整。2024年市场波动大，结构分化明显，北证50指数也大幅波动，9月底前跌幅一度超40%，9月24日后大幅反弹，基金规模随之增长。
业绩表现：受市场行情左右
报告期内，基金A类和C类份额净值增长率分别为6.97%和6.53%，虽跑赢业绩基准，但市场波动对其影响显著。9月24日前市场情绪低迷，北证50指数下跌，基金净值受影响；9月24日后政策推动市场反弹，基金净值回升。
市场展望：政策与创新带来机遇
管理人认为，2024年宏观经济呈U型走势，出口为亮点，房地产拖累经济，消费四季度复苏。货币政策宽松，财政政策9月24日后积极变化。美国经济持续景气。2025年，国内经济有望延续改善，政策红利与AI发展将带来机遇，中国资产有望迎来业绩和估值提升，北证50指数成分股虽市值小，但专精特新属性强，长期配置价值值得重视。
费用分析：管理与托管费用稳定
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为810,898.37元，其中应支付销售机构的客户维护费为312,429.64元，应支付基金管理人的净管理费为498,468.73元。支付基金管理人的报酬按前一日基金资产净值0.50%的年费率计提。
项目金额（元）当期发生的基金应支付的管理费810,898.37应支付销售机构的客户维护费312,429.64应支付基金管理人的净管理费498,468.73基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为162,179.74元，按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提。托管费相对稳定，体现了托管服务的持续性。
交易与投资收益：股票投资主导，关联交易合规
交易费用与收益
2024年交易费用方面，应付交易费用期末余额为134,044.09元，较上年度末的19,872.90元有所增加。股票投资收益中，买卖股票差价收入为41,161,155.69元，是投资收益的重要组成部分。
项目2024年2023年应付交易费用期末余额（元）134,044.0919,872.90买卖股票差价收入（元）41,161,155.69124,980.09关联方交易
通过关联方交易单元进行的交易中，股票交易全部通过招商证券进行，2024年成交金额为1,144,229,947.82元，占当期股票成交总额的100%。应支付招商证券的佣金为182,811.76元，期末应付佣金余额为134,044.09元，占期末应付佣金总额的100%，关联交易合规且透明。
关联方名称成交金额（元）占当期股票成交总额的比例当期佣金（元）占当期佣金总量的比例期末应付佣金余额（元）占期末应付佣金总额的比例招商证券1,144,229,947.82100.00%182,811.76100.00%134,044.09100.00%投资组合：股票集中于制造业等行业
行业分布
期末按行业分类的股票投资组合中，制造业占比最高，公允价值为401,293,563.98元，占基金资产净值比例为79.93%。其次是信息传输、软件和信息技术服务业、科学研究和技术服务业等，行业分布体现了对新兴产业和科技领域的关注。
A农、林、牧、渔业--B采矿业--C制造业401,293,563.9879.93D电力、热力、燃气及水生产和供应业--E建筑业--F批发和零售业--G交通运输、仓储和邮政业9,016,762.701.80H住宿和餐饮业--I信息传输、软件和信息技术服务业47,796,529.809.52J金融业--K房地产业--L租赁和商务服务业--M科学研究和技术服务业16,969,492.523.38N水利、环境和公共设施管理业--O居民服务、修理和其他服务业--合计475,076,349.0094.62股票明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细中，贝特瑞、锦波生物、艾融软件等位列前茅。前十大股票投资较为分散，有助于分散风险，但市场波动时，仍可能对基金净值产生较大影响。
序号股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例(％)1835185贝特瑞35,593,993.347.092832982锦波生物29,499,777.005.883830799艾融软件23,224,704.214.634835368连城数控22,090,851.384.405872808曙光数创21,723,334.284.336430139华岭股份17,487,387.063.487833575康乐卫士17,446,505.853.478834599同力股份15,666,204.843.129836077吉林碳谷14,079,757.322.8010873593鼎智科技13,642,679.822.72持有人结构：个人投资者为主
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数共67,589户，其中博时北证50成份指数发起式A有30,052户，C类有40,274户。从持有人结构看，个人投资者占主导，A类中个人投资者持有份额占比94.10%，C类为100%，整体个人投资者持有份额占比97.59%。
份额级别持有人户数 (户)持有人结构（机构投资者）持有人结构（个人投资者）持有份额（份）占总份额比例博时北证50成份指数发起式A3005210,014,850.515.90%博时北证50成份指数发起式C40274--合计6758910,014,850.512.41%管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金A类份额71,826.74份，占A类总份额0.04%；持有C类份额6,535.52份，占C类总份额0.00%，合计占基金总份额0.02%，体现了管理人对基金的信心。
份额变动：申购赎回活跃，规模扩张
开放式基金份额变动
2024年博时北证50成份指数发起式A期初份额为23,705,719.64份，总申购份额352,875,388.25份，总赎回份额206,888,804.70份，期末份额为169,692,303.19份；C类期初份额14,471,445.57份，总申购份额907,492,335.46份，总赎回份额676,908,118.28份，期末份额245,055,662.75份。申购赎回活跃，且申购量远超赎回量，推动基金规模扩张。
份额级别期初份额（份）总申购份额（份）总赎回份额（份）期末份额（份）博时北证50成份指数发起式A23,705,719.64352,875,388.25206,888,804.70169,692,303.19博时北证50成份指数发起式C14,471,445.57907,492,335.46676,908,118.28245,055,662.75对基金影响
份额的大幅增长使得基金资产规模扩大，增强了基金的市场影响力和投资操作空间，但也对基金管理人的投资管理能力提出更高要求，需有效配置资金，应对潜在赎回压力。
租用交易单元：合作券商增多
基金租用证券公司交易单元进行股票投资，2024年主要通过招商证券进行股票交易，成交金额1,144,229,947.82元，占比100%，应支付佣金182,811.76元，占比100%。同时，增加了国信证券、国泰君安等多家券商交易单元，有助于拓展交易渠道，提升交易效率。
券商名称交易单元数量股票交易成交金额（元）占当期股票成交总额的比例应支付该券商的佣金（元）占当期佣金总量的比例备注招商证券21,144,229,947.82100.00%182,811.76100.00%-国信声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
来源：新浪财经
