摘要：摩根士丹利一份研报昨晚突然来袭。该行表示，在过去几个月中，股价出现了显著的上涨。大多数基本面上的积极因素已经得到了反映。建议在共识情绪保持乐观之际获利了结。

兄弟姐妹们，A股的一周又结束了，本周大家战况如何？

昨日满屏飘红后，今天又绿了。市场冲高回落，三大指数集体收跌。沪深两市成交额2.52万亿，全市场超3300只个股下跌。

板块方面，有色金属、存储芯片、影视院线等板块涨幅居前，大金融、白酒、游戏等板块跌幅居前。

才过了一晚上，画风就完全变了！

今天早上，“超级黑马”光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信集体大跌。昨晚外盘的甲骨文和英伟达两只算力龙头也是集体走低。

摩根士丹利一份研报昨晚突然来袭。该行表示，在过去几个月中，股价出现了显著的上涨。大多数基本面上的积极因素已经得到了反映。建议在共识情绪保持乐观之际获利了结。

这种有分歧的观点，其实非常好。如果所有机构都唱多，反而不健康，说明行情走向尾声。

从我个人角度看，明星科技股确实过热，基本面也兑现在股价中。如果你前期没有参与，没有足够的利润垫，可以跟踪其他分支。国产科技是本轮牛市主线，机会有很多。不过美联储降息的话，要小心科技股短时“坐过山车”。

超级黑马“易中天”集体下跌，在一定程度上带崩了市场情绪。

从板块来看，有色金属板块表现活跃，盛达资源涨停。

受到美联储降息预期升温，今天上午国内白银期货主力合约盘中涨超2%，突破10000元/千克大关。

接下来，如果美联储将宣布降息25个基点，这是市场预期之内的，如果降息50个基点就是超出预期，黄金有色就还有上行，否则，大家还是要小心利好兑现。

市场人士表示，这是由宏观流动性、产业政策与地缘政治等因素共同驱动的结构性机会。其中，工业金属需紧盯供需平衡变化，贵金属受益于货币体系重构的长期逻辑。

对于工业金属板块，国信证券表示，铜、铝是工业金属的代表。铜方面，矿端紧张局面短期难解，若矿端紧缺持续至需求旺季，铜价或迎来新一轮上行周期。铝市场则呈现供需双增格局：电解铝供应小幅回升，但氧化铝成本下行与低库存水平为铝价提供支撑。地产需求边际改善与汽车需求变化的博弈，将成为影响铝价的关键变量。

储能、核电、光伏等板块的部分个股大幅拉升。

储能、光伏、核电、风电等领域再度迎来政策支持。今日，国家发改委、国家能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》。

社保基金重仓8只核电股！今日份95财团《投资锦囊》已经给大家梳理了，可以领取看看，仅供参考，不做投资建议。

存储芯片板块逆势上涨，德明利涨停。

被称为“半导体IP”第一股的芯原股份今日复牌，开盘直冲20cm涨停。芯原股份公告称，截至2025年第二季度末，在手订单金额为30.25亿元，创历史新高。

继上周闪迪宣布将存储产品价格上调10%以上之后，今日美光向渠道通知存储产品即将上涨20%~30%。

花旗在周四的最新报告中预期，美光科技将在本月晚些时候发布财报时，给出远超预期的指引，引发了美股存储芯片大涨，美光科技涨超7%，闪存巨头闪迪涨超14%，刺激了今天相关概念股强。

牛市的风吹向了港股！

上午，港股阿里巴巴大涨6%，股价创近4年新高。

阿里巴巴美股隔夜暴涨8%，不仅强势突破3月底的前高，也刷新2021年底以来的新高。

消息面上，The Information援引四名直接知情人士的消息称，阿里巴巴和百度已开始使用自主设计的芯片训练其AI模型，部分替代了英伟达生产的芯片。

恒大物业盘中大涨超23%，因有消息称潜在竞购方对该公司表达了兴趣。然而，潜在交易还处于初步阶段，清盘人未与任何有意方进行谈判。

药捷安康-B股价暴涨超120%，药捷安康近日公布，公司核心产品替恩戈替（Tinengotinib，TT-00420）联合氟维司群治疗经治失败的激素受体阳性（HR+）且人表皮生长因子受体2阴性或低表达（HER2-）的复发或转移性乳腺癌II期临床试验，已于2025年9月10日获得了中国国家药品监督管理局的临床默示许可。

这种短暂调整，既是对前期获利盘的良性消化，也是为后续稳健上行积蓄动能。当前倡导的是"慢牛"格局，本质上是要避免去年9.24那种急涨急跌的疯牛行情重演。所以，大盘连续大涨是不可能的，连续大跌更是不可能。本轮目标依旧是4000点。

财政部部长蓝佛安9月12日在国新办举行的“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会上表示，财政政策统筹考虑防风险和促发展，始终留有后手，未来财政政策发力空间依然充足。

“下一步，财政部门将继续保持政策连续性稳定性，增强灵活性预见性，加强对形势的前瞻研判，做好政策储备，主动靠前发力，为经济社会高质量发展贡献财政力量。”蓝佛安说。

今晚7点，95财团《股市周周谈》不见不散咯~

以上观点，仅供参考

来源：新浪财经