摘要：最近朋友圈被一条消息刷屏了：摩根士丹利报告显示，超90%美国投资者正在加仓中国资产。纳斯达克金龙中国指数蹭蹭往上涨，阿里ADR年内都涨了75%。花旗更狠，直接预言恒指2026年要冲28800点。
最近朋友圈被一条消息刷屏了：摩根士丹利报告显示，超90%美国投资者正在加仓中国资产。纳斯达克金龙中国指数蹭蹭往上涨，阿里ADR年内都涨了75%。花旗更狠，直接预言恒指2026年要冲28800点。
看着这些光鲜的数据，我点开自己的账户，发现持仓还是绿的。这事儿有意思了——外资拼命往里冲，我们这些小散怎么老是在亏钱？这中间到底差了什么？
二、牛股背后的血腥游戏规则
任何一只股票要成为大牛股，都必须解决两个致命问题：跟风盘和获利盘。这话不是我说的，是华尔街那帮对冲基金大佬们的共识。
想象一下：你是个机构操盘手，好不容易把一只股票从10块拉到20块。这时候会出现什么情况？一堆散户跟风买入想搭顺风车（跟风盘），还有早期买入的人想着获利了结（获利盘）。这两股力量就像两把刀架在你脖子上——不解决它们，股价根本别想继续往上走。
怎么解决？简单粗暴四个字：反复洗盘。机构会故意把股价打下来20%-30%，制造恐慌气氛。等散户吓得割肉跑路、获利盘兑现离场后，他们再悄悄把筹码接回来。这套路我见了不下百次。
三、那些年我们错过的翻倍股
去年有只半导体股票特别典型。四个月涨了近一倍，但中途经历了三次"大屠杀"：
第二次调整最狠，将近30%的跌幅。当时我认识的一个大户老李就是在第二波调整时被洗出去的。"这走势明显见顶了"，他当时这么跟我说。结果呢？人家后面又涨了50%。
这事儿让我想起行为金融学里的"损失厌恶"理论——人对损失的痛苦感远超获得的快乐。所以当股价下跌时，90%的人第一反应都是赶紧跑路保命。但恰恰这就是机构想要的效果。手头股票背后的机构是否信心十足，积极参与？量化数据方面可以到应用市场，搜索并且安装「博尔系统」的手机应用，再自己观察各种机构动作，会直观很多，心里也会有谱很多。
PS：
下图中的橙色柱状，是我用系统观察的「机构交易特征」数据叫做「机构库存」。
如果「机构库存」数据越活跃，那就意味着参与交易的机构资金越多，机构资金参与的时间也越长。
如果机构资金长时间参与一只股票，那么它的态度其实很明确。
如果不看好的话，会持续参与一只股票的交易吗？显然是不会的！
四、量化数据揭示的真相
直到后来我看到这样的数据图：
注意看那些蓝色K线——它们代表"机构震仓"。简单说就是机构一边打压股价吓唬散户，一边偷偷回补仓位。更关键的是下面的橙色"机构库存"线，只要它还活跃着，就说明大资金根本没走。
这三波调整末期都出现了明显的蓝色K线配合橙色库存数据——典型的震仓特征。但大多数人根本看不到这些数据啊！他们看到的只是股价暴跌30%，然后本能地选择割肉。这方面，大家可以自己到应用市场，搜索并且安装「博尔系统」的手机应用，再自己观察机构动作的不同
五、外资涌入时代的生存法则
现在回到开头那个问题：为什么外资疯狂买入时我们总在亏钱？答案很简单——信息不对称。
摩根士丹利那些报告你看得到完整版吗？花旗的分析师会议你能参加吗？更别说那些对冲基金的实时交易数据了。我们小散看到的永远是二手、三手甚至N手信息。
但这不代表我们就该认命。这些年我最大的感悟就是：在这个市场里活下去的关键不是预测明天涨跌（那根本不可能），而是看清当下正在发生什么。
就像前面那只半导体股票的三次调整——如果你能分辨出哪些是真正的出货、哪些只是震仓洗盘（通过观察特定交易行为数据），结果就会完全不同。
好了，本篇就到这了，赠人玫瑰手有余香，谢谢点赞。
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来源：晓点世界时
