摘要：近期，美股甲骨文公司发布的2026财年第一财季报告，犹如一颗重磅炸弹投入资本市场，引发了轩然大波。尽管当季财务数据表现与市场预期稍有偏差，但其云业务数据却极为亮眼，使得股价盘后一度暴涨超27% 。这一涨势不仅彰显了甲骨文在云服务与AI算力领域的强大潜力，也让与

近期，美股甲骨文公司发布的2026财年第一财季报告，犹如一颗重磅炸弹投入资本市场，引发了轩然大波。尽管当季财务数据表现与市场预期稍有偏差，但其云业务数据却极为亮眼，使得股价盘后一度暴涨超27% 。这一涨势不仅彰显了甲骨文在云服务与AI算力领域的强大潜力，也让与其紧密相关的A股合作产业链备受关注。下面，我们将深入剖析甲骨文股价上涨的原因、利好的行业，以及梳理A股市场中那些与之深度合作的公司。

一、甲骨文股价上涨原因深度剖析

（一）云业务的强劲增长

甲骨文的云基础设施收入在上个季度达到33亿美元，同比增长55%，增速十分惊人。更令人瞩目的是，公司预期2026财年的云基础设施收入将达到180亿美元，较2025财年的103亿美元增长近77%。在随后的4个财年，更是预计将分别达到320亿美元、730亿美元、1140亿美元和1440亿美元，呈现出指数级增长态势。这种强劲的增长预期，无疑给投资者吃下了一颗“定心丸”，成为推动股价上涨的核心动力。

（二）巨额订单的支撑

甲骨文宣布未实现履约义务（尚未确认的已签约收入）已经达到4550亿美元，同比暴增359%。仅第一季度就新增了3170亿美元，这一爆炸性增长主要源于公司与OpenAI、xAI、Meta等一系列顶尖AI公司签订了大规模云合同 。首席执行官Safra Catz直言甲骨文已成为AI工作负载的首选之地，这些合同的签订，让市场对甲骨文未来的营收充满信心。

（三）市场竞争地位的巩固

在竞争激烈的云计算市场，甲骨文逐渐崭露头角，成为AI模型训练的关键基础设施提供商。与云计算领域的领军企业亚马逊、微软和Alphabet Inc.的谷歌展开正面竞争，并凭借自身独特的优势，分得一杯羹。特别是在获取英伟达GPU资源，承载大规模AI运算任务方面，甲骨文展现出了强大的实力，进一步巩固了其在市场中的竞争地位。

二、甲骨文股价上涨利好行业分析

（一）云计算行业

甲骨文作为云计算领域的重要参与者，其股价上涨表明整个云计算行业正处于高速发展阶段。随着企业数字化转型的加速，对云计算服务的需求持续攀升，无论是IaaS（基础设施即服务）、PaaS（平台即服务）还是SaaS（软件即服务），都迎来了广阔的发展空间。其他云计算企业也有望受益于行业的高景气度，获得更多的市场份额和发展机会。

（二）AI算力基础设施行业

AI的发展离不开强大的算力支持，甲骨文与众多顶尖AI公司的合作，凸显了AI算力基础设施的重要性。从数据中心的建设，到服务器、芯片等硬件设备的需求，再到光模块、高速数据线材等配件的供应，整个AI算力基础设施产业链都将迎来新的发展机遇。相关企业在技术创新和市场拓展方面将更具动力，以满足不断增长的AI算力需求。

（三）数据库与数据管理行业

甲骨文以数据库软件起家，在数据库与数据管理领域拥有深厚的技术积累和丰富的经验。其在云业务中的成功，也为数据库与数据管理行业带来了新的发展思路和方向。随着数据量的爆发式增长，企业对数据的存储、管理和分析需求日益迫切，数据库与数据管理行业将迎来更多的市场需求和创新机遇。

三、A股与甲骨文核心合作公司梳理

（一）生态服务类

• 新炬网络：作为Oracle生态核心服务商，与甲骨文在云计算、数据管理等领域紧密合作，为电信、金融、交通、政府等行业客户提供企业核心系统数据库升级、迁移和云化等运维服务，还提供数据库全生命周期管理服务，拥有甲骨文金牌合作伙伴认证，服务覆盖170 +国家，双方共建企业数字化转型联合实验室 。

• 汉得信息：甲骨文长期合作伙伴与金牌实施伙伴，深度参与甲骨文Fusion Cloud ERP等产品的迁移与部署，为全球客户提供服务，直接受益于甲骨文云业务扩张带来的系统实施、迁移订单增长。

• 中科金财：拥有甲骨文Cloud Sell Track云产品代理资质，作为甲骨文在华核心分销与技术服务伙伴，深度参与其云基础设施和数据库业务，为金融、电信等行业客户提供定制化甲骨文云解决方案，直接受益于甲骨文云服务扩张。

• 荣联科技：与甲骨文在服务器、存储设备、数据库产品及数字化服务领域展开深度合作，共建企业数字化转型联合实验室，管理30万核CPU云资源，不仅分销硬件产品，还能为企业提供“产品 +服务”的一体化解决方案。

• 东华软件：甲骨文合作伙伴，将甲骨文技术应用于行业智能体开发，相关成果已在“甲骨文应用智能体”等场景落地，同时在文物修复等特色领域，通过AI + Oracle技术融合打造创新解决方案。

• 海量数据：公开提及为甲骨文合作伙伴，作为国产数据库企业，在技术兼容、迁移服务等领域与甲骨文存在协同，助力企业实现数据库平滑过渡。

• 天玑科技：甲骨文OPN（Oracle PartnerNetwork）成员，具备甲骨文产品相关技术服务能力，可为客户提供数据库运维、系统优化等支持。

• 新晨科技：甲骨文官方经销商，长期代理甲骨文数据库、中间件等产品，同时为客户提供配套的技术支持与实施服务，在金融、政府等领域有稳定客户基础。

• 赛意信息：长期为甲骨文提供云服务实施，尤其在制造业信息化领域，受益于甲骨文云ERP（如Fusion Cloud ERP）增长带来的实施与迁移需求。

（二）硬件供货类

• 新亚电子：通过安费诺为甲骨文供应优质高频高速数据线材，是数据中心硬件供应链的关键环节，如同为AI服务器提供“血管”，保障数据高速传输。

• 神州数码：与甲骨文合作近20年，拥有甲骨文云产品代理协议，推出首款数据库一体机“登云数据库一体机”，采用甲骨文核心软件并由神州数码本地化生产及运营，硬件+服务双轮驱动，在甲骨文云业务扩张中受益。

• 工业富联：作为英伟达DGX/H100服务器核心代工厂，深度参与甲骨文“星际之门”项目，是甲骨文AI算力基础设施核心供应商，为其云数据中心提供高性能AI服务器及配套硬件，在算力硬件链中处于“龙头级”供货地位。

• 嘉元科技：持有恩达通13.59%股权，恩达通主业为光模块，通过设备商（如思科）间接参与甲骨文的光模块采购，属于“设备商二级供应商”模式，随着数据中心对高速光模块需求的激增，恩达通有望凭借技术优势获取更多订单，进而为嘉元科技带来收益 。

（三）行业应用类

• 恒生电子：金融IT龙头，核心金融交易系统与Oracle生态高度兼容，大量金融机构使用的恒生系统基于Oracle数据库搭建，甲骨文技术为其金融IT业务提供稳定支撑，在金融市场创新发展中，有望通过技术融合推出更多创新金融解决方案。

• 卫宁健康：医疗信息化企业，部分医疗数据管理系统适配Oracle数据库，保障医疗数据安全存储与高效调用，在医疗信息化进程加速中，借助甲骨文云技术提升医疗服务数字化水平。

• 长亮科技：银行核心系统解决方案提供商，基于Oracle Exadata数据库打造银行核心业务系统，在金融科技领域竞争力突出，深度参与金融行业数字化转型，满足银行核心业务对数据安全与系统稳定性的严苛要求。

• 用友网络：企业级SaaS龙头，将Oracle数据库深度集成到自身的企业ERP、财务软件等核心应用中，提升产品数据处理能力与稳定性，助力企业数字化管理。

• 海能达：依托Oracle PaaS（平台即服务）平台部署公司数字化组织管理系统，借助甲骨文的云技术优化内部管理流程，提升运营效率，实现企业数字化转型。

甲骨文的这波增长浪潮，为相关行业和企业带来了前所未有的机遇。但投资者也需保持理性，密切关注公司公告、行业动态，综合评估后再做出投资决策。

来源：财经大会堂