摘要：昨天大盘迎来了瀑布式的暴跌，我们已经提前进行了预警，前一个交易日开盘后的拉升是诱多，没想到机构直接不演戏了，整晚低开低走，给追涨进去的散户杀的一个狗血淋头。
昨天大盘迎来了瀑布式的暴跌，我们已经提前进行了预警，前一个交易日开盘后的拉升是诱多，没想到机构直接不演戏了，整晚低开低走，给追涨进去的散户杀的一个狗血淋头。
我最近基本都是跟着大摩后面反向操作，大摩唱多的，我就坚定不移的做空，这周真是逢赌必赢。最经典的案例，大摩说软件股不行了，但MDB和PLTR是避风港，寻摸着这不是提醒我们去做空嘛。
MDB和PLTR被大摩唱多后，连续暴跌3天，跌幅都超过了10%，这个机会我在知识星球和公众号里都提醒过大家，相信应该没什么人说，大摩反着来，这是马后炮的分析。
股市里面就是这么奇妙，其实如果静下来心思考下，当前正是特朗普加关税的阶段，市场明显没有企稳，软件股泡沫还很大，就算大摩真想提醒投资者避险，那应该是呼吁大家买黄金、美债或必需消费品这些避险板块，这贱兮兮的推荐两家明显有泡沫的软件股，你要真信了，那才搞笑了。
还有被大摩唱多的戴尔（DELL），这几天也是爹妈不认。3天连续跌了7%，大摩在那里力挺戴尔可以跑赢大盘，并且坚信AI服务器可以成为DELL的增长王牌。大摩为什么高调唱多DELL呢，因为大摩的分析师刚和DELL的高管见面聊了聊。
见面聊完之后，马上就出报告各种唱多，这不明显是给散户推销嘛，而且DELL的业绩可能大概率不好，要不然也不会主动去找机构帮自己吹牛逼多了。事实上，大摩唱多DELL之前，高盛刚下调了AI服务器的增长预期。最后的结果嘛，果然还是大摩棋高一着，第一反指当之无愧！
回到大盘，昨天指数为什么崩了？盘前公布了美国2月核心PCE物价指数，同比增长2.8%，为2024年12月以来新高，但指数没有太大的波动。开盘后，美国3月密歇根大学消费者信心指数公布，终值为57，预期为57.9，低于预期。
受关税威胁冲击，美国密歇根大学的调查显示，2月消费者长期通胀预期创1993年来新高，同时消费者信心创逾两年新低。这几份数据一出来，市场已经开始担心美国要进入滞涨了。消费者支出弱于预期，核心 PCE 高于预期，通胀预期飙升。
这种迹象大家应该早有预料到了，最近发财报的零售巨头基本都是暴雷，还有耐克、LULU之类的服装鞋帽，航空旅游酒店板块的基本也不好，整个消费板块可以说是全面溃败。
特朗普其实没想明白一件事，信心比黄金更重要。大部分人消费冲动，其实都是来自于对未来的预期，正是这种信心才让大家的开销变得更多。前几年很多中国人满世界旅游，这些人的收入最近两年可能变化不大，但消费却明显减少了，正是因为未来财富增长的预期不在了。
我经常在股市里面，如果某天赚了几千元，可能那个周末会各种花钱，但如果当周哪怕亏了几百元，周末可能就倾向于在家里躺着了。周末的各种开销其实不会超过1000元，股市里面的资产变动，相比这部分开销是微不足道，但这确实会影响我们的消费信心。
美国家庭的财富增长，主要就是来自股市。美股多年来一直长期牛市，大家的财富一直在高速增长，消费自然就很好，即使美国通胀已经很高了，但比起股市里面带来的财富，这点通胀那就屁都不算了。
假如一个美国家庭，一年的开销是30万美刀，因为通胀使物价一年增长了20%，需要额外多支出6万美元，但这个家庭的财富是200万美元，股市一年暴涨30%，这点通胀真就不算什么。
但今年美股高位回撤了10%以上，相当于家庭财富净值减少了20万美元，然后还要因为通胀，额外在多开销6万美元，并且接下来还有更大的不确定性在前方等着，消费自然会大幅减少。
现在基本成恶性循环了，通胀越高，美联储越是不可能降息，特朗普就越要搞事逼迫美联储降息，然后就进一步打压股市，股市一崩，美国人资产大幅缩水，消费就崩，消费崩了又让上市公司业绩崩了，结果又进一步带崩美股，美联储担心恶心通胀，就越要硬扛着不降息。
信心比黄金更重要，这句话真是至理名言，美股的大溃败势必没有结束。现在只是消费股业绩崩了，但消费是数字广告赛道的最大的金主，马上就会传导到GOOG、META和AMZN这样的超级巨头。
巨头的广告营收大幅下滑之后呢？必然要削减开支，砍到最后，肯定就是削减数据中心的资本支出，别问我怎么得出这个结论的，因为MSFT已经在开始削减了。等其他巨头也开始削减的时候，那芯片和AI板块必然就是雪崩了。等AI板块崩的时候，美股进一步下跌，美国家庭资产净值继续下滑，又反过来带动消费继续下滑。
昨天的美股确实跌的有点多，我们这周主要在做空一些成长股，前几天已经和大家分享过我们的操作，昨天是平仓止盈了不少，主要是美股昨天跌的太多了。下周毕竟是关税落地日，特朗普会搞什么事，谁也无法预测，假如来个死猫跳，那就不值当了。
我经常强调一个观点，不要「追空」。好比这周我推荐的那些成长股的做空机会，我们都是没跌之前，让大家进去埋伏做空，这连跌好几天之后，你再去做空，那很有可能就会赶上死猫跳。
假如一家公司长线要跌40%，这家公司并不是连续跌40%，别人可能是跌个25%，反弹10%，再跌15%，再反弹7%，最后再一泻千里。你一开始就布局做空，赚了25%之后，别人反弹10%，你还是可以拿得住，因为手上有25%的利润，反弹10%，仍然有15%的利润。但你追空的时候，可能正好赶上了死猫跳，很多机会确实就要提前布局，如果提前没有布局，其实就不是你的机会了。
昨天还有个朋友说，跟着我之前买了UBER和META，这周亏了不少钱，其实这真给我看麻了。因为META和UBER，那是前两周推荐的短线做多机会，推荐之后，这两家公司差不多都是涨了10%。
周一大盘暴涨之后，我其实已经让大家全面止盈了做多的仓位，因为判断新一轮下跌行情要来了。这个时候，其实我们已经在布局成长股的做空机会了。即使你没有做空，那也要学会及时止盈，毕竟当时市场里面涌现出了一堆新的利空。
我的变化其实是很快的，当然也不会全部都对，没有人可以精准预测市场。像这周二，NVDA收了根阳线，TSLA也涨的好好的，当时觉得NVDA可能会补涨，这个判断如果按照过去的经验，肯定没啥大问题。
于是我就去买了点NVDA，第二天盘前出了一堆利空，NVDA的基本面已经出现变化，我直接亏2%就止损出来了。后面NVDA当天暴跌5%，周四继续跌2%，昨天又跌了接近2%，而且接下来还要继续下跌。
「周二让抄底NVDA」这个判断，事后去复盘，那肯定就是一笔亏钱的交易，但我们的亏损是可控的，而且随时会跟着市场调整。如果想买一个标的，放那几个月，然后稳健盈利的，那个叫：牛市。
昨天我平仓了不少空头仓位，直接获利止盈，安心过周末，昨天指数跌的一点水花都没有，虽然基本预示今年的美股大概率是熊市，但熊市里面，做空做多实际上风险都很大。我会尽量保持多头思维，但也不会盲目乐观。
现在这股市就是变化很快，熊市里面无论做多还是做空，都要学会及时止盈止损。因为熊市最典型的特征就是波动大，涨的时候很猛，像周一的时候，TSLA一天就能涨11%，跌的时候也很猛，AVGO 三天就能暴跌11%。
熊市里面，其实就是要快进快出，非常迅速的调整自己的策略。
来源：太保财评一点号1