摘要：在金融机构加大对民营企业支持的当下，信托公司如何服务民营企业？接受《金融时报》记者采访的业内专家表示，在高质量发展阶段，虽然宏观环境仍然面临不确定性，但也给信托业未来发展带来新机遇。

在金融机构加大对民营企业支持的当下，信托公司如何服务民营企业？接受《金融时报》记者采访的业内专家表示，在高质量发展阶段，虽然宏观环境仍然面临不确定性，但也给信托业未来发展带来新机遇。

主动服务科技领域

“当前，信托业要在防范化解风险的基础上，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。今年《政府工作报告》提出，培育壮大新兴产业、未来产业，信托业可在这些领域挖掘新机遇。”本报专家组成员、清华大学法学院金融与法律研究中心研究员邢成表示。

今年《政府工作报告》提出，推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展。建立未来产业投入增长机制，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业。

中国信托业协会发布的数据显示，2023年，信托业合计为战略性新兴产业提供投融资金额超过2236亿元，支持科技创新投融资金额超过1207亿元。其中，信托业支持科技创新项目规模同比增加359.58亿元，同比增长42.44%。

在邢成看来，信托公司可以通过开展投向科技领域的“资产管理信托”，采取股权投资、股票投资、投贷联动、双创债投资、供应链融资、知识产权质押融资等多种方式，为科技企业和科技项目提供更加灵活、便捷的投融资服务，推动科技创新成果转化。

深圳某半导体公司在科创板上市，通过信托公司在资本市场的丰富经验和紧密合作，顺利完成了该企业核心员工的战略配售业务。《中国信托业发展报告（2024）》显示，2023年以来，包括华润信托、中航信托、陕国投信托、外贸信托等在内的超40家信托公司作为有限合伙人参与股权投资，出资总额超过320亿元。

精准用好信托工具

在信托行业新“三分类”中，资产服务信托为一个大类，包括财富管理和风险处置服务信托等，分别对应多个不同业务品种和服务。此外，信托公司可以借助公益慈善信托，为民营企业实现社会责任提供信托工具。

“民营企业家面临多重挑战，尤其是从‘创一代’到‘创二代’的传承阶段，家庭财产权益保障、财富传承以及企业传承变得尤为重要。研究和解决这些问题不仅有利于民营企业家的生存和发展，更有利于社会的稳定和繁荣。”邢成说，“家族信托是一个很好的工具，可以为企业提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理、公益慈善事业等定制化管理和服务。”

此前，万向信托推出“华龙慈善信托”，开辟了“浙企慈善”这一公益事业蓝海。“我们做业务时发现，一些年纪大的企业家也在思考传承问题。因此，在给企业家做慈善信托服务的时候，决策机制的设计很重要。从业务模式上，我们还设立过家族慈善信托，将家族信托和慈善信托有机结合。此外，我们也在探索股权、不动产等资产设立慈善信托，这些资产可以作为长期投资，给社会留下比较大的存量公益资产，为公益慈善事业高质量发展提供动力。”万向信托副总裁李元龙告诉《金融时报》记者。

还有一些信托公司在探索破产重整服务信托，为民营企业纾困。

“作为民营背景的信托公司，对于民营企业在经营过程中遇到的许多问题感同身受。我们通过市场化的破产重整服务信托，纾困有潜质的民营企业，盘活受限的金融资产，用实际行动体现民营企业的社会责任。”国民信托董事长肖鹰告诉《金融时报》记者。据了解，截至2024年末，国民信托已通过风险处置服务信托，帮助7家民营企业实现重整，涉及农牧、制药、有色金属等多个行业，累计盘活相关债权近500亿元。

邢成表示，风险处置服务信托是信托公司转型业务之一，能够助力相关企业厘清治理结构，稳定企业的正常化经营，为企业走出经营困境、债权人实现债务有序清偿奠定良好基础。

更好发挥优势和功能

在肖鹰看来，信托作为一种制度工具，履行好基于受托人责任的社会功能，才能在社会经济活动中拥有发展空间。未来，应致力于发挥信托制度优势，探寻除传统融资支持以外的服务实体经济、服务民营企业的路径。

邢成分析认为，信托公司可充分发挥市场反应速度和创新方面的优势，结合信托业务新“三分类”实现多方位的服务。在业内人士看来，为更好护航民营经济发展，信托公司需跳出传统融资中介角色，以产业服务集成商的定位切入，在服务民营企业中重构自身的价值。

业内专家建议，可尝试设定短中长期发展方向：短期可以重点突破数据资产信托、专利许可ABS等监管鼓励的创新业务；中期深耕形成新能源全产业链服务能力，覆盖从锂矿信托、电池融资租赁到碳资产管理的完整链条；长期形成“产业智库+数字平台+跨境通道”三位一体服务体系，成为民营经济转型升级的核心金融基础设施。

来源：学长观世界