摘要：经过两年多的下行周期，存储芯片行业自2024年下半年开始走出低谷，2025年上半年迎来全面复苏。这一轮行情的背后，既有供需关系的结构性调整，也有国产替代的加速推进。

2025年，存储芯片行业成为全球科技市场的焦点，受人工智能（AI）算力需求爆发、消费电子升级及汽车智能化推动，存储芯片市场规模持续攀升。

经过两年多的下行周期，存储芯片行业自2024年下半年开始走出低谷，2025年上半年迎来全面复苏。这一轮行情的背后，既有供需关系的结构性调整，也有国产替代的加速推进。

存储芯片作为半导体行业的“晴雨表”，其周期性特征显著。相关机构预测，受数据中心、智能终端、AI算力的多重因素影响，2025年全球存储芯片市场规模预计突破2500亿美元。

全球半导体产业周期复苏与AI算力需求爆发的双重推动下，存储芯片行业正迎来历史性拐点；

消息面上，据媒体报道，AI驱动以HBM3E和高容量DDR5为代表的高价值DRAM需求持续增长，以及二季度存储原厂EOL通知刺激传统DDR4/LPDDR4X价格与需求快速攀升的双重驱动下，2025年二季度全球DRAM市场规模环比增长20%至321.01亿美元，创历史季度新高。

长城证券认为，当前全球AI浪潮持续加速，催生算力需求指数级提升，同时国产诸如DeepSeek等大模型加速推进，必定带来国产算力需求的持续攀升，在国产算力基础设施逐步建设充分AI芯片技术上逐步提升，将带来充分的算力国产自主化空间，持续看好算力自主化相关投资机会。

公司亮点：在存储芯片领域，澜起科技的内存接口芯片处于全球领先地位。其产品在 DDR4、DDR5 内存模组中广泛应用，市场占有率极高，助力服务器内存性能大幅提升。2023 年，公司的 CXL MXC 芯片顺利通过 CXL 联盟的几十项严苛测试，成为全球首家通过测试的内存扩展控制器产品，为数据中心的内存扩展和性能优化提供了关键支撑，在云计算和人工智能等对内存性能要求极高的领域中发挥着重要作用。​

公司亮点：兴森科技虽然并非传统意义专注于存储芯片设计的企业，但在存储芯片产业链中有着独特价值。其在半导体测试板制造方面技术实力强劲，收购 Xcerra 集团的半导体测试板相关资产及业务后，具备高厚径比、高层 ATE 板制造能力。所生产的测试板广泛应用于存储芯片测试环节，保障存储芯片性能检测的准确性与高效性，与全球超过 4,000 家高科技企业合作，产品应用领域广泛，间接推动存储芯片产业发展 。​

公司亮点：好上好在存储芯片领域以分销业务为切入点，与 100 多家优秀芯片供应商合作，其中不乏存储芯片厂商。凭借强大的技术研发能力，能为消费电子、物联网、工业汽车等不同领域客户提供存储芯片应用方案设计和技术支持等服务。通过精准匹配客户需求与存储芯片产品，在存储芯片市场的下游应用端构建起广泛的销售网络与服务体系，促进存储芯片在各类终端产品中的应用与普及 。​

公司亮点：复旦微电的非挥发存储器产品线丰富，涵盖电可擦除只读存储器（EEPROM）、闪存（NOR/NAND）FLASH 等系列。EEPROM 市场份额居国内第一，高可靠特性的 FLASH 存储器独具特色，月出货量超亿片。产品广泛应用于手机模组、网络通讯、消费类电子、工控仪表、物联网、安防监控等众多领域，在国内存储芯片市场尤其是中低端非挥发存储器市场占据重要地位，为相关产业国产化替代提供有力支撑 。​

公司亮点：中国存储芯片产业龙头，中国大陆领先的闪存芯片设计企业。SPI NOR Flash 全球市占率第二、国内第一，累计出货 270 亿颗，车规级 NOR、SLC NAND 已批量进入比亚迪、蔚来等车企；32 位 MCU 国内销量第一，车规 M7 系列已落地车身域控。

来源：策略明析