摘要：自债券市场“科技板”相关政策落地以来，中国人民银行天津市分行多措并举、靠前发力，以精准摸排需求、开展专项行动、强化政策协同、深化业务辅导、增进募投联动、聚焦事中事后“六位一体”推动政策落实，引导债券市场资金流向科技创新领域。截至2025年7月末，天津市发行主体
津滨海讯（记者 战旗）自债券市场“科技板”相关政策落地以来，中国人民银行天津市分行多措并举、靠前发力，以精准摸排需求、开展专项行动、强化政策协同、深化业务辅导、增进募投联动、聚焦事中事后“六位一体”推动政策落实，引导债券市场资金流向科技创新领域。截至2025年7月末，天津市发行主体已在银行间市场成功发行15只科技创新债券，募集资金150.5亿元，有力支持了债券市场“科技板”建设。
“六位一体”构建全链条支持生态
精准摸排需求，夯实项目储备基础。中国人民银行天津市分行加强与国资、科技、工信等部门的沟通协调，结合行业主管部门推送、“清科”排名筛选和主承销商推荐等方式，优选科技型企业和股权投资机构，摸排发债意愿及需求，建立了包括科技型企业、股权投资机构在内的26家意向发债主体清单和14家优质企业储备项目库，动态更新相关企业信息，及时推送至辖内主承销商。
开展专项行动，“访企问需”加力提效。中国人民银行天津市分行组织实施“天津市银行间债券市场扩面提质专项行动”，设立“两级包联”工作机制，组织主承销商清单化、网格化包联摸排企业需求，定期梳理项目储备、工作进展、难题堵点，督导加快发行进度。开展“科创债券走进天开高教科创园”“债券市场支持民企融资服务季”等专项活动，组织主承销商“访企问需”服务上门，促进发行服务提质增效。
强化政策协同，优化完善激励机制。中国人民银行天津市分行推动将“支持创业投资机构发行债务融资工具用于股权投资”等政策纳入《天津市支持创业投资高质量发展若干措施》，支持创业投资机构多渠道募资。积极争取财政支持，对承销天津市企业发行科创债券规模排名靠前的金融机构，每家每年最高奖励100万元，以“真金白银”提升机构承销积极性。充分发挥考核“指挥棒”作用，将金融机构支持民企发行科创债券等工作纳入“金融服务民营经济效果评估”，激励机构持续强化承销服务。
深化业务辅导，提供多元专业服务。中国人民银行天津市分行多次邀请交易商协会来津，向发行人、主承销商系统介绍科创债券注册审核规则、发行注意事项。会同天津市科技局、市委金融办等部门，宣传解读科创债券政策。加强与联合资信、中诚信、中债资信、国康信用增进等市场机构的深度合作，推动其为天津科创企业提供估值、增信等服务，共同探索科学评估科创企业风险，促进科创债券合理定价。
增进募投联动，助力活跃二级交易。中国人民银行天津市分行积极拓展科创债券投资渠道、提升机构的投资积极性，指导辖内机构落地科创债券柜台渠道交易和质押回购交易。渤海银行、天津银行分别创设“中债-渤海银行新质生产力主题科创债券指数”“中债-高等级科创债券行业精选指数”和“中债-京津冀科创债券指数”，促进科创债券交易活跃度提升和估值优化。
聚焦事中事后，强化资金用途管理。中国人民银行天津市分行协同交易商协会为主承销商、发债企业开展专题培训，明确主承销商及发行人在存续期管理的责任义务以及募集资金使用有关要求。组织主承销商做好有存续债券科创企业的“建档立卡”工作，跟踪企业经营财务信息和债券存续期表现，及时掌握企业基本情况，提前预警风险。
“三类齐发”激活科创“一池春水”
目前，天津市已有6家科技型企业、2家金融机构和1家股权投资机构成功发行科创债券，实现了三类发行主体全覆盖。已发行的15只债券中，有12只期限在3年及以上，最长期限10年，有力践行了投早、投小、投长期、投硬科技的政策导向要求。
企业端，6家科技型企业陆续发行12只科创债券，其中11只、65亿元募集资金用于偿还有息债务，1只、2.5亿元募集资金用于支持企业日常经营，合计为企业降低融资成本1.4亿元。金融机构端，渤海银行、天津银行先后发行2只科创债券，80亿元募集资金均用于发放科技创新贷款或投资于科创债券，累计支持科技创新企业129家。股权投资机构端，泰达科技投资股份有限公司发行1只科创债券，3亿元募集资金用于置换或新增股权投资项目的出资，累计支持9个初创或成长期科创项目的股权投资。
发行科创债券可以有效拓宽金融机构科技金融服务的资金来源，帮助金融机构提升科技金融服务能力和水平，同时也有助于引导更多长期低成本资金精准流向科技金融领域。对于私募股权投资机构和创业投资机构而言，发行科创债券募集资金则有助于进一步提高资金使用效率、更好匹配项目的投资周期，进而巩固其在特定科创细分领域的投资优势。
例如，渤海银行使用“25渤海银行科创债01”的募集资金33.59亿元用于发放科技创新贷款，投向新能源、新一代信息技术、高端装备等12个产业，实现了固定资产贷款、流动贷款、应收账款流转融资、反向保理等6种业务模式。
通过发行“25泰达科投MTN001（科创债）”，天津泰达科技投资股份有限公司得以降低资金压力、促进资源整合、布局新投资项目，充分发挥其在半导体、大健康、智能制造与信息技术领域的投资优势，服务更多初创期中小高新技术企业。某先进新型存储芯片企业存储芯片已跑通量产流程，产品性能取得了突破性进展。泰达科投将债券募集资金注入该企业，不仅为其提供了必要的研发经费，还帮助其建立了更为完善的实验设施和技术团队，加速了产品商业化进程。
降本增效与研发转化实现“双赢”
对于科技型企业来说，发行科创债券最直接的好处是降低融资成本，改善债务结构和流动性。例如，25渤海化工MTN002（科创债）期限3年、票面利率2.48%，帮助发行人天津渤海化工集团有限责任公司降低融资成本约1100余万元（较传统融资）。发行人获取更稳定、更灵活的低成本资金投入到辛醇项目建设以及后续石化、盐化、高分子材料等领域的研发中，为天津市打造现代化产业体系、培育新质生产力贡献力量。25中交一航SCP003（科创债）票面利率1.7%，帮助发行人中交第一航务工程局有限公司节省融资成本约320万元，改善了建筑工程项目的财务流动性，进而加大了发行人在交通建设领域的基础性、战略性、前瞻性关键技术研发投入，加速科技创新成果转化。
多了一种融资工具选择，也是科创债券给企业带来的一大好处。作为“耐心资本”，科创债券募集资金可以更好满足企业科技研发和成果转化的长周期资金需求。
例如，25天津医药MTN002（科创债）募集资金用于天津市医药集团有限公司下属科创子公司现代中药创新平台、高端原料药与制剂技术平台的研发与产业化，有利于加强医药健康领域前沿技术的研发投入，包括创新药物研发、高端科研人才引进、技术升级以及实验室建设等。有效支持企业自主创新和医药研发，助推天津市生物医药创新策源与产业转型升级。25天津港SCP002（科创债）为发行人天津港（集团）有限公司科技创新领域提供了有力的资金支持，有助于发行人在码头生产自动化等方面加大投入，向数字化、智能化、绿色化转型升级，充分运用资本市场工具提升港口发展潜能，助力天津推动港产城深度融合，塑造高质量发展新优势。
本文来自【津滨海客户端】，仅代表作者观点。全国党媒信息公共平台提供信息发布传播服务。
ID：jrtt
来源：全国党媒信息公共平台