摘要：一、行业空间，比肩汽车、手机，甚至可能超越。《人形机器人产业研究报告》称，2024年中国人形机器人市场规模将达到约27.6亿元；到2029年，该市场规模有望扩大至750亿元，占据全球市场的32.7%；到2035年，这一市场规模有望进一步提升至3000亿元。长期

一、行业空间，比肩汽车、手机，甚至可能超越。《人形机器人产业研究报告》称，2024年中国人形机器人市场规模将达到约27.6亿元；到2029年，该市场规模有望扩大至750亿元，占据全球市场的32.7%；到2035年，这一市场规模有望进一步提升至3000亿元。长期来看必出大牛股。

二、根据行业生命周期选择投资环节

2023年10月，工信部印发的《人形机器人创新发展指导意见》提出，到 2025 年，人形机器人创新体系初步建立，整机产品达到国际先进水平，并实现批量生产。量产元年意味重大突破，产业易成市场焦点。2025年的人形机器人类似于2007年的智能手机，2023年的人工智能服务器。

量产需要稳定的供应链支持，初期核心零部件和关键环节的供应商成为投资重点。例如，人形机器人量产元年中，减速器、丝杠、传感器等关键零部件供应商受到市场关注。

三、根据价值占比选择产业链环节

优先选择毛利率高、价值占比高、国产化低的环节，三项排序，丝杠明显第一，然后是传感器、电机、减速器。丝杠企业有双林股份、长盛轴承、贝斯特、五洲新春、恒立液压、北特科技、斯菱股份等。

四、选择优势企业

绑定优质下游、有技术优势的企业有潜力。

3月13日，双林股份发布国内首款自主研发的反向式行星滚柱丝杠，突破传统丝杠传动限制，具备“高负载、高精度、长寿命”特性。该产品填补了国产人形机器人关节核心部件的技术空白，成本优势显著，可满足工业、服务机器人等多场景需求。双林股份常务副总经理张子盛透露，公司已整合“材料-设计-加工-检测”全产业链能力，未来将重点推进该产品在人形机器人关节模组的应用。投机器人，双林不容错过，关键环节第一个打破国外技术垄断。

华培动力是市场上唯一自产力传感芯片的公司，可以和自己的力传感器高度拟合，同时芯片成本可做到10元一个，芯片公司与传感器部门高度协同，设计+成本优势明显，公司规划2年内通过并购等方式做到传感器全球前五、国内前三的规模。同时，芯片业务和博世等公司有了交流，或可关注后续进展。

福莱新材柔性传感器选择的是压阻式技术路线，这种技术路线在产业落地方面具有一定的优势，适合大规模生产，成本也更具性价比。

东土科技计划今年上半年会发布一款面向具身机器人的产品——AI机器人操作系统。该操作系统的亮点在于通过“大小脑融合”方案，能把当前具身机器人电子架构的成本降低50%左右，功耗降低超过60%。

五、短期炒作限于短线客

3月4日就注意襄阳轴承了，但这业绩确实不符合我的风格，偏资金面炒作。恒工精密3月7日注意到的，当时估值低还可以理解。

来源：毛健1001