摘要：数字金融是金融体系以现代数字科技为重要支撑，以数据资源作为关键生产要素，通过科技与数字据双轮驱动，协同发展，推动金融组织变革与功能完善以契合数字化、智能化社会发展要求的动态、历史演进过程。本文从金融科技角度定义数字金融技术属性，从数据应用与治理角度定义数字金融
文/中国社会科学院金融研究所研究员，中国社会科学院投融资研究中心主任黄国平
数字金融是金融体系以现代数字科技为重要支撑，以数据资源作为关键生产要素，通过科技与数字据双轮驱动，协同发展，推动金融组织变革与功能完善以契合数字化、智能化社会发展要求的动态、历史演进过程。本文从金融科技角度定义数字金融技术属性，从数据应用与治理角度定义数字金融业务形态，并在此基础上就数字金融的未来发展与趋势进行展望。
引言
2023年10月，中央金融工作会议，数字金融在中央和国家层面上得以确认，成为建设金融强的国关键力量和核心内容。数字金融利用现代数字和信息技术，充分挖掘数据资源价值，推动现行金融体系业务发展和模式理念数字化转型，既是金融体系适应数字经济和信息社会发展的必然结果，更是金融体系依托科技和数据双轮驱动，实现数字化发展更好服务实体经济发展的需要。当下的视角中，数字金融作为一个与时俱进的概念可定义为：数字金融是金融体系以现代数字科技为重要支撑，以数据资源作为关键生产要素，通过科技和数据双轮驱动，协同发展，推动金融组织变革与功能完善以契合数字化、智能化社会发展要求的动态、历史演进过程。
金融科技定义数字金融技术属性
金融科技（Fintech）概念可追溯到20世纪70年代，最初是指银行业的专业业务与计算机技术的结合。2016年，金融稳定理事会将金融科技定义为通过技术手段推动金融创新，形成对金融市场、机构及金融服务产生重大影响的业务模式、技术应用以及流程和产品。技术是金融科技的供给端，大数据、人工智能和区块链等底层技术是金融科技创新发展的原动力；金融是金融科技的需求端，优化金融业态，使更多的消费者从金融服务中受益应当是金融科技的根本目标。
金融与科技协同演进历史，可追踪到20世纪60年代。这个时期，人类从工业社会开始步入信息科技范式主导的信息社会，计算机、网络通信技术逐渐成熟并走向应用。金融行业作为新技术应用前沿阵地，信息化和电子化进程正式拉开序幕。金融机构层面，计算机、信息技术开始应用于金融机构内部的日常办公、会计财务、风险管理、业务发展各个领域，增强业务部门自动化和信息化水平。
同时，金融机构也利用计算机、信息技术开发诸如自动提款机（ATM）、银行卡、电话银行、自助银行等新型业务，提高金融服务水平和能力。基础设施方面，1970年，纽约清算所银行间支付系统（CHIPS）为企业和银行间提供电子化美元支付的清算与结算服务，代替了传统的纸质支付清算业务；1973年，环球银行金融电讯协会（SWIFT）成立，为国际金融和银行机构提供安全可靠、快捷便利的标准化金融支付清算通信业务。
1984年，英国央行在伦敦创建的“自动清算支付系统”，目前，仍然为全球金融体系提供以英镑和欧元计值的两种独立性清算服务。金融市场创新方面，20世纪80年代以来，金融工程依托计算机和通信技术发展，推动金融衍生工具和量化金融蓬勃发展，为粮食、能源、贵金属等大宗商品套期保值、风险对冲提供现代化金融工具手段。20世纪90年代以来，互联网开始普及应用，早期网页技术（Web1.0）和电子商务发展，为互联网经济和社会发展在技术发展与数据累积上奠定基础。
世纪之交，交互式动态网页技术（Web2.0）和移动互联网兴起，电子商务（如eBay、淘宝等）、社交网络（Facebook、Twitter、腾讯）、 搜索引擎（如Google、百度）等互联网商业模式与平台相继涌现，为互联网金融发展在供给侧奠定技术支撑，在需求端提供广阔市场空间。
例如互联网银行（如SFNB银行、网商银行、微众银行）依托互联网和现代数字通信技术实现信贷业务完全线上化，服务便捷高效，流程简单可靠；还有，网络借贷平台（如英国的Zopa平台、美国的Lending Club、中国的拍拍贷平台）利用互联网技术和平台通过点对点（Peer to Peer）模式为个人与中小微企业投融资提供一种新途径；再如互联网和移动支付出现，打破支付清算长期为银行等金融机构垄断的局面，为电子商务、网络购物、居民日常小额支付等支付领域发展产生了革命性的冲击，变革了互联网和数字化时代经济社会交易模式。
互联网平台利用现代数字信息技术开展的各类互联网金融业务也激发和倒逼了银行等金融机构纷纷利用区块链、大数据、云计算和人工智能等现代化数字信息技术最新发展成果创新金融业务模式，提升金融服务效率。例如大数据技术通过分析和挖掘巨量非结构化数据，可以帮助缺失信用和征信记录的个体获得信用评估，辅助金融机构更高效地鉴别金融欺诈。
还有，人工智能着眼于理解和创造具有自适应、自组织和自学习的智能科技，应用于金融领域智能客户服务、智能投资顾问以及智能化风险管理与投资决策方面，降低运营成本，提升客户体验。尤其是分布式账本技术（区块链）、数字加密技术以及Web3.0技术，推动数字货币和去中心化金融（DeFi），非同质化（NFT）交易发展，为重构数字社会、智能社会金融架构和生态系统做好技术与范式准备。
数据应用与治理定义数字金融业务形态
金融科技作为数字金融的基础设施支撑和技术手段支持，定义了数字金融技术属性。数字化和智能化时代，数据应用和治理则是社会治理水平的综合体现，定义了数字金融发展的业务形态。
数据低成本、大规模可得性是数字信息范式取代工业能源范式、数据成为关键要素的前提和基础。数据成为“数智经济”时代大规模使用的关键生产要素，根本原因在于提取和应用数据所蕴含的有价值信息。诚然，数据资源具备转化为生产要素的潜在可能，数据在多大程度上成为关键生产要素则取决于数据内部治理、行业共治以及公共治理与监管协调......
来源 | 《清华金融评论》2025年2月刊总第135期
编辑丨王茅
审核 | 丁开艳
责编丨兰银帆
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来源：清华金融评论
