摘要：6月22日，根据国内媒体援引《华尔街日报》报道，美国准备通过对日韩等盟友下手，计划砍掉三星、海力士和台积电等芯片企业、往中国工厂输入美国技术和设备的豁免权，同时也彻底杜绝第三国企业向中国转口贸易的路子。

芯片换稀土，美发起了对中方稀土的最后一博，空前严厉的芯片制裁即将到来。

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6月22日，根据国内媒体援引《华尔街日报》报道，美国准备通过对日韩等盟友下手，计划砍掉三星、海力士和台积电等芯片企业、往中国工厂输入美国技术和设备的豁免权，同时也彻底杜绝第三国企业向中国转口贸易的路子。

说白了这些企业在中国的工厂，都不得再获得美国的技术设备，而中国境外的工厂能正常采购，也就是变相被逼将厂子搬出中国本土。

日前韩国三星电子、美高通和英伟达和中国台湾的台积电，已经收到白宫的通知，后续可能会终止美国技术流向中国的许可，改为每次出口都要获得美商务部的特准。

美商务部

一旦这条“禁售令”落地，三星西安工厂占三星全球42%的NAND闪存产能、SK海力士无锡工厂占其全球近50%的DRAM内存产量，将直面美国设备断供的风险。

可以说，这是美国反击中方稀土的措施中极其狠的一次，这也是美国的目的所在。

不过这不是美国第一次挥舞对华技术设备输入的豁免大棒。

追溯到2022年10月，美国首次出台对华半导体设备管制措施时，三星、台积电等企业仅获得了一年的豁免期。

2023年10月因这些企业的强烈申请，美商务部才开放“无限期豁免”。

这次芯片管制的冲击波，中国境内的三大外资芯片制造基地将受到打击。

一个是三星在西安的NAND闪存工厂，这是三星在华最大投资项目，工厂两期工程耗资270亿美元，一个月的产能高达26.5万片晶圆，最终NAND成品芯片占到三星全球NAND产量的42%。

三星中国存储芯片工厂二期项目

当初西安为了拉到三星的投资，可是费了好大功夫，给钱、给地减税收。

第二个受到打击的是SK海力士在无锡的工厂，这个工厂也是SK的命根子——无锡工厂供应着该公司全球近一半的DRAM内存。

总体来说，这两家在韩芯片巨头共同垄断着全球70%的DRAM、50%的NAND市场，中国工厂是其全球供应链的命脉所在。

第三个是台积电在南京的工厂，这个工厂一个月2万片的产能虽然不多，但其16、12纳米芯片设备同样面临断供的风险。

美国商务部一边声称“这些芯片制造商仍可在中国运营”，另一边又强调“你在中国工厂的设备必须和其他企业一样得到授权许可”，美这一招儿其实真的是笑里藏刀、暗藏杀机。

此时此刻，对于我们来说，这是一场稀土对芯片的生死博弈。在华外企的芯片豁免撤销，恰好是在中美伦敦谈判后打出的一张牌。

而就在伦敦谈判前的72小时，中国向通用、福特和Stellantis三家美国车企，发放了6个月的稀土临时出口许可。其实中方的这一精准卡点动作，传递的信号很明显，只要谈的好，我们对你的稀土出口，也不是不能解禁的。

中国手握的稀土资源一直让美方如坐针毡。全球92%的稀土精炼产能都在中国，尤其是战机、电动车必需的稀土永磁体。美国每生产一架F-35战机就要消耗417公斤左右的稀土，以及正在研发的第六代战机对中国稀土的需求更是只多不少。

这次媒体放出美对华外资工厂断供设备的消息，美白宫的相关人士第一时间解释，这个动作并不是要跟升级跟中国的贸易对抗，而是要与中国现有的稀土出口管制措施相平衡。美国商务部长卢特尼克早在伦敦就已经暗示过了，称可能放宽部分出口管制换取中国松绑对美稀土供应。

“若双方能在伦敦握手言和，美国将放宽一部分出口限制”，美白宫国家经济委员会主任哈塞特也在接受CNBC采访时透露过，但随即又划了一条红线——英伟达H20等尖端AI芯片绝不松绑。

所以说这次取消芯片豁免的动作，并非单一的孤立事件，而是2025年4月中美科技博弈连续剧的最新一集，也许美蓄谋已久的大招——芯片换稀土的彻底解禁。

但全球资本市场对美豁免取消的反应，反而超乎了美国的想象，没想到先倒霉的是美自家的企业。

消息曝光当日，美国芯片设备巨头在华尔街的股价应声下，KLA股价下跌2.4%，Lam Research下滑1.9%，应用材料跌去2%。这些企业31%的营收依赖中国市场，根据Lam Research最新的季度财报显示，全球47.2亿美元的营收中，中国地区的贡献超过30%。

但一家欢喜一家愁，同样是搞内存芯片的美光科技，股价却逆势上涨了1.5%。这家美国的存储芯片巨头已经嗅到了机遇，因为竞争对手三星与SK海力士在华产能一旦受限的话，自己就能够抢占部分市场份额。

其实这也反映了美取消豁免的两个目的，一个是逼在华的芯片巨头撤出中国市场，最好是搬来美国、配合美制造业回流。另一个是限制在华的韩企、台企的工厂芯片产能，而美资企业就能趁势攻占市场。

台积电

根据2020年台积电股东大会的年报显示，台积电在美国亚利桑那州的先进制程芯片工厂，当年一共亏损了32亿元，而其在中国大陆的南京成熟芯片工厂，同一年反而盈利58亿元。

所以综合以上的情况，美的这一措施，损害的不仅是中方的利益，在华外企同样也被迫跳坑，其实这些企业也不傻，心底都跟明镜似的。

这场博弈美国不一定是赢家，中方芯片产业国产替代、或者去美化能否进一步扩大，就看此时了。

美国搞这一措施时，他们内部是存在明显分歧的，反对者担忧此举反而加速中国半导体设备的自主化，因为一旦美系设备断供，三星、台积电等在中国市场深耕的外企，没法立刻撤离，必将转向中国本土或非美系设备进行替代。

截至目前，美国供应芯片设备的厂商，其市场的股价正在应声下跌。

而远在中国西安的三星工厂里，大量的机器仍在轰鸣，这座承担全球15%左右 NAND闪存产能的超级工厂，此时此刻正注视着华盛顿的风向。

来源：新一来了Talk