摘要：华强北现货市场正经历罕见的价格风暴。16GB DDR4内存条从年初的200元飙升至400元以上，部分搭载长鑫LPDDR5芯片的64GB内存条更是从4月的1000元暴涨至4200元，涨幅达300%。固态硬盘价格同步翻倍，三星1TB SSD报价突破620元，商户称
华强北现货市场正经历罕见的价格风暴。16GB DDR4内存条从年初的200元飙升至400元以上，部分搭载长鑫LPDDR5芯片的64GB内存条更是从4月的1000元暴涨至4200元，涨幅达300%。固态硬盘价格同步翻倍，三星1TB SSD报价突破620元，商户称“上午的价，下午就没了”。
这轮涨价源于供需的极端失衡。AI服务器对存储芯片的“吞噬式需求”是核心驱动力：单台AI服务器DRAM用量是普通服务器的8倍，NAND用量为3倍。与此同时，三星、SK海力士等原厂将产能向HBM和DDR5倾斜，逐步停产DDR4产品，导致成熟制程芯片出现15%-20%的供应缺口。
价格传导效应已显现。TrendForce集邦咨询最新报告将2026年智能手机与笔电出货预测从微增下调至同比下滑2%和2.4%。若存储芯片供需失衡加剧，终端售价上调可能进一步压制需求。
低端智能手机承压最重。存储芯片占手机整机成本约10%-15%，2025年第四季度DRAM合约价同比上涨75%，导致整机成本被垫高8%-10%。Redmi K90系列因存储成本全系涨价100-400元，不同存储版本价差拉大至600元。
笔电市场面临三重压力。2026年笔电终端售价可能普遍上调5%-15%，低价位用户或转向二手市场，中高端用户换机周期延长。存储芯片占笔电成本比重将从10%-18%升至20%以上，品牌商需在规格调整与渠道补贴间艰难平衡。
国产替代窗口期打开。国际原厂产能调整使长鑫存储、长江存储等国内企业获得难得机遇。华强北商户反馈，国产固态硬盘销量占比显著提升，价格较国际品牌低30%，但缺货仍是常态。
1. 存储模组与分销商：库存重估弹性最大
香农芯创：SK海力士核心代理商，分销业务随行就市涨价，股价创历史新高。江波龙：自研UFS4.1产品通过闪迪认证，三季度净利润同比暴增1994.42%。德明利：PCIe SSD产品切入主流供应链，机构预测四季度业绩进一步改善。2. 国产存储芯片：替代空间广阔
兆易创新：NOR Flash龙头，产品通过车规认证，DDR4紧缺推动利基市场增长。北京君正：车规存储芯片核心供应商，受益于汽车电子需求回暖。3. 设备与材料：产能扩张直接受益
华海清科：CMP设备订单高增，存储客户扩产贡献主要收入。鼎龙股份：CMP抛光垫打破垄断，先进制程产能爬坡带动需求。安集科技：化学机械抛光液技术突破，打入长江存储供应链。存储芯片涨价潮的持续性远超市场预期。TrendForce指出，2026年DRAM产业资本支出虽增长14%至613亿美元，但主要投向制程升级而非产能扩张，对位元产出提升有限。供需缺口可能延续至2027年。
投资逻辑需聚焦三重维度：
库存价值重估：具备充足库存的模组企业短期业绩弹性最大；技术突破能力：国产HBM、DDR5技术进展决定长期竞争力；客户粘性：绑定服务器头部客户的企业抗周期能力更强。那些具备实际产能、技术壁垒及优质客户的龙头企业，有望在本轮超级周期中实现业绩与估值双击。
来源：题材挖掘