摘要：11月12日的A股市场，不少投资者都盯着永鼎股份的走势。这只代码为600105的股票，当天开盘价14.55元，盘中最高冲到14.59元，随后一路下行，最低跌到13.67元，最终收盘价13.91元，单日跌幅达到6.39%。

重仓股单日跌6.39% 长安成长优选A却微涨 通信板块后市怎么走？

11月12日的A股市场，不少投资者都盯着永鼎股份的走势。这只代码为600105的股票，当天开盘价14.55元，盘中最高冲到14.59元，随后一路下行，最低跌到13.67元，最终收盘价13.91元，单日跌幅达到6.39%。

这一天，永鼎股份的成交额达到17.85亿元，换手率8.71%，公司总市值定格在203.36亿元。从资金流向看，主力净流入为-3.88亿元，近3日主力净流入累计-1.50亿元。所属的通信设备行业当天主力净流入-42.56亿元，连续3日被主力资金减仓，行业内88家公司中，永鼎股份排名第85位。

技术面数据显示，永鼎股份当前筹码平均交易成本为14.84元，目前股价已经低于这个平均成本。筹码分布较为分散，主力轻度控盘，主力成交额12.25亿元，占总成交额的17.78%。近期筹码减仓程度有所减缓，股价目前靠近13.15元的支撑位，市场都在关注这个位置能否守住。

这样一只单日大跌的股票，却是长安成长优选混合A基金的重仓股。这只基金代码012688，2025年11月12日当天净值为0.6916，日涨跌幅+0.17%。看似矛盾的表现，背后是基金持仓分散的逻辑。

长安成长优选混合A成立于2021年8月12日，2025年三季报显示，报告期末基金份额总额达到1672640150.56份。基金的投资目标很明确，在控制风险和保证流动性的前提下，投资成长性良好且股价未充分反映长期价值的上市公司，追求长期增值。重仓永鼎股份，显然是基金经理看好其长期发展潜力。

从永鼎股份的基本面看，公司2025年三季报表现亮眼。2025年10月21日发布的三季报显示，公司营业总收入36.30亿元，归母净利润3.29亿元，同比增长474.30%。经营活动现金净流入3011.44万元，摊薄每股收益0.23元。最新资产负债率61.66%，较上季度增加1.89个百分点。毛利率13.86%，ROE为9.97%，总资产周转率0.41次，存货周转率4.06次。

对比往年数据，永鼎股份的增长势头明显。2024年三季报时，公司营业总收入29.73亿元，归母净利润1.04亿元，基本每股收益0.041元，销售毛利率17.96%。2025年三季报的各项核心数据，除毛利率因行业竞争略有下降外，营收、净利润、每股收益都实现了大幅提升。

公司的业务布局也颇具竞争力。作为国内通信全产业链覆盖的领先企业，传统业务以"棒纤缆"为核心，产品供应国内三大运营商及中国广电的通信网络建设，同时涉足通信设备专网市场。更值得关注的是，子公司东部超导主营第二代高温超导带材及超导应用产品，可为可控核聚变绕制装置的磁体提供材料，应用领域涵盖风电、核电、医疗、军事等多个重大领域。

永鼎股份所处的通信设备行业，当前整体保持高景气度。受AI算力需求爆发驱动，光模块、光芯片、液冷等细分领域需求旺盛，光通信进入"保交付"时代，上游磷化铟激光芯片的供需缺口已经扩大至25-30%。海外科技巨头资本开支持续增长，国内AI基础设施竞赛加速，卫星互联网与太空数据中心布局不断深化，十五五规划等政策也在支持这些前沿领域发展，国产替代需求提升进一步增强了行业成长确定性。

从行业数据看，2025年第三季度，137家通信板块上市公司合计营收同比增长5.2%，归母净利润同比增长12.3%，整体延续稳健增长态势。公募基金对通信板块的关注度也在提升，2025年三季度通信板块公募基金前十大重仓持仓占比达7.26%，环比上升3.58个百分点，创2019年以来单季持仓占比最高纪录，板块超配比例3.36%，较二季度上升2.90个百分点。光模块、液冷、光芯片、光纤光缆等板块均获公募基金增持。

截至2025年11月7日，通信（申万）市盈率TTM为43.62倍，处于2011年初至今69.3%的历史分位数。这个估值水平，既反映了市场对行业高景气度的认可，也显示出部分个股存在估值消化的需求。

回到永鼎股份本身，11月12日的大跌，可能受到多重因素影响。行业层面，通信设备行业当天整体资金流出较多，大盘环境的波动也可能引发部分资金获利了结。个股层面，虽然公司三季报业绩优异，但前期可能已经有一定涨幅，部分投资者在股价达到阶段性高位后选择落袋为安，导致股价短期承压。

值得注意的是，长安成长优选混合A在重仓股大跌的情况下，当天净值依然实现微涨。这背后是基金多元化持仓的优势。一只基金通常会持仓数十只股票，单一股票的波动对基金净值的影响有限。基金经理通过分散投资，在不同行业、不同个股之间进行配置，能够有效降低单一资产波动带来的风险。

从长安成长优选混合A的业绩表现看，近1个月波动为-8.51%，近3个月波动13.27%，近6个月波动16.17%，近12个月波动19.38%。长期来看，基金依然保持了正增长态势，体现了基金经理的选股能力和风险控制能力。

对于普通投资者来说，这样的市场表现提供了不少思考。股票市场本身就充满波动，单日的涨跌并不能代表个股的长期价值。永鼎股份三季报的亮眼业绩，以及所处通信行业的高景气度，都是支撑其长期发展的重要因素。但短期股价受资金面、市场情绪等多种因素影响，出现波动也属于正常现象。

基金投资的优势正在于此。通过专业基金经理的管理和分散投资，能够在一定程度上平滑个股波动带来的风险，让投资者更专注于行业和企业的长期发展。长安成长优选混合A的表现，也印证了这一点，即使重仓股短期大跌，基金净值依然能够保持相对稳定。

通信行业的长期发展潜力不容忽视。全球算力体系正迈向轨道化布局，多项"AI×太空"项目密集公布，卫星互联网逐步从传统任务式发展转向商业化，产业链开放度大幅提升。太空数据中心凭借深空天然低温散热、高太阳能发电效率、真空光传播速度快等优势，有望解决传统IDC能源困局，市场潜力巨大。

国内方面，AI基础设施建设加速，政策支持前沿领域发展，国产替代需求持续提升。光芯片等细分领域供需缺口明显，行业量价共振的态势可能持续。这些因素都将为通信板块内的优质企业带来长期发展机遇。

永鼎股份作为通信全产业链企业，同时布局高温超导等新兴领域，既受益于传统通信行业的稳健增长，也有望在新兴领域获得新的增长点。虽然短期股价出现回调，但公司的基本面并未发生根本性变化，行业景气度也在持续提升。

对于投资者而言，面对市场波动，更需要保持理性。不要被单日的涨跌左右判断，而是要关注企业的核心竞争力、行业发展趋势等长期因素。基金投资同样需要长期视角，短期的净值波动是正常现象，长期持有才能更好地分享行业和企业发展带来的收益。

市场永远在变化，波动是市场的常态。无论是投资股票还是基金，都需要充分了解自身的风险承受能力，做好资产配置，不盲目跟风，不追涨杀跌。只有保持理性投资、长期投资的心态，才能在市场中走得更稳、走得更远。

你怎么看待通信板块的长期发展？面对重仓股波动，你会选择坚守基金还是调整配置？

风险提示：股市有风险，投资需谨慎

来源：夕阳下的可乐