摘要：日本科技巨头软银集团已于10月悄悄清仓了所持英伟达全部股份，3210万股股票套现58.3亿美元（约合人民币415亿元）。这则消息在11月11日软银财报披露后持续发酵，如今已引发全球资本市场对AI热潮可持续性的热议——毕竟就在上月，英伟达还刚成为全球首家市值突破

据IT之家11月13日消息，日本科技巨头软银集团已于10月悄悄清仓了所持英伟达全部股份，3210万股股票套现58.3亿美元（约合人民币415亿元）。这则消息在11月11日软银财报披露后持续发酵，如今已引发全球资本市场对AI热潮可持续性的热议——毕竟就在上月，英伟达还刚成为全球首家市值突破5万亿美元的企业，三年股价暴涨超12倍的“神话”，难道要因资本巨头的离场戛然而止？

软银这波操作看似矛盾，实则藏着孙正义一贯的“极端押注”风格。这不是软银第一次与英伟达“分手”：2017年它以40亿美元买入近5%股份成为大股东，却在2019年以70亿美元清仓，直接错失了后者从千亿市值飙升至4万亿美元的超级红利，孙正义后来也公开表达过这份遗憾。

2024年软银重新建仓，今年3月持仓增至30亿美元，如今却在股价高点再度离场，短短一年多的“闪电操作”，背后是明确的资金腾挪意图。

软银首席财务官后藤裕光直言“无法断言是否处于AI泡沫之中”，但市场早已读出了关键信号：清仓所得资金将悉数投向新的AI战场，其中225亿美元将追加给OpenAI，加上此前承诺的投资，软银对OpenAI的总投入将达300亿美元，还与后者成立了合资公司计划2026年推出AI解决方案。

更值得注意的是，孙正义的野心不止于大模型，而是搭建完整的AI生态——收购芯片公司Ampere、Graphcore，拿下ABB机器人业务，加上控股Arm，软银已构建起从芯片IP、数据中心到机器人应用的垂直布局，TechInsights分析师Anand Joshi直言“这是在打造英伟达的潜在竞争对手”。

这场资本腾挪也恰逢市场对AI股估值的焦虑顶点。富国银行近期已将标普500信息技术板块评级从“看好”下调至“中性”，理由是“估值过高且预期透支”，《大空头》原型迈克尔·伯里更是指责科技公司通过会计操作“虚增”AI盈利。

尽管英伟达当前市值仍维持在4.7万亿美元，但股价已出现松动，昨夜纽约市场下跌3%，叠加CoreWeave下调营收指引的消息，AI硬件赛道的降温信号愈发明显。

但将软银清仓等同于AI泡沫破裂，显然过于片面。英国投资公司AJ Bell的拉斯·莫尔德指出，这更像是“从昨日的开拓企业转向未来的潜力股”，毕竟AI行业的投资热点正从单一硬件向生态系统转移。

软银愿景基金本季度凭借OpenAI的投资收益狂赚2.8万亿日元，也印证了其战略转向的短期成效。不过风险同样不容忽视：被软银收购的Graphcore和Ampere均面临持续亏损，英伟达凭借CUDA生态构建的护城河短期内难以撼动，孙正义的“ASI超级人工智能”愿景，能否靠拼凑的资产组合实现，还是个巨大未知数。

资本市场的微妙之处正在于此：当最激进的资本开始从成熟龙头撤离，是泡沫即将破裂的预警，还是行业进入新阶段的标志？软银的“弃硬投软”，会不会引发更多机构跟风调整持仓？

你觉得软银清仓英伟达是规避泡沫的明智之举，还是会重蹈2019年错失红利的覆辙？AI投资的下一个风口会是芯片还是大模型？欢迎在评论区聊聊你的看法。

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来源：F知科技