摘要：“别再看大盘红绿跳，先盯三条暗线——存储、锂矿、GLP-1，谁先放量谁先送钱。

“别再看大盘红绿跳，先盯三条暗线——存储、锂矿、GLP-1，谁先放量谁先送钱。

”

把这句话写在便签上，再读下文，你会省下至少30%的决策时间。

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第一条暗线：存储芯片，国产设备订单像春运抢票

SEMI刚发的“体检报告”说，全球半导体设备Q3卖了259亿美元，同比+28%，中国区直接+42%。

翻译成人话：老外机器不让卖，国产机台被“插队”下单。

长江存储232层NAND提前量产，就像自家孩子提前交卷，还带附加题。

上游设备厂北方华创订单环比+35%，刻蚀龙头中微公司市占率干到22%，相当于每五台新机器就有一台姓“中”。

打法：别追概念，盯“有单落地”的——兆易创新被大基金二期二次加仓，真金白银比口号响；中微公司放量突破年线，缩量回踩就是班车进站。

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第二条暗线：锂矿反弹，价格17万不是顶，是“起跑发令枪”

碳酸锂从60万跌到15万用了九个月，从15万弹到17万只用了三周。

上海有色网报价显示，电池级碳酸锂日涨2500元，锂矿厂三季报清一色“超预期+上调指引”。

背后两条硬逻辑：

1. 欧盟碳关税10月试运行，出口电车必须“电池护照”，原料溯源逼着你买“合规锂”，全球现货瞬间紧张。

2. 库存真空——下游正极厂原料库存不足两周， historically最低，补库就像给空油箱加油，动作越快越贵。

打法：盯“自矿自足”的，赣锋天齐之外，永兴材料自有矿成本8万/吨，17万价格下每卖一吨赚近9万，估值仍不到10倍，属于“高弹性+低估值”双buff。

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第三条暗线：GLP-1减肥药，全球断货，CDMO厂订单+40%

诺和诺德司美格鲁肽在北美“一药难求”，美国FDA把短缺名单延长到2024Q2。药明生物拿到40%环比增量订单，相当于一家厂多出一个中型药企的全年需求。

国内复制路径清晰：原料药→制剂→CDMO三步走。

打法：

1. 原料端—诺泰生物、翰宇药业拿到FDA DMF编号，等于拿到出口“护照”；

2. CDMO端—药明生物、凯莱英产能被锁到明年，估值用PEG看仍低于1，属于“增速>估值”罕见区。

记住：减肥药不是消费泡沫，是医保外自费“现金牛”，支付端不受集采砍刀。

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券商与白酒：短打可以，长拿先等库存出清

北交所做市商扩容11月落地，中小券商像红塔、第一创业PB 1.2倍，历史分位10%以下，博弈政策事件驱动，适合“三日短线”。

白酒双十一预售高端酒动销+30%，但渠道库存2.5个月，北上资金连卖两周，意味着“数据好看、筹码难看”。

逻辑类似“双十一女装预售第一，退货率70%”，短线脉冲后容易A字回落，等库存降到1.5个月再考虑趋势仓。

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三把悬顶之剑，仓位决定生死

1. 美债10年收益率4.9%，无风险利率抬升，成长股估值自动打折，DCF模型里每100BP上行≈估值下修8%–10%，别硬扛高PE讲故事的。

2. 三季报进入“预期差”高发区——预喜率

3. 地缘供应链“二次切割”风险，科技硬件出口链留一份清醒，留足现金等价物，等11月APEC会议信号再决定是否加仓。

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一张清单带走：

1. 存储：兆易创新（有增持）、中微公司（市占率+订单）

2. 锂矿：永兴材料（低成本+低估值）

3. GLP-1：药明生物、凯莱英（订单锁+PEG

4. 短打：红塔证券（北交所做市商）

5. 回避：高PE赛道+高库存白酒+未出财报的高预期股

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最后三句话，收盘前再看一遍：

“暗线”放量才是真景气，价格反弹+订单落地才是双击；

美债收益率是所有人的“隐形仓位”，别和它对着干；

三季报季，市场奖励的是“真钱”，不是“故事会”。

来源：豁达青山Seg66