摘要：最近去深圳华强北的人都在说，存储柜台的老板比过年还忙。1TB的固态硬盘，9月初拿货价还是300出头，现在直接飙到380，单周涨了快27%；更夸张的是AI服务器用的高端内存，经销商说“给钱都拿不到现货，得排到明年1月”。

前言：华强北涨价潮刚起，两大国产龙头已提前“爆单”

最近去深圳华强北的人都在说，存储柜台的老板比过年还忙。1TB的固态硬盘，9月初拿货价还是300出头，现在直接飙到380，单周涨了快27%；更夸张的是AI服务器用的高端内存，经销商说“给钱都拿不到现货，得排到明年1月”。

这波“火势”不是短期炒作，而是行业真的热起来了。刚出的三季报里，佰维存储单季度净赚2.56亿，直接创了历史新高；兆易创新的研发投入前三季度就砸了4个多亿，明显在憋大招。从行业数据看，全球存储芯片市场规模今年已经冲到1650亿美元，而国产替代的缺口还有10个百分点，这波爆发期，兆易创新和佰维存储显然已经站在了风口上。

一、火到缺货！存储芯片为啥突然“一芯难求”？

要说清楚这波行情，得先搞懂“供需”这盘大棋。现在的情况是，需求端像开了闸的洪水，供给端却在故意“限流”，不涨价、不缺货才怪。

先看需求端的“三重拉力”有多猛。最核心的就是AI，现在训练一个大模型得用PB级的存储，单台AI服务器的内存用量是普通服务器的8到10倍。尤其是高端的HBM（高带宽内存），2025年全球需求直接从去年的30万颗飙到500万颗，但供给只有350万颗，缺口整整30%，美光的产能早就被订光了。

消费电子也在跟着添火。今年全球智能手机出货量预计回升到13亿部，现在新手机没个1TB存储都不好意思叫高端机，某国产手机厂商三季度的存储采购量比二季度涨了25%。更别说智能汽车了，现在一辆新能源车的存储容量得有100GB以上，明年2TB的大容量模组就要成为主流，需求增速每年能有40%。

再看供给端的“人为收紧”。三星、SK海力士这些海外巨头精得很，他们正把产能往利润高的HBM、DDR5上转，主动砍了20%的成熟制程产能。这就导致普通的DDR4、NAND闪存供应紧张，512Gb的闪存晶圆单周就涨了10.53%，三星更是直接通知客户，四季度合同价要涨20%到30%，这可是2017年以来最大的涨幅。

库存数据更能说明问题。全球存储芯片的库存周转天数从65天降到了50天，离45天的正常水平就差一步，厂商早就不用“降价去库存”了，现在是“捂着货等涨价”。

二、直接受益！兆易创新、佰维存储靠啥接住红利？

行业火了，不是所有企业都能分到蛋糕。兆易创新和佰维存储能脱颖而出，靠的是各自的“独门绝技”，一个抓技术，一个抓产能，刚好踩中了市场的痛点。

先看佰维存储的“产能+客户”双杀。这公司最聪明的地方是提前备货，三季度末存货直接涨到56.95亿元，比二季度多了13亿，刚好赶上四季度的涨价潮和旺季订单 。而且它的产能布局很关键，东莞的晶圆级封测项目已经在调试设备，马上就能投产，加上惠州的基地，形成了“双引擎”，能给客户提供“存储+封测”的一站式服务，这在缺货的时候特别吃香。

更厉害的是它的客户突破，不仅打入了头部智能穿戴厂商的供应链，自研的eMMC芯片还进了特斯拉的供货名单，车规这个高端市场算是站稳了脚跟 。反映在业绩上就是实打实的增长：三季度营收26.63亿，同比涨了68.06%，毛利率从二季度的13.68%直接冲到21.02%，净利率更是创下9.12%的历史新高 。现在它还在筹划H股上市，打算募资继续加码研发，明显是想趁势扩大版图。

再看兆易创新的“技术卡位”。作为国内NOR Flash的龙头，它没有满足于现状，早早盯上了下一代的阻变存储器（ReRAM），这种技术比传统存储功耗低80%，容量还能做到1TB，特别适合AI设备和物联网场景。前三季度研发费用就花了4.10亿，快赶上去年全年的数了，重点砸在芯片设计和先进封测上 。

在国产替代上，兆易创新也找对了搭档，通过增资和长鑫科技合作开发3D DRAM，长鑫合肥二期工厂30%的产能会优先供应它。现在它在汽车电子、工业控制领域的市占率持续提升，三季度营收同比涨了40%，明显是靠技术换来了市场份额。

三、双重buff加持！国产龙头的“时代红利”有多厚？

这波爆发和以前最大的不同，是兆易创新、佰维存储不仅踩中了行业周期，还拿到了“政策+替代”的双重buff，这可是海外厂商没有的优势。

政策上的支持直接又给力。工信部的《存储芯片产业三年行动计划》把新型存储列入“卡脖子”攻关清单，国家大基金三期直接砸了500多亿，深圳还专门设了50亿的半导体专项基金，重点扶先进封测这些领域。更明确的是替代目标：2025年关键存储芯片自主供应占比要到40%，但现在才30%，这10个百分点的缺口就是千亿级的市场空间，刚好给兆易创新、佰维存储留足了机会。

海外巨头的“退让”更是送来了窗口期。美光最近宣布退出中国服务器芯片业务，直接加大了国内的供给缺口，而三星、SK海力士收缩成熟制程产能后，国内企业刚好能补位。长江存储的3D NAND在国内手机厂商的采购占比从18%涨到25%，长鑫存储的DDR5占国内服务器采购量的20%，这些都说明国产替代正在加速，而兆易创新和佰维存储作为产业链核心玩家，自然能优先吃到红利。

现在国产企业的技术差距也在缩小。佰维存储的第一款自研主控芯片已经量产，支持手机的版本明年就能出来，还在开发更高端的UFS主控，专门适配AI手机和智驾场景 ；兆易创新的ReRAM技术已经和国际厂商站在了同一起跑线，等量产了就能抢占高端市场。

四、爆发期能持续多久？未来3年这些机会最确定

很多人关心，这波行情能火多久？从行业周期和需求趋势看，至少未来3年都是上升期，而兆易创新、佰维存储的增长逻辑只会越来越硬。

先看行业大趋势，全球存储芯片市场规模预计到2030年能突破3000亿美元，年复合增长率保持在12%到15%。细分赛道里，HBM的增长最疯狂，到2030年在AI服务器的渗透率会从15%冲到65%，而且HBM4标准已经落地，2026年就能量产，带宽直接翻倍到2TB/s，技术迭代只会让需求更旺。

国产替代的节奏更明确。国内12英寸晶圆的月产能会从现在的220万片涨到2030年的400万片，占全球的比重从18%提升到30%。政策目标是2025年自主供应占比达40%，现在还差10个百分点，这意味着兆易创新、佰维存储这些企业的营收有望在3年内翻2到3倍。

具体到两家企业，佰维存储的增长点很清晰：东莞基地投产后，封测产能会再上一个台阶，加上H股上市募资，能更快切入高端市场；自研的UFS主控芯片年底投片后，明年就能在AI手机、智驾领域放量。兆易创新则押注新型存储，ReRAM技术一旦量产，就能在物联网、AI终端抢份额，加上和长鑫的合作，DRAM业务能持续放量。

不过也要提醒一句，风险不是没有。短期看，要是三星突然扩产，价格可能会波动；长期看，HBM4量产会带来产品迭代压力，而且高端设备进口依赖度还达58%，供应链可能受影响。但这些都是行业共性问题，反而会倒逼国产企业加速技术攻关。

五、和普通人有啥关系？这些信号值得盯紧

可能有人觉得，芯片涨价、企业赚钱，跟自己没关系？其实还真不是，不管是投资还是就业，这波爆发期都藏着机会。

对普通投资者来说，别光看股价涨跌，得盯三个核心指标：一是原厂价格，三星、美光的季度报价直接决定行业景气度；二是库存数据，要是库存降到45天以下，涨价还得持续；三是技术进展，兆易创新的ReRAM量产、佰维存储的封测产能释放，都是实打实的利好信号。

对找工作、换赛道的人来说，现在是切入存储行业的好时机。国家缺存储人才，尤其是芯片设计、先进封测领域，薪资比其他行业高20%以上。而且国内在建的封测基地、晶圆厂特别多，东莞、惠州这些地方的岗位需求同比涨了35%，有技术的工程师根本不愁找工作。

就算是普通消费者，也得明白这波涨价的逻辑。年底换手机、买电脑，要是不急可以等等，明年一季度存储价格可能会稳一点；但要是刚需，早买早用，毕竟AI和新能源车的需求摆在那，长期来看存储只会越来越重要。

结语：不是短期热点，是国产存储的“黄金十年”起点

存储芯片的这波“火势”，本质上是AI时代的必然结果，也是国产企业多年积累的厚积薄发。佰维存储的业绩爆发，靠的是精准的产能布局；兆易创新的技术卡位，赌的是下一代存储的未来。

未来3到5年，我们可能会看到国产存储在HBM领域打破海外垄断，看到兆易创新的新型存储装在每台AI设备上，看到佰维存储的芯片走进更多新能源汽车里。这波火势，烧的不仅是短期行情，更是中国存储产业真正崛起的“第一把火”。

来源：云端驾清风的逸士