摘要：调研纪要：康龙化成通过收购佰翱得强化在结构生物学、蛋白质结构解析等早期研发领域的服务能力，推动全流程一体化平台建设。佰翱得具备从基因到蛋白再到冷冻电镜结构解析的全方位能力，已成为国内领先、全球少数的CRO标杆企业之一。并购在客户拓展、生物科学协同、蛋白制备融合
证券之星消息，根据市场公开信息及10月30日披露的机构调研信息，华宝基金近期对8家上市公司进行了调研，相关名单如下：
1）康龙化成 （华宝基金参与公司电话会议）
调研纪要：康龙化成通过收购佰翱得强化在结构生物学、蛋白质结构解析等早期研发领域的服务能力，推动全流程一体化平台建设。佰翱得具备从基因到蛋白再到冷冻电镜结构解析的全方位能力，已成为国内领先、全球少数的CRO标杆企业之一。并购在客户拓展、生物科学协同、蛋白制备融合及AI数据平台方面形成协同。实验室服务板块受益于与MNC战略合作加深及中小客户需求韧性，化学与生物科学服务协同效应显著。CMC板块订单增速20%，毛利率环比改善，全年预计略高于去年33%。今年CAPEX预计二十多亿元，主要用于北京、绍兴产能建设及类器官、AI等新技术投入，未来CAPEX将保持稳定，经营现金流可覆盖支出。
2）吉比特 （华宝基金参与公司业绩说明会&网络&电话会议）
个股亮点：公司成功运作了《一念逍遥》的IP衍生。
3）波长光电 （华宝基金参与公司投资者交流会）
调研纪要：2025年前三季度，公司实现营收3.45亿元，同比增长24.66%，净利2,576.43万元，同比下降16.39%。激光、红外、消费及其他业务收入占比约60%、30%、10%。红外业务收入1亿元，同比增长84%，应用于无人机、夜视、智能家居等场景。半导体及泛半导体业务收入5,540万元，同比增长85%，PCB业务收入超3,000万元，增长超200%。AR/VR业务收入1,100万元，同比增长370%。境外业务收入约8,100万元，同比下滑。公司推进原材料替代、产能扩张与海外布局，毛利率持续改善，存货账面价值2.02亿元，计提资产减值256.78万元。
4）天际股份 （华宝基金管理有限公司参与公司业绩说明会）
调研纪要：Q3六氟磷酸锂出货1.2万吨，10月销量4200吨，11、12月排产约4000吨，生产量3800吨/月，库存较低。散单价格已达11万元，预计11-12月继续上涨，明年供需偏紧，涨价可持续但期望平缓。长单主要供应宁德时代，11月价格7万元，12月将重新议价。今年出货约3.9万吨，明年需超5万吨，1.5万吨募投项目预计明年9月投产，贡献约6000吨。新产线成本较老线降低数千元。Q3亏损主因六氟业务及碳酸锂套保亏损800多万元。明年Q1大概率淡季不淡。
5）恺英网络 （华宝基金管理有限公司参与公司业绩说明会）
调研纪要：2025年前三季度，公司实现营业收入40.75亿元，净利润15.83亿元。Q3营收14.97亿元，净利润6.33亿元，主要得益于传奇盒子及其品牌专区收入贡献。Q3传奇盒子贡献营收约5.7亿元，其中品牌专区服务确认收入2.45亿元。信息服务收入3.64亿元，盒子贡献3.2亿元。境外收入3.28亿元，同比增长38.78%。公司于9月回购股份895.28万股，耗资约2亿元，用于股权激励。短剧《上元欢》已上线，《热血年代》于10月7日在腾讯视频上线。递延所得税负债增长系投资世纪华通股票增值所致。
6）天顺风能 （华宝基金管理有限公司参与公司特定对象调研&电话会议）
调研纪要：公司计划在未来十年成为风电海工头部企业。南方海风市场潜力大，广东项目规模近15GW，建设高峰预计在2027-2028年，公司聚焦高质量发展，海工业务利润率将显著优于其他板块。今年主要交付青州五、青州七、帆石一等项目，部分受风电场开工进度影响；龙源射阳项目暂无新进展。在建工程包括河南濮阳、湖北京山风电场及阳江、德国海工基地。欧洲未来十年海风政策清晰，公司总体看好其市场。虽可能存在反倾销税和碳关税壁垒，但因岸线、码头和人力限制，短期无需担忧。长期目标持有运营3-5GW风电场站，推进资产证券化，打造绿电绿证交易能力。目前主要跟踪欧洲出海项目，进展将及时披露。
7）迪阿股份 （华宝基金参与公司业绩说明会&电话会议）
调研纪要：公司聚焦“爱的表达”，2025年三季度推出“一生一世”黄金对戒与“DR千金冠”婚嫁五金。2025年前三季度净减少门店32家，单店收入同比增长30.77%。线上线下采用统一货盘，线上触达年轻及下沉市场，线下侧重体验型客群。公司推动产品线拓展，致力于从求婚钻戒品牌升级为全生命周期情感陪伴者。海外优先布局美国市场，复制“互联网传播+线下体验”模式，并探索全球并购机会。
8）惠泰医疗 （华宝基金管理有限公司参与公司特定对象调研&业绩说明会&电话会议）
惠泰医疗2025年三季报显示，前三季度公司主营收入18.67亿元，同比上升22.47%；归母净利润6.23亿元，同比上升18.02%；扣非净利润6.02亿元，同比上升18.5%；其中2025年第三季度，公司单季度主营收入6.54亿元，同比上升24.77%；单季度归母净利润1.98亿元，同比上升6.77%；单季度扣非净利润1.91亿元，同比上升6.1%；负债率12.24%，投资收益1390.22万元，财务费用-811.65万元，毛利率73.19%。
华宝基金成立于2003年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)3805.49亿元，排名28/211；资产管理规模(非货币公募基金)2334.3亿元，排名26/211；管理公募基金数273只，排名25/211；旗下公募基金经理44人，排名26/211。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为华宝核心优势混合A，最新单位净值为4.68，近一年增长105.31%。
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来源：证券之星一点号
