摘要：最近有人喊“有存储芯片的赶紧走，科技反弹是最后一口肉”——这其实是把“周期复苏”当成了“短期炒作”。现在的存储芯片根本不是“炒完就散”的行情，是“AI+汽车电子”撑起来的结构性成长刚起步，反弹只是周期回暖的开胃菜，真正的肉还在后面。

最近有人喊“有存储芯片的赶紧走，科技反弹是最后一口肉”——这其实是把“周期复苏”当成了“短期炒作”。现在的存储芯片根本不是“炒完就散”的行情，是“AI+汽车电子”撑起来的结构性成长刚起步，反弹只是周期回暖的开胃菜，真正的肉还在后面。

别靠感觉猜，2025前三季度的硬数据直接亮明：

全球存储芯片出货量同比涨18%，价格也从去年的“跌跌不休”企稳——DRAM（就是手机电脑的运行内存）均价涨了10%，NAND Flash（手机里的存储内存）均价涨了8%。国内存储企业的表现更实在：

• 长江存储的NAND出货量同比涨30%，华为、小米的旗舰机1TB存储基本都用它的芯片；

• 兆易创新的车规级存储营收涨50%，比亚迪、理想的新能源车智能座舱，每台都得用它的存储芯片。

这不是“资金炒情绪”，是真金白银的订单堆出来的——存储芯片的需求，早不是“手机电脑的老基本盘”，而是多了AI、汽车这两个新引擎。

存储芯片的行情不会“戛然而止”，核心是这三个“刚冒头”的需求，根本没到顶：

现在大模型训练得靠AI服务器，而每台AI服务器的存储容量，是普通服务器的5倍（比如普通服务器用1TB内存，AI服务器得用5TB）。2025前三季度全球AI服务器出货量涨了70%，这部分耗掉的存储芯片，是去年的3倍——AI才刚进入应用期，未来5年AI服务器的需求只会越涨越猛，存储芯片的用量也会跟着翻。

现在新出的旗舰手机，1TB存储已经是“入门款”（比如iPhone 16、华为Mate 70，1TB版占销量的40%），而1TB的NAND Flash用量，是512GB的2倍。前三季度国内手机出货量虽然只涨了5%，但“存储容量升级”直接让手机端的存储需求涨了25%——这不是“换手机的量”，是“每台手机用更多存储”的质的变化。

新能源车的智能座舱、自动驾驶，得存地图、视频、传感器数据，每辆车的存储用量从燃油车的10GB，涨到了现在的30GB（高端车型甚至到100GB）。前三季度国内新能源车卖了820万辆，这部分存储需求是去年的2倍——汽车电子的存储需求才刚起步，未来自动驾驶级别越高，用量只会越多。

很多人怕“产能扎堆出来砸盘”，但存储芯片的产能扩张根本没那么快：

• 全球头部厂商（三星、美光）的扩产计划，都集中在2026年后，现在的产能只是“稳着来”；

• 国内企业（长江存储、长鑫存储）的产能还在“爬坡期”，比如长江存储的NAND产能，2025年才到30万片/月，离满产还有10万片的空间。

供应端是“慢节奏扩产”，需求端是“快节奏增长”，这缺口至少能撑1-2年，价格不会突然崩，行情也不会“说停就停”。

以前存储芯片是“周期股”——价格涨了赚、跌了亏，但现在不一样：

• 周期端：存储芯片的价格已经从底部回暖，进入“量价齐稳”的复苏期；

• 成长端：AI、汽车电子带来的是“结构性增量”，不是“短期波动”，这部分需求能把存储芯片的“周期波动”熨平，让它从“靠价格吃饭”变成“靠用量吃饭”。

现在的存储芯片，不是“炒周期反弹的短线票”，是“吃AI+汽车电子成长的中长线票”——所谓“最后一口肉”，其实是新成长的第一口。

存储芯片的行情不是“短期炒作”，是AI、手机、汽车这三个需求撑起来的实在行情。它不会“一直疯涨”，但也不会“突然熄火”——只要AI还在发展、手机存储还在升级、新能源车还在卖，存储芯片的需求就有支撑。

别被“最后一口肉”的说法吓退，这波是周期复苏+成长起步的结合，真正的机会才刚开始。

来源：万象来财一点号