摘要：从上半年延续至下半年的“电芯热”，让储能电池成为2025年新能源领域最紧俏的环节。头部电池厂商因订单激增不得不推迟交付，海外订单甚至排到明年；而部分三四线储能企业则凭借产能弹性，接住了头部企业溢出的需求，年内产能被全部预订。这场供需失衡的背后，是新能源行业高增

从上半年延续至下半年的“电芯热”，让储能电池成为2025年新能源领域最紧俏的环节。头部电池厂商因订单激增不得不推迟交付，海外订单甚至排到明年；而部分三四线储能企业则凭借产能弹性，接住了头部企业溢出的需求，年内产能被全部预订。这场供需失衡的背后，是新能源行业高增长带来的储能需求爆发——全球储能市场正以每年翻倍的速度扩张，而电芯产能的释放需要时间，短期内供需缺口难以填补。

为应对需求，新一轮锂电超级扩产周期已然开启。远景动力宜昌40GWh储能超级工厂开工，2026年投产；楚能新能源襄阳70GWh项目启动，总规划产能超500GWh；宁德时代、比亚迪等头部厂商也在加速全球产能布局。产能扩张的背后，是行业对未来需求的坚定信心——新能源发展才刚起步，储能市场的增长空间仍以“倍”计。

这场储能电芯的供需变局，为A股上市公司带来了明确的投资机会，核心逻辑围绕“龙头扩产”“二线崛起”“上游配套”三大主线展开。

头部电池厂商是这场扩产周期的核心玩家，其凭借技术、产能与客户资源优势，既能承接现有需求，又能通过扩产抢占未来市场份额。

宁德时代：作为全球储能电芯龙头，市占率超36%，2025年上半年储能出货量近30GWh，产能利用率近90%。为应对需求，公司加速全球产能建设——山东济宁基地2026年将新增100GWh储能产能，德国工厂已投产并盈利，匈牙利工厂一期即将调试，西班牙工厂启动筹建，印尼15GWh电池产业链项目2026年上半年投产。产能扩张的同时，宁德时代的技术优势也在强化，587Ah大电芯量产引领行业迭代，天恒储能系统及9MWh TENER Stack解决方案领先市场，海外订单充沛。

比亚迪：垂直整合优势突出的储能龙头，刀片电池储能系统体积利用率提升50%，2025年上半年中标规模居前，沙特、智利等海外大单落地，光伏储能业务同比增长95%。公司的储能产品凭借高安全性与高能量密度，获得了全球客户的认可，海外市场增长显著。

亿纬锂能：全球储能出货量第三的厂商，628Ah Mr.Big系列电芯量产，6.9MWh系统适配长时储能，海外市场增长显著，2025年上半年中标量63GWh，产能利用率回升至80%。公司的储能产品不仅供应国内客户，还通过海外基地布局，加速全球化进程。

三四线储能企业因产能规模较小、运营灵活，在头部企业产能紧张时，接住了溢出的需求，成为这轮供需失衡的受益者。

鹏辉能源：户储领域市占率居前三，风鹏314Ah电芯成熟，500Ah+产品研发中，产能紧俏受益行业供需反转。公司的储能产品绑定头部集成商，海外覆盖超100国，2024年储能出货量同比增长107%。随着储能需求的爆发，公司的产能利用率持续提升，业绩弹性较大。

海辰储能：专注储能赛道的二线龙头，全球出货量排名第二，587Ah电芯与6.25MWh系统下半年量产，美国得州基地投产加速全球化布局，钠离子电池技术储备丰富。公司的储能产品凭借高能量密度与长循环寿命，获得了海外客户的认可，2025年上半年出货量同比增长显著。

瑞浦兰钧：户储领域出货量登顶，问顶392Ah/587Ah电芯出海加速，产能利用率超90%，72Ah户储电池循环寿命6000次，规模效应显现。公司的户储产品凭借高性价比，占据了海外市场的重要份额，2025年上半年海外订单增长显著。

储能电芯的扩产，必然带动上游材料与结构件的需求增长。正极材料、电池结构件等上游企业，因订单充足，业绩将迎来明显改善。

正极材料企业：

电池结构件企业：

对于A股投资者而言，储能电芯供需紧张带来的机会，可重点关注以下标的：

综上，储能电芯的供需紧张，为A股上市公司带来了明确的投资机会。投资者可聚焦龙头电池厂商、弹性三四线企业及上游配套企业，结合行业趋势与公司基本面，做出合理的投资决策。

来源：题材冲浪