量子潮起：于市场震荡中锚定趋势航向

摘要：当上证指数在4000点关口经历“得而复失”的拉锯，这本是市场前行中的寻常韵律，无需过度解读。资本市场从无一蹴而就的坦途，“突破—回踩—再突破”的节奏，恰是趋势向上的必经之路。须知市场从非永动的机器，短期波动不过是海浪的涟漪，唯有锚定长期向上的大趋势，方能跳出追

当上证指数在4000点关口经历“得而复失”的拉锯，这本是市场前行中的寻常韵律，无需过度解读。资本市场从无一蹴而就的坦途，“突破—回踩—再突破”的节奏，恰是趋势向上的必经之路。须知市场从非永动的机器，短期波动不过是海浪的涟漪，唯有锚定长期向上的大趋势，方能跳出追涨杀跌的循环，涵养从容布局的格局。当前市场的脉络，正循着我强调的“易中天胜寒→存储芯片→量子科技”的路径有序演绎。当量子科技板块接过炒作接力棒，此前反复强调的两大核心标的——国盾量子与科大国创，其凌厉走势恰似破茧之蝶，让坚守布局的投资者既感热血沸腾，又藏心跳悸动，完美印证了“炒股即炒认知、炒先知先觉、炒格局纪律与执行力，最终是对理论与人性的淬炼”这一深刻逻辑。而今，量子科技的第一波主升浪仍在澎湃推进，属于这个赛道的精彩或才刚刚开篇。量子科技核心标的：赛道基石，硬核领航1、科大国创：以资本为桥，在量子赛道完成精妙的“双重布局”。其不仅以2.75%的持股参股量子传感领域的龙头企业国仪量子，更以4.29%的持股联动量子计算领域的新锐力量九章量子。一手紧握传感技术的成熟积淀，一手拥抱计算领域的未来可能，成为量子科技浪潮中兼顾稳健与成长的稀缺标的。

量子科技：上周五开始提示要逐步关注，本周一研判准确以后，开始提示聚焦前排核心。

2、国盾量子：作为量子通信领域当之无愧的“标准制定者”，深度扎根产学研创新联盟，主导及参与的国际、国家与行业标准已超百项。技术话语权是其最坚固的护城河，以标准筑牢行业地位，为量子通信从实验室走向产业化、规模化保驾护航，堪称量子通信领域的“定海神针”。

本周一引导先知先觉介入量子科技前排核心。

量子科技前排个股：锋芒毕露，顺势而上1、富士达：精准切入量子计算的关键环节，研发的量子计算射频类产品，专为超低温环境下的射频信号传输而生，完美匹配新一代量子计算机对信号传输的严苛需求，在细分领域抢占先机。

2、格尔软件：在量子安全领域率先发力，以“6天4板”的强劲走势彰显市场认可度。面对日益显现的量子威胁，公司于2024年完成全线密码产品的抗量子能力升级，不仅兼容美国NIST发布的抗量子算法，更实现了CTRU/CNTR、LMS/HSS-SM3、Aigis-Sig等中国抗量子算法的工程化落地。公司重磅发布量子安全PKI基础设施、量子安全密钥管理系统等系列抗量子产品，其中格尔安全认证网关更成为国内首家通过中国信息通信研究院抗量子技术验证的网关产品，技术实力备受权威认可。

3、神州信息：构建起覆盖量子通信全链条的业务布局，从量子通信网络的建设施工，到后期的运行维护服务，再到前沿的应用开发，全方位深度参与量子通信的产业生态，以“6天3板”的表现印证其在赛道中的扎实地位。4、西部超导：以硬核制造赋能量子计算，公司生产的量子计算机用NbTi超导线缆，其关键性能指标已精准满足客户需求，成为量子计算机核心部件的重要供应商，用材料实力支撑起量子科技的底层架构。量子科技潜力标的：蓄势待发，未来可期1、国芯科技：通过战略合作搭建创新平台，与问天量子、文芯科技联手成立量子芯片联合实验室，聚焦互联网、物联网、人工智能、云计算等前沿领域，合力研发适用于云-边-端全场景的量子密码芯片，并针对性开发量子信息安全方案与产品，在芯片层面抢占量子安全的未来高地。2、金卡智能：通过间接持股的方式，以0.59%的比例参股国科量子通信网络有限公司，巧妙切入量子通信赛道，为自身业务增长注入新的想象空间。3、迪普科技：作为国家级重大项目的参与者，曾为全国首条量子通信光纤链路“京沪干线”等项目提供安全产品，凭借成熟的技术与丰富的项目经验，稳居量子通信干线安全产品提供商的核心阵营。4、浙江东方：以资本为纽带，通过间接投资的方式布局神州量子与国盾量子两大核心主体，实现对量子科技领域的多元化渗透，分享赛道成长的长期红利。下面我再对国盾量子、科大国创、西部超导三只个股进行重点解析。国盾量子、科大国创、西部超导三股：量子浪潮中的核心领航者与隐形基石在量子科技第一波主升浪澎湃推进的市场背景下，国盾量子、科大国创与西部超导分别以不同赛道角色占据关键位置。三者或为技术标准制定者，或为双重赛道布局者，或为核心材料供应商，其投资逻辑与核心价值在行业发展中愈发清晰。

本周四(10月30日)：江波龙上涨3.73%，科大国创上涨9.64%，国盾量子上涨17.22%。

一、国盾量子：量子产业的“标准掌舵者”与业绩拐点践行者(一、)核心亮点：1、全业务链领跑优势：作为量子通信领域的“标准制定者”，主导及参与国际、国家与行业标准超100项，技术话语权构筑坚实壁垒。当前已形成量子通信、量子计算、量子精密测量三大业务协同发展格局，是全球少数可提供超导量子计算整机解决方案的企业，全链条自主可控优势显著。2、订单与业绩共振显现：2025年Q3斩获中电信量子集团及子公司共计1.66亿元订单，涵盖量子城域网设备、280比特超导量子计算项目等核心品类。2025年前三季度营收同比增长90.3%，单季度减亏趋势持续，存货与合同负债同比分别增长30.8%、18.0%，印证订单储备充足，业绩放量可期。3、股东赋能与研发深耕：中电信量子集团成为控股股东后，经营效率显著提升，管理与销售费用率大幅下降。2025年前三季度研发投入0.84亿元，同比增长58.5%，聚焦稀释冷机、量子测控系统等高价值产品，持续夯实技术壁垒。(二)、投资逻辑：当前量子通信城域网加速铺开，量子计算商业化进入关键期，公司背靠中国电信实现ToG/ToB/ToC全场景覆盖，客户粘性极强。短期看，订单落地推动营收增长与减亏进程，毛利率虽受量子计算业务占比提升影响略有下滑，但绝对水平仍保持高位；长期看，随着量子纠错技术突破与产业规模扩大，市占率有望从15%提升至30%，叠加“量子科技2030”战略红利，成长空间广阔。

二、科大国创：量子赛道的“双重布局者”与技术协同受益者(一)、核心亮点1、量子领域精准卡位：以资本为纽带完成稀缺布局，参股2.75%的国仪量子是量子传感龙头，参股4.29%的九章量子为量子计算新锐，形成“传感+计算”双赛道联动优势，完美契合量子科技发展的核心方向。2、多技术生态协同赋能：作为源自中科大的高科技企业，以数据智能和高可信软件为核心，同时深度参与国家数据基础设施数据要素场项目，自主研发科创星云大模型及AI智能体产品。量子技术与AI、数据要素的协同效应，有望催生更多应用场景。3、产业红利直接受益：英伟达推出量子GPU计算系统等行业重大利好，直接激活量子科技板块活力，公司作为量子概念股中兼具技术协同性的标的，获得市场高度关注，股价弹性显著。(二)、投资逻辑：量子科技板块正处于政策与技术双重驱动的上行周期，公司通过参股方式以低风险切入高成长赛道，无需承担核心研发的高额投入却能分享行业红利。其自身在AI与数据要素领域的积累，为量子技术落地提供了天然的场景支撑，形成“量子布局+主业赋能”的独特逻辑，在板块炒作浪潮中具备稀缺的协同属性。

三、西部超导：量子计算的“材料隐形冠军”与国产替代先锋(一)、核心亮点：1、核心材料不可替代：研发的NbTi超导线材是量子芯片运行的关键材料，在极低温环境下可解决量子比特散热与稳定性难题，产品性能达国际领先水平，已供应中科大“祖冲之三号”团队等国内科研机构，且远销海外。其专利技术实现10mK超低温同轴电缆国产化突破，打破荷兰、日本企业垄断，保障国产量子计算机供应链安全。2、产业链地位稀缺：作为国内唯一实现超导线材商业化生产的企业，已进入本源量子、国盾量子等头部企业供应链，是A股中唯一主动披露量子计算材料供货的标的，稀缺性凸显。同时为国际热核聚变实验堆（ITER）供应超导线材，技术实力获国际认可。3、政策与订单双重驱动：受益于“量子科技2030”国家战略，量子计算产业加速推进带动材料需求激增。公司作为上游核心供应商，订单增长显著，且业务延伸至拓扑量子芯片研发领域，成长路径清晰。(二)、投资逻辑量子计算商业化的核心瓶颈之一在于底层材料与部件的性能突破，公司凭借技术壁垒占据产业链上游核心环节，具备“卖铲人”的确定性优势。随着超导量子计算机向更高比特数迭代，对超导线缆的需求将持续放量，叠加国产替代逻辑深化，西部超导有望充分享受行业增长的红利。其在核聚变领域的布局更形成二次增长曲线，进一步夯实投资价值。

量子科技操盘总策略：顺趋势而为，以波段致胜量子科技的行情浪潮中，真正的操盘智慧，莫过于对市场的敬畏与趋势的笃行。市场是最通透的导师，它所作出的每一次选择，皆是多空力量博弈后的最优答案，唯有放下主观臆断、与之并肩同行，方能在涨跌震荡的洪流中稳立潮头。当前量子科技正处第一波主升浪的澎湃阶段，然而世间从无永续奔腾的单边行情，正如“市场非永动之器”的铁律所示，第一波主升浪过后的震荡休整终将到来。因此，在核心大趋势未被破坏的战略前提下，更需以灵活的波段策略作为战术支撑——既以战略定力锚定长期价值，又以战术灵动应对短期波动，让战略与战术相得益彰，方能精准踏准行情节奏，在浪潮起落间把握属于自己的盈利契机。