摘要：韩国三星电子这家芯片大厂，在2023年第二季度突然就栽了个大跟头，营收只有60.01万亿韩元，这数字听起来不少，但比前一年同期少了22.3%，直接折合成美元也就450亿左右。
韩国三星电子这家芯片大厂，在2023年第二季度突然就栽了个大跟头，营收只有60.01万亿韩元，这数字听起来不少，但比前一年同期少了22.3%，直接折合成美元也就450亿左右。
半导体部门本来是三星的摇钱树，结果那季度收入掉到14.73万亿韩元，运营亏损高达4.36万亿韩元，比第一季度还多亏了点。净利润也只剩1.72万亿韩元，同比缩水84.5%。财报一出来，股价在首尔交易所跌了2.1%，投资者慌得一批，交易量直线上升。
三星的半导体业务主要靠DRAM内存和NAND闪存，这些东西用在手机、服务器上，到处都需要。2023年上半年，全球经济不景气，智能手机出货量同比降了15%，数据中心投资也减了20%，芯片需求直接腰斩。
库存堆得像山一样，DRAM价格从年初每片2.1美元跌到年中1.4美元，NAND每GB从0.12美元掉到0.07美元。工厂开工率降到65%，有些生产线干脆停了，员工加班没了，供应链到处断裂。
三星在韩国平泽和华城有大厂，在中国西安的NAND厂产能占总量的42%，但从2022年10月美国出口管制一出，向中国客户卖先进设备就得申请许可，西安厂设备进口耽搁了，效率降了10%。三星高层在电话会上直说，地缘政治加剧了市场乱象，只能把供应链挪到东南亚，但物流成本涨了15%。
第一季度三星还风光呢，NAND市场份额34.3%，结果第二季度需求崩盘，收入暴跌。公司赶紧减产DRAM和NAND各30%，关掉韩国老生产线，裁了500多人。供应商合同砍了，上游材料企业收入少12%。全球芯片业都难过，SK海力士也亏，但三星体量大，亏得最多。通胀高，消费者不买电子产品，手机市场出货才3.2亿部，降18%。数据中心云增长只剩10%。三星手机部门收入稳在28万亿韩元，但补不了半导体窟窿。董事会缩预算，从1500亿韩元减到1200亿韩元。出口管制放大打击，三星丢了中国高科技企业订单，价值50亿韩元。中国市场占三星半导体收入22%，客户转长江存储，那边价格低，抢中端市场。西安厂设备更新卡在许可上，审批3个月，产能只用80%。
三星内部乱调整，换供应链头头，新协议签了，但短期没用。韩国政府给税收优惠，没直接补贴。投资者会上说下半年回暖，实际第三季度还亏3.75万亿韩元。全年来看，半导体部门亏14.9万亿韩元，15年新低。股票全年跌12%，市值蒸发2000亿韩元。
这暴露韩国芯片业靠出口的弱点，三星贡献韩国GDP15%，下滑影响就业，半导体岗位少3000个。小供应商破产率升5%。评级机构惠誉保持AA-，但警告地缘风险高。公司2024年投高带宽内存，但恢复慢。
外媒直指中国半导体进步在动摇韩国根基。2023年，中国芯片自给率从20%升到28%，中芯国际和长江存储扩产，抢存储市场。三星闪存份额从34%降到31%，订单流失。中国补贴本土，长江存储3D NAND月产从10万片增到18万片，技术追上三星，挤压出口。
中国市场对三星太关键，2022年10月管制后，14纳米以下芯片卖不了，工程师跳槽中国企业上百人，带走设计知-how。韩国加入美国芯片联盟，供应链更紧，半导体亏到15万亿韩元。中国技术在多领域领先韩国。
韩国媒体炸锅了，《韩国经济》2023年8月说这是国家耻辱，政策让巨头成地缘棋子。尹锡悦政府3月访美，承诺加强管制，产业部遵守美国规则，没额外援手。三星高层游说没果。到年底，管制继续，三星靠中国市场但不确定增大。2024年三星半导体盈利15.1万亿韩元，但2025年竞争更烈，韩国政界重对美关系，企业难翻身。
这事儿从2023年第二季度爆开，三星财报7月27日一公布，全球就关注。半导体部门亏得最狠，因为需求弱和价格战。全球IT需求低，手机和服务器订单少，加上高利率和通胀，消费者捂紧钱包。三星试着卖高端HBM和DDR5给AI，但NAND价格没止跌。系统半导体利用率低， Foundry卖给美客户增，但利润大降。显示部门还行，OLED面板卖好，家电也稳，但整体拉不动。
中国这边，半导体业飞速发展，2023年进口芯片设备涨93%，到8.75亿美元，光刻机进口也多。政策支持大，市场巨大，中韩合作本该互补，但地缘摩擦搅局。韩国依赖中国原料，报告说依赖度高。中国自给率升，韩国出口不可持续。2025年，美国撤销三星和SK海力士在华豁免，运营更难。中国谴责，说这乱全球供应链。韩国政府向美解释稳定重要，但企业得自己扛。
三星前高管偷技术去中国建厂的事儿闹大，2023年6月韩国起诉一人，涉3.2亿美元技术泄露。工程师用三星20nm内存技术在中国南方建厂，韩国抓了人，叫加强保护。外媒如《华尔街日报》说中国芯片野心大，韩国三星面临人才流失和市场挤压。彭博社报道，三星老员工警告韩国输芯片战，美国、中国、日本都砸钱建链，韩国夹中间。
2023年后，三星减产35%，裁千人。全年亏15万亿韩元。韩国媒体继续批，政界不理。尹锡悦优先美韩联盟，忽略企业亏。2024年三星回血，但2025年美国新规，韩国半导体在华厂 viability 低。中国警告，全球芯片供会乱。韩国出口中国芯片量大，2022年市场份额韩国19%，中国7%，但中国赶超快。ESI指数0.91，高依赖。
这崩盘不光经济，还牵扯大国博弈。三星成牺牲品，韩国芯片业根基晃。外媒说中国动摇全球半导体基础，韩国得选边。企业想稳中国市场，政界跟美走。未来不确定，竞争加剧，三星得调整链条。
韩国半导体业本靠三星和SK海力士顶，2023年亏大，影响全国。失业升，小厂关。政府推本土投资，但效果慢。中国市场对海外企业关键，丢了就亏大。趋势是，中国在国际贸易更重。
来源：看电影看到死一点号