摘要：报告期内（2025年7月1日-9月30日），基金主要财务指标表现如下：本期已实现收益6.29亿元，本期利润13.29亿元，期末基金资产净值54.35亿元，期末基金份额净值1.5928元。作为2025年3月26日成立的次新基金，本期利润及净值规模已形成一定体量，
主要财务指标：本期利润13.29亿元 期末净值54.35亿元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），基金主要财务指标表现如下：本期已实现收益6.29亿元，本期利润13.29亿元，期末基金资产净值54.35亿元，期末基金份额净值1.5928元。作为2025年3月26日成立的次新基金，本期利润及净值规模已形成一定体量，反映出标的指数成分股的阶段性收益贡献。
主要财务指标金额（元）本期已实现收益629,184,170.49本期利润1,329,278,603.01期末基金资产净值5,434,738,559.62期末基金份额净值1.5928基金净值表现：三季度涨28.96% 成立以来落后基准12.22%
报告期内，基金净值增长率为28.96%，跑赢业绩比较基准（27.72%）1.24个百分点；过去六个月净值增长60.27%，超额收益1.74个百分点。但自基金合同生效以来（2025年3月26日至9月30日），净值增长率59.28%，显著低于基准收益率71.50%，落后12.22个百分点，长期跟踪误差需关注。
阶段净值增长率业绩比较基准收益率超额收益（净值-基准）过去三个月28.96%27.72%1.24%过去六个月60.27%58.53%1.74%自基金合同生效起至今59.28%71.50%-12.22%投资策略与运作：跟踪误差源于申赎及指数调整
基金管理人表示，三季度跟踪误差主要来自申购赎回影响、成分股停牌及指数调整。作为完全复制型指数基金，管理人将通过定量分析应对上述因素，力争控制跟踪误差在较低水平。投资者需注意，申赎频繁及成分股流动性问题可能加剧短期跟踪偏离。
资产组合：99.62%仓位投港股通股票 集中度极高
报告期末，基金总资产中权益投资占比99.62%，金额54.16亿元，全部为港股通股票投资，占基金资产净值比例达99.66%。基金未配置债券、基金等其他资产，投资组合呈现高度集中特征，与指数基金“高仓位复制指数”的策略一致，但也放大了单一市场波动风险。
资产类别金额（元）占总资产比例权益投资（股票）5,416,175,009.0099.62%基金投资00%固定收益投资00%其他资产21,059,246.620.38%行业配置：100%集中保健行业 单一行业风险显著
基金港股通股票投资全部集中于保健（Health Care）行业，公允价值54.16亿元，占基金资产净值99.66%。行业配置呈现极端集中特征，虽与“国证港股通创新药指数”的行业属性一致，但需警惕创新药行业政策变化、研发失败等系统性风险对基金净值的冲击。
行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例保健 Health Care5,416,175,009.0099.66%其他行业00%前十大重仓股：药明生物、药明康德合计占比36.43%
期末前十大重仓股合计公允价值34.12亿元，占基金资产净值62.78%，集中度较高。其中，药明生物（02269）、药明康德（02359）分别以20.66%、15.77%的净值占比位居前两位，合计持有36.43%，个股依赖度显著。若上述龙头股基本面恶化或股价波动，将对基金净值产生较大影响。
序号股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例102269药明生物1,122,945,000.0020.66%202359药明康德857,250,000.0015.77%301801信达生物566,872,410.0010.43%401177中国生物制药533,808,350.009.82%501093石药集团419,668,200.007.72%601530三生制药402,523,440.007.41%703692翰森制药298,979,440.005.50%806990科伦博泰生物-B193,057,678.003.55%909688再鼎医药151,426,632.002.79%1009995荣昌生物149,265,000.002.75%份额变动：三季度净赎回3.5亿份 赎回率15.55%
报告期内，基金期初份额37.62亿份，总申购2.35亿份，总赎回5.85亿份，净赎回3.5亿份，期末份额34.12亿份。赎回规模占期初份额的15.55%，反映部分投资者在净值阶段性上涨后选择获利了结。大额赎回可能导致基金仓位被动调整，加剧跟踪误差，需关注后续申赎稳定性。
项目份额（份）报告期期初基金份额总额3,762,157,596.00报告期期间基金总申购份额235,000,000.00减：报告期期间基金总赎回份额585,000,000.00报告期期末基金份额总额3,412,157,596.00风险提示与投资机会
风险提示：基金行业配置100%集中于创新药领域，前两大重仓股占比超36%，行业及个股集中度极高，易受政策监管（如医保谈判）、研发进度、港股市场波动等因素影响；成立以来净值跑输基准12.22%，长期跟踪能力待观察；三季度净赎回率15.55%，申赎波动可能加剧跟踪误差。
投资机会：三季度净值增长率28.96%，跑赢基准，显示创新药板块阶段性反弹动能；基金紧密跟踪国证港股通创新药指数，适合长期看好港股创新药赛道、能承受高波动的投资者，可通过定投分散时点风险。
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来源：新浪财经
