摘要：报告期内，基金A类与C类份额在利润及净值指标上呈现分化。C类份额加权平均基金份额本期利润为0.0321元，显著高于A类的0.0057元，反映C类份额单位利润贡献更强。期末基金资产净值方面，A类达1.43亿元，C类1838万元，A类仍为规模主体。

主要财务指标：C类利润增速显著高于A类

报告期内，基金A类与C类份额在利润及净值指标上呈现分化。C类份额加权平均基金份额本期利润为0.0321元，显著高于A类的0.0057元，反映C类份额单位利润贡献更强。期末基金资产净值方面，A类达1.43亿元，C类1838万元，A类仍为规模主体。

A/C类净值均跑输基准 C类差距扩大

过去三个月，A类份额净值增长率为-0.90%，C类为-1.01%，均低于业绩比较基准的-0.16%。其中C类跑输幅度达0.85个百分点，较A类的0.74个百分点差距进一步扩大。长期来看，A类自成立以来净值增长率80.53%，显著低于基准的98.95%，跟踪误差持续存在。

投资策略：严格复制指数 医疗保健行业承压

基金采用完全复制法跟踪标普500医疗保健等权重指数，报告期内美国医疗保健行业受政策监管压力、药品定价担忧及运营成本上升影响，指数震荡走平，表现弱于同期标普500指数。基金通过指数复制技术降低冲击成本，年化跟踪误差0.80%，符合合同规定范围。

资产组合：94.5%仓位集中美国医疗保健股

报告期末，基金资产组合中股票及存托凭证投资占比达94.50%，全部集中于美国市场医疗保健行业，呈现高度集中特征。银行存款和结算备付金合计占比6.05%，其他资产0.29%，固定收益及衍生品投资为零。

行业配置：100%持仓保健行业 集中度风险高

基金股票投资按全球行业分类标准（GICS）全部集中于保健行业，公允价值1.53亿元，占基金资产净值比例94.50%。行业配置单一，需警惕医疗保健政策监管、药品研发失败等行业系统性风险。

前十大重仓股：分散持股 单只占比不足1.8%

期末前十大股票投资明细显示，个股持仓高度分散，第一大重仓股Centene Corp占比1.77%，第十大Quest Diagnostics Inc占比1.65%，前十大合计占比约17%。全部股票均在美国纽交所或纳斯达克上市，以医疗服务、制药企业为主。

C类份额单季激增628% 申购量超1200万份

报告期内，C类份额成为资金流入焦点。期初份额仅142万份，报告期内总申购1245万份，赎回353万份，期末份额达1034万份，较期初激增628%。A类份额相对稳定，期初6489万份，申购3642万份，赎回2206万份，期末7924万份，增长22.1%。

风险提示：行业集中与净值跑输风险需警惕

基金存在两大核心风险：一是行业配置高度集中于美国医疗保健行业，政策监管（如药品定价限制）、行业周期波动可能导致净值大幅波动；二是净值长期跑输业绩比较基准，A类自成立以来跑输18.42个百分点，C类跑输4.95个百分点，跟踪效率待提升。C类份额激增或反映短期资金涌入，需注意其可能存在的销售服务费对长期收益的侵蚀。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

来源：新浪财经