摘要：这种政策预期导致日元走软，兑美元、欧元、英镑汇率下跌，但与此同时，日本股市却持续上涨，形成了“日股强、日元弱”的独特局面，这反映了市场对日本政策方向的积极反馈。

2025年10月，亚洲股市迎来一波涨势，其中日本股市表现突出，日经指数创下历史新高，直逼5万点。这背后是全球经济格局变化的体现。

日本股市的强劲表现，与新上任的首相高市早苗密不可分。她明确表示将延续“安倍经济学”，推行货币宽松和财政扩张政策。

这种政策预期导致日元走软，兑美元、欧元、英镑汇率下跌，但与此同时，日本股市却持续上涨，形成了“日股强、日元弱”的独特局面，这反映了市场对日本政策方向的积极反馈。

太平洋彼岸的美国，美联储主席鲍威尔的讲话暗示了降息的可能性。随后，美国劳工部公布的9月CPI数据显示通胀低于预期，进一步印证了降息的预期。

市场普遍认为，美联储在10月降息，并可能在接下来的会议中继续降息。这意味着全球流动性将更加充裕，这对于股市来说无疑是重大利好，吸引更多资金流入。

与此同时，世界两大经济体之间的贸易摩擦也似乎正在走向缓和，这无疑给全球市场注入了一股暖流。亚太地区，尤其是中国和香港股市，都跟着水涨船高。MSCI明晟亚太地区（除日本）指数创下了四年半来的新高，这足以说明投资者对亚太经济的信心。

而澳大利亚更是因为资源领域的重大利好而“嗨”翻了天，特朗普和阿尔巴尼斯签署的85亿美元稀土和关键矿产供应协议，让澳大利亚的资源类公司股价一路飙升。

Arafura稀土公司涨了20%，Lynas Rare Earths、Iluka Resources等龙头企业也涨幅喜人，投资者们仿佛闻到了“金子”的味道，纷纷涌入这些股票，为的是抢占供应链重构带来的机遇。

不过，股市一片红火，贵金属市场却有点“拧巴”。黄金虽然当天跌了点，但整体上还是维持在高位，这说明一部分投资者仍然心存警惕，把黄金当作避险资产。全球经济的不确定性，地缘政治的风险，加上美国巨大的财政赤字，都像悬在头顶的剑。

虽然全球央行放水、企业盈利改善让风险资产重新受到追捧，但避险情绪并未完全消散。世界黄金协会的数据也印证了这一点，全球黄金ETF的持仓量一直在增加，创下了2022年8月以来的新高。这说明，投资者们在享受牛市红利的同时，也在为可能到来的风暴做着准备。

从市场结构来看，这波上涨并非“无源之水”。政策宽松、企业盈利预期改善、风险偏好回升带来的资金流入，多重因素交织，共同支撑起了这波行情。分析师们也纷纷调高了对企业盈利的预期，这无疑为市场的持续上涨提供了基本面支撑。

但话说回来，任何高涨的市场都伴随着风险。分析师们也提醒投资者，要密切关注后续政策的落地情况，尤其是日本新政府的经济刺激计划到底怎么实施，美联储的降息节奏是不是能符合预期。

这些因素都将决定这轮上涨能持续多久。同时，地缘政治的动荡、美国财政赤字等不确定因素依然存在，投资者还是要保持一份清醒和谨慎。

总的来说，亚洲股市的这波“全面飘红”，更像是一场多重力量交织而成的“盛宴”。日本股市的崛起，不仅点燃了亚洲市场的热情，也让全球看到了新的经济活力。然而，在这场盛宴中，机遇与风险并存。

投资者们在追逐收益的同时，也需保持一份冷静和理性，只有这样，才能在这变幻莫测的市场中，立于不败之地。

来源：修竹书生一点号