摘要：北京时间10月20日晚间，美股芯片板块彻底点燃投资者热情！费城半导体指数盘中强势拉升2.21%，一举创下历史新高，板块内个股掀起集体上涨潮。美光科技表现最为亮眼，盘中涨幅一度冲破6%，同步刷新历史纪录，最终收涨超3%；安森美半导体紧随其后大涨超6%，AMD斩获

美股芯片股集体“开挂”！费城半导体指数创新高，这波行情藏着三重玄机？

北京时间10月20日晚间，美股芯片板块彻底点燃投资者热情！费城半导体指数盘中强势拉升2.21%，一举创下历史新高，板块内个股掀起集体上涨潮。美光科技表现最为亮眼，盘中涨幅一度冲破6%，同步刷新历史纪录，最终收涨超3%；安森美半导体紧随其后大涨超6%，AMD斩获超4%的涨幅，ARM涨超3%，台积电、英特尔、应用材料等巨头也均收获超2%的涨幅，博通、阿斯麦同样涨超1%，整个芯片赛道一片火热。

这波强势上涨的背后，首先是市场情绪的全面回暖。随着贸易紧张局势缓和、美国区域银行危机逐步消散，此前持观望态度的资金纷纷回流科技主线，为芯片股注入了充足的流动性。与此同时，美联储降息预期持续升温，市场普遍押注10月28日至29日的议息会议上将再降25个基点，宽松的货币环境无疑为科技股的上涨提供了有利土壤。更关键的是，高盛在最新报告中明确表示当前AI股并未处于泡沫之中，这一观点有效提振了市场对芯片板块的信心。

行业基本面的强势复苏是核心支撑力。当下全球半导体行业正迎来由AI需求爆发驱动的超级周期，存储芯片行业率先迎来高光时刻。9月以来，DRAM与NAND Flash现货价格持续走高，机构预测第四季度涨势仍将延续，美光科技等企业凭借技术进步，业绩表现尤为突出，花旗证券预计其本月晚些时候将给出远超市场预期的业绩指引。同时，先进封装技术的突破成为重要推手，通过三维堆叠、异构集成等方案，芯片能效比提升40%以上，有效突破了摩尔定律瓶颈，布局相关技术的企业营收增速达到行业平均水平的2.3倍。

下游需求的爆炸式增长更是为行情添柴加火。2025年全球AI芯片市场需求同比增长超300%，算力成为科技企业竞争的核心壁垒。从实际需求来看，2025年第二季度北美四大云厂商资本支出同比增长69%，国内三大互联网厂商资本开支更是同比飙升168%。摩根士丹利明确指出，服务器和存储解决方案的需求过于强劲，买家已开始担忧2026年的产品供应问题，预计未来几个季度市场供应将保持紧张状态，这也进一步推高了市场对芯片企业的盈利预期。

随着美股财报季进入高潮，特斯拉、苹果等科技巨头即将陆续披露三季报，你认为芯片板块能借这波财报东风继续冲高吗？国内半导体企业又该如何把握行业超级周期的机遇？

来源：财经大会堂