摘要：美光科技计划停止向中国的数据中心供应服务器芯片。这一决定并非突如其来，而是2023年中国网络安全审查办公室对美光在华产品审查结果的延续，当时审查发现其产品存在“严重网络安全风险”。

据路透社消息，美光科技计划停止向中国的数据中心供应服务器芯片。这一决定并非突如其来，而是2023年中国网络安全审查办公室对美光在华产品审查结果的延续，当时审查发现其产品存在“严重网络安全风险”。

美光正式退出中国服务器存储市场，标志着中美科技脱钩在存储领域划下了一道清晰界线。

2023年，中国网络安全审查办公室对美光在华产品进行审查，发现存在严重网络安全隐患，作出不予通过审查的结论。

中国关键信息基础设施运营者随后停止采购美光产品。

这一禁令直接击中了美光在中国服务器芯片市场的核心。政府、金融、电信等核心客户几乎全部流失，业务一直未见起色。

曾经，2018年美光在中国市场创下173.57亿美元营收，占其全球收入的58%。这一辉煌已成过往。

到2022年，美光在中国市场的收入骤降至32.32亿美元（占比10.8%）。禁令之后的2024财年，行业推测其中国区收入已不足10亿美元，占比跌至5%以下。

美光的退出并非全面撤离。知情人士表示，美光将继续向两家在中国以外拥有重要数据中心业务的中国客户销售产品，其中一家是笔记本电脑制造商联想。

美光还将继续向中国汽车和手机行业的客户销售芯片。

上一财年，美光从中国大陆获得34亿美元收入，占总营收的12%。美光在声明中强调，“中国仍然是美光科技和整个半导体行业的重要市场”。

在全面退出中国数据中心市场之际，美光在其他领域仍将持续扩张，包括其在西安的芯片封装设施。

这种有选择的撤退显示美光正试图在合规与商机间寻找平衡。

尽管在中国市场持续失血，美光在全球市场却因AI浪潮高歌猛进。2025年第三季度，美光上调营收预期至112亿美元，毛利率预期升至44.5%。

2025财年，美光的数据中心业务占公司总收入的比例达到创纪录的56%，毛利率高达52%。

HBM业务已成为美光增长的强劲引擎。第四财季，HBM收入增长至近20亿美元，这意味着年化营收接近80亿美元。

美光服务器LPDDR5在本财季内实现了超过50%的连续增长，营收创历史纪录。

在全球AI热潮带来的数据中心建设浪潮中，美光在其他地区的强劲需求一定程度上抵消了中国市场的影响。

美光的退出为中国国产存储厂商提供了难得机遇。中国是全球第二大服务器存储器市场，2024年中国数据中心在计算方面的投资猛增九倍，达到247亿元。

在地缘和供应链压力下，国产存储厂商如长鑫存储、长江存储正加快导入服务器市场，重点攻关HBM3E、DDR5、PCIe 5.0 SSD等产品，以加快替代美光、三星、SK海力士的部分份额。

国产存储企业已在多个细分领域实现突破。长鑫存储作为国内唯一实现通用型DRAM晶圆大规模量产的企业，已成功量产19nm DDR5和LPDDR5X产品，良率超95%。

澜起科技作为全球DDR5内存接口芯片龙头之一，市占率超40%，并牵头制定JEDEC国际标准。

在技术攻坚与客户拓展的双重驱动下，中国上市公司业绩与市值同步攀升。深科技作为国内最大存储芯片封测代工厂之一，产能利用率维持92%高位。

兆易创新作为国内NOR Flash市场份额第一的企业，全球NOR Flash市场前三，车规级存储产品还通过特斯拉等头部车企认证。

尽管美光退出留下了市场空间，但国产存储芯片要真正取代国际巨头仍面临挑战。全球HBM供给基本被海外三巨头垄断，2024-2025年全球前三大HBM供应商或将依旧为三星、海力士和美光，国产率几乎为零。

HBM制造中的TSV工序是主要难点，其涉及光刻、涂胶、刻蚀等复杂工艺，是价值量最高的环节。这恰恰是中国厂商最需要突破的技术瓶颈。

中国存储产业也正积极应对挑战。在HBM封装材料领域，雅克科技已成为HBM封装材料核心供应商，其GMC材料精准适配先进封装需求，客户深度绑定SK海力士、三星。

在设备领域，中微公司的刻蚀产品用于3D NAND和DRAM制造，北方华创的PVD设备覆盖DRAM/NAND全工艺，它们都是国产设备替代的关键力量。

来源：随便聊聊一点号