金融课堂丨指数基金的概念和投资方法

摘要：为深化金融知识普及工作，提升社会公众金融素养，上海金融官微联合上海市金融稳定发展研究中心，从该中心举办的“金融讲堂”中精选相关内容刊载。本期刊载的是上海证达通基金销售有限公司提供的《指数基金的概念和投资方法》，供学习与借鉴。

为深化金融知识普及工作，提升社会公众金融素养，上海金融官微联合上海市金融稳定发展研究中心，从该中心举办的“金融讲堂”中精选相关内容刊载。本期刊载的是上海证达通基金销售有限公司提供的《指数基金的概念和投资方法》，供学习与借鉴。

一、什么是指数基金？

1.指数基金

是一种紧密跟踪某个标的指数、以取得与指数大致相同收益率为投资目标的基金产品。

2.普通人为什么适合用指数基金来投资？

指数化投资优点：分散投资；公开透明；成本低廉；易于投资。

指数投资的优势：克服个人化的投资情绪，指数化投资不用频繁操作和检查，不用选择投资标的，也不用过度依赖投资经理等。总而言之，简单易懂，公开透明，容易操作，剔除了投资者自身情绪的影响和人性的固有弱点等，这就是指数化投资为什么比较适合普通投资者。

3.ETF (Exchange-Trade Fund)

全称为“交易型开放式指数基金”，其中有两个关键含义：一是“指数基金”，二是“可交易”。ETF是指数基金中的一类，跟踪一个标的指数依据构成指数的证券种类和比例，采取完全复制或抽样复制进行被动投资。但相对于普通指数基金，ETF在交易上拥有更高的灵活性，这是ETF最重要的特点之一。ETF的基金份额可以在证券交易所进行交易，普通投资者可以在盘中像买卖股票一样在二级市场交易基金份额（每手100份），简单、便捷、低门槛地完成对一篮子证券的投资。这一点对普通投资者而言十分友好，因此ETF也被亲切地称作“大股票”。

二、指数基金有哪些类别？

指数基金家族很庞大，可以根据跟踪的指数不同来分类：

1.宽基指数基金（“市场代表”）

成分股选样空间“宽”，不限于特定行业或投资主题，市场代表性强的一类指数。

目前A股市场上大家耳熟能详的宽基指数有上证50、深证100、沪深300、中证500、创业板、科创50指数等，它们各守“阵地”，各有“分工”。

2.行业指数基金（“聚焦赛道”）

指代表某一行业的指数，如银行业指数、医药生物指数等。

不同行业的指数表现可能存在较大差异，需要多维度考察后进行选择。

行业指数名称“长相”近似，但走势可能千差万别。比如都是“医药”指数，有的包含医疗器械，有的只聚焦制药，一定要看清全称和成分股。

3.主题指数基金（“形散神不散”）

成分股分布在不同行业，但都被一条主线串联。

成分股表面上看可能分布比较分散、是一个跨板块、跨行业、甚至跨境内外市场的“综合体”，但都与某个主题高度相关、可用一条“主线”将他们贯串起来，因此也可能会对某些风险因素产生共振，需关注其由此带来的特有风险。