比稀土稀20倍！10月政策砸3种金属，A股机会藏这

摘要：老股民老张最近有点懊恼：10月稀土板块涨了12%，他跟风买的小盘股却没怎么动，反而错过之前聊过的锗金属相关股票，眼睁睁看着人家悄悄涨了23%。其实不少散户都这样，盯着热门的稀土，却忽略了比它更稀缺、政策刚加码的3种战略金属——镓、锗、锑，这几种金属攥着半导体、

老股民老张最近有点懊恼：10月稀土板块涨了12%，他跟风买的小盘股却没怎么动，反而错过之前聊过的锗金属相关股票，眼睁睁看着人家悄悄涨了23%。其实不少散户都这样，盯着热门的稀土，却忽略了比它更稀缺、政策刚加码的3种战略金属——镓、锗、锑，这几种金属攥着半导体、军工的"命门"，而A股早有公司把主动权握在了手里。

很多人觉得稀土够稀缺，可美国地质调查局（USGS）2025年最新数据一对比，差距立马出来了：

• 镓：全球探明储量仅10万吨，中国占85%，还不到稀土储量的0.3%。每块5G芯片要用到0.15克镓，每辆新能源车得用0.2克，2025年全球需求同比涨了58%，几乎全靠中国供应。

• 锗：全球储量才8600吨，中国占66.3%，连稀土的万分之一都不到。光伏锗基电池每GW就需要80吨锗，现在星链计划推进，低轨卫星单星耗锗2公斤，全球需求缺口已经达到40吨，库存只够撑30天。

• 锑：全球储量150万吨，中国占32%，美国87%的武器系统都依赖中国锑。虽然10月14日锑价有小幅波动，50%品位锑精矿跌到65000元/吨，但长期来看，半导体和军工的需求一直在涨，供需缺口根本补不上。

更关键的是，这些金属大多是"伴生矿"，比如镓得从炼铝的副产品里提炼，锗要从锌矿中分离，想扩产根本不是短时间能做到的。不像稀土能直接开采，这几种金属的稀缺性是"天生的"，再加上政策管控收紧，价值只会越来越凸显。

最近政策端的动作特别密集，每一个都往战略金属的"关键点"上发力，而且全是2025年9-10月的新鲜内容：

• 出口管控再升级：10月9日-10日，商务部连发4则公告，不仅把稀土设备、图纸纳入管制，还明确要加强对镓、锗这类"关键伴生矿"的出口审批。这已经是今年第二次收紧管控了，上半年镓出口量同比减少42%，锗减少38%，现在欧美企业想拿订单都得排队。

• 八部门联手托底：9月28日，工信部等八部门印发《有色金属行业稳增长工作方案(2025—2026年)》，直接把"高纯镓、钨硬质合金"列为高端材料攻关重点，还说要拿超长期特别国债支持研发，帮企业建新材料中试平台。简单说，国家不仅要保资源，还要帮企业把资源做成高价值产品。

• 资源管控法治化：新《矿产资源法》从2025年7月1日起正式实施，小矿乱采滥挖被严打，像锗、锑这些稀缺资源，只有合规的大公司才能开采，资源集中度越来越高。

另一边，美国10月12日刚宣布砸10亿美元囤战略矿产，重点就是钴和锗，说白了就是怕供应链断了。一边是中国收紧管控，一边是海外加紧囤货，这几种金属的稀缺性更实打实了。

稀缺金属值钱，但得找对真正有话语权的公司。这3家企业要么握资源，要么有技术，每一家都踩中了政策和需求的风口：

1. 锗龙头：某锗业公司（云南锗业）

全球70%的高纯锗都来自它，2025年二季度营收同比涨了33.07%，最关键的是技术突破——6英寸锗衬底良率从去年的70%提到了85%，打破了国外垄断。现在它还在跟中科院合作提升锗纯度，目标是99.99999%，这种技术壁垒不是随便能追上的。而且政策给了实打实的支持，它的高纯锗研发中心刚拿到国家专项补贴，正好契合八部门"高端材料攻关"的方向。

2. 镓龙头：某铝业巨头

镓主要从炼铝副产品里来，这家公司占了全国70%的镓产量，全球96%的镓都得靠中国供应，它就是核心玩家。八部门的方案里特别提了要"提升稀有金属应用水平"，它已经跟着政策方向扩产高纯镓，专门供给半导体企业做氮化镓芯片。现在全球5G基站、新能源车都缺氮化镓，它的镓订单已经排到2026年一季度了。

3. 锑龙头：某有色企业

中国占全球32%的锑储量，这家公司就握了其中20%，从挖矿到提纯全链条打通。虽然10月14日锑价跌了5000元/吨，但长期供需缺口摆着——全球锑需求每年涨15%，可产能扩不出来，发改委还把锑列入了国家安全储备清单，收储一启动，供给只会更紧。它今年三季度的锑产品营收占比已经超过40%，比去年提升了12个百分点，实打实靠主业赚钱。

老张看了这些数据问："这些公司看着好，怎么判断能不能进？"其实不用懂复杂理论，盯紧3个实在指标就行：

1. 查"政策户口本"：看是不是近期重点扶持

上工信部、商务部官网搜近1个月的文件，像八部门方案里的"高纯镓""硬质合金"，商务部管制名单里的镓、锗，都是明牌方向。比如某锗业公司正好在"高端材料攻关"名单里，这种企业能拿到政策补贴和资源倾斜，比没政策撑着的靠谱多。

2. 看"产能/订单"：别光听概念看真产出

在公司公告里找两个关键信息：一是产能是不是在扩，比如某铝业巨头的高纯镓产能年底要提20%；二是订单排期长不长，超过3个月的长期单越多，业绩越稳。那些只说"沾边战略金属"却没产能数据的，直接pass。

3. 盯"技术落地"：别信"研发中"要看"已量产"

重点看"量产进展"和"营收占比"。某锗业公司的6英寸锗衬底已经稳定供货，营收占比超30%；某有色企业的超高纯锑已经用到半导体焊料上，这都是能变现的技术。反观那些只喊"技术突破"却没量产消息的，再热闹也别碰。

老张复盘时说："以前总追涨稀土，没想到更稀缺的在这儿。"其实现在A股的逻辑早变了，光有资源不够，得有把资源变成高端产品的能力，还得踩中政策的方向。

央行的钱、八部门的政策，都在往"卡脖子材料"上砸，镓、锗、锑这些金属，不只是矿，更是半导体、军工的"命脉"。中国不仅握有资源，还在做产业升级——从卖原材料到卖高纯材料、核心器件，这种话语权才是真正的长期价值。

你们平时选股会特意查政策文件吗？觉得镓和锗这两个方向，哪个更有盼头？评论区聊聊，觉得这些筛选方法有用的，点个关注，后面再同步最新的企业产能动态。

数据来源

1. 全球金属储量数据：美国地质调查局（USGS）《Mineral Commodity Summaries 2025》；