摘要：最近打开财经新闻，总能看到存储芯片相关的消息：香农芯创、德明利这些企业的股价连着走高，连闪迪都在9月宣布部分产品涨价10%以上，其他原厂也跟着有动作。不少人都在讨论，这波芯片涨价是短期炒作还是真有底气？毕竟前两年还听说芯片库存积压，怎么突然就成了香饽饽？

最近打开财经新闻，总能看到存储芯片相关的消息：香农芯创、德明利这些企业的股价连着走高，连闪迪都在9月宣布部分产品涨价10%以上，其他原厂也跟着有动作。不少人都在讨论，这波芯片涨价是短期炒作还是真有底气？毕竟前两年还听说芯片库存积压，怎么突然就成了香饽饽？

要弄明白这事儿，得先看需求端的变化。现在最火的莫过于AI，大家平时刷到的AI生成视频、智能助手应答，背后都藏着对存储芯片的巨大需求。有数据显示，2025年全球数据量预计会达到200ZB，其中80%都是非结构化数据，像视频、音频这类，存储起来特别占地方。就拿OpenAI的Sora2来说，生成一分钟视频就得占50MB空间，要是再加上多语言翻译、二次创作，数据需求几乎是翻倍增长。

AI服务器的需求增长更直接，现在AI服务器的渗透率已经超过15%，预计到2025年底还会保持这个水平往上走。单台AI服务器的存储需求早就突破了200TB，比普通服务器高出好几倍，这还只是数据中心的需求。随着AI PC、智能汽车这些边缘终端普及，存储需求从云端往身边蔓延，从TB级往PB、EB级跳，缺口一下就拉开了。

需求暴涨的同时，供给端反而在收缩。国际上的三星、美光这些大厂，今年都在砍旧产能，三星直接把3D NAND的产能砍了10%，还停了旧款DDR4的生产，转头去做更赚钱的DDR5和HBM。HBM这东西更是紧俏，2024年市场规模就有170亿美元，预计到2030年能涨到980亿美元，可产能扩建至少要一年半，短期根本补不上缺口。这种供需错配一出现，涨价就成了必然，不是哪家厂商故意炒作，而是市场真的“物以稀为贵”。

有意思的是，这次涨价潮里，国产厂商的存在感跟以前完全不一样了。放在几年前，存储芯片市场基本被国际大厂垄断，他们一涨价，国内企业只能被动接受，消费者也得跟着买单。但现在再看，情况已经变了。

长江存储是最典型的例子，作为国内少有的能生产NAND芯片的企业，现在已经能抢占全球15%的市场份额。而且不只是产能跟上了，技术也在突破，之前3D NAND芯片的毛利率从15%涨到28%，这说明产品有了议价能力，不是靠低价抢市场。除了制造环节，设计、封测这些上下游企业也在发力。

像澜起科技专注于CXL技术，他们的内存扩展方案在数据库应用里能实现95%—99%的本地内存吞吐量，还能把成本降低24%以上，在AI推理场景里，单CPU配置就能媲美双路CPU的性能，直接突破了“内存墙”的限制。佰维存储在往解决方案提供商转型，从主控芯片设计到先进封测都自己做，能给产业链提供全链条支持。联芸科技、欧康诺这些企业也在各自领域发力，要么推进新产品量产，要么做测试解决方案，整个国产存储产业链都动起来了。

这时候再看大家的讨论，能明显感觉到情绪的变化。之前每次芯片涨价，评论里多是抱怨“又要被国外厂商割韭菜”，但这次不同，不少人都在说“终于能看到国产厂商的身影了”“技术硬了腰杆才直”。还有人注意到，这次涨价里，国产厂商不是靠炒库存跟风，而是真有产能和技术支撑，长江存储的估值预期和那些只做库存生意的企业完全不是一个量级。

更让人踏实的是，这波增长不是短期行情，而是有产业逻辑在支撑。世界半导体贸易统计组织预测，2025年存储市场全年增长约17%，规模能到1938亿美元，2026年还能再涨17.8%，其中DRAM市场占比会提升到67%。而且国内互联网企业的投资意愿在提升，预计到2027年就能实现规模化商用，到时候国产存储的话语权还会更高。

以前总听人说存储芯片是“周期股”，涨涨跌跌全看国际大厂脸色，但现在AI把存储从“幕后配角”变成了“刚需主角”。就像有人比喻的，算力是发动机，存储是油箱，没有足够大的油箱，再强的发动机也跑不远。而国产厂商这几年默默积累的技术和产能，刚好接住了这波机会，这种“厚积薄发”才是最让人安心的。

说到底，大家关注芯片涨价，不只是关心产业链的利润变化，更在意的是国产技术能不能跟上节奏。从以前被动接受涨价，到现在能参与市场定价；从依赖进口，到能抢占全球市场份额，这种转变里藏着的，是大家对“自主可控”的期待。这波芯片涨价不是虚火，是AI时代的产业必然，更给了国产厂商站稳脚跟的机会。

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来源：小晴空