摘要：最近打开炒股软件，不少人都被存储芯片板块的走势吸引——10月4日当天，存储芯片指数盘中冲高至1586.3点，较9月初的1420点累计涨超11%；板块内，兆易创新、深科技等龙头股今年以来涨幅已突破55%，就连细分赛道的商络电子、普冉股份，年内涨幅也都超过40%。
最近打开炒股软件，不少人都被存储芯片板块的走势吸引——10月4日当天，存储芯片指数盘中冲高至1586.3点，较9月初的1420点累计涨超11%；板块内，兆易创新、深科技等龙头股今年以来涨幅已突破55%，就连细分赛道的商络电子、普冉股份，年内涨幅也都超过40%。
更让散户关注的是，随着上市公司2025年二季度财报陆续披露，有细心的投资者发现：证金公司（被视为“国家队”资金代表）与知名牛散吕强，居然在同一只板块里共同加仓了2只个股。这两类风格不同的“专业选手”罕见达成共识，到底是巧合，还是背后藏着值得普通投资者关注的行业逻辑？今天咱们从行业风口、标的逻辑、操作建议三个层面，把这件事讲透。
一、先搞懂：存储芯片为啥能成“热门赛道”？
很多人疑惑，存储芯片不是传统板块吗？为啥突然就火了？其实这波热度不是凭空来的，而是“需求爆发+供给收缩+国产替代”三重逻辑叠加的结果，每一点都有最新数据支撑。
从需求端看，最核心的动力来自AI和数字经济。现在AI大模型训练、短视频存储、云服务器扩容，都需要大量存储芯片“托底”。集邦咨询10月2日发布的《2025年全球存储市场报告》里明确提到：单台AI服务器的DRAM（动态随机存取存储器）用量，是普通服务器的8倍；NAND（闪存）用量更是普通服务器的3倍。而且随着OpenAI、百度等企业推出更大参数的大模型，单机存储容量还在往96TB、128TB升级。报告预测，2025年全球AI存储市场规模将达128亿美元，同比增长45%，这种级别的需求增长，直接给存储芯片企业带来了订单增量。
再看供给端，国际大厂的“减产动作”让行业格局更有利。从2025年二季度开始，三星、美光、SK海力士三大存储芯片巨头陆续宣布减产：美光明确将NAND闪存产能削减20%，三星则暂停了部分DRAM生产线，SK海力士也推迟了新工厂投产计划。这一动作直接推动存储芯片价格触底反弹——10月3日，全球存储芯片报价平台TrendForce数据显示：DDR5内存颗粒价格环比9月上涨8%，PCIe 4.0 SSD（固态硬盘）价格环比上涨5%；机构更是预测，接下来三个季度，存储芯片价格将保持每月5%-8%的涨幅。
最后是国产替代的加速，给国内企业打开了空间。以前全球存储芯片市场主要被三星、美光等海外企业垄断，国内企业市占率不足5%；但随着国内政策对半导体产业的支持（2025年8月，工信部明确“加快存储芯片国产化替代进程”），加上国内服务器、手机厂商的“国产采购倾向”，国内存储芯片企业的市场份额正在快速提升。比如兆易创新的NOR Flash（一种常用存储芯片）全球市占率从2023年的15%，提升到2025年二季度的19%；深科技的存储封测业务，也从只服务国内客户，拓展到为三星、美光提供代工服务。
二、重点看：证金与吕强同押的2只股，到底好在哪？
从已披露的财报数据来看，证金公司与吕强在2025年二季度共同加仓的2只个股，分别是兆易创新和深科技。这两只股看似都是存储板块，但核心逻辑各有侧重，每一只的“亮点”都很明确。
1. 兆易创新：国产存储“全品类布局”代表
作为国内最早做NOR Flash的企业，兆易创新现在已经从单一产品，拓展到“NOR Flash+DRAM+MCU”的全品类布局，这也是它能同时吸引证金和吕强的核心原因。
从持仓数据看，2025年二季度，证金公司持有兆易创新1.2亿股，较一季度增加2000万股，持仓占比从3.5%提升至4.2%；吕强则在二季度新买入300万股，目前合计持有500万股，成为公司前十大流通股东之一。
资金看好它，主要有三个理由：
- 一是NOR Flash业务稳，全球市占率排第三（仅次于美光、旺宏），国内第一，2025年二季度该业务营收12.3亿元，同比增长18%，而且产品进入了华为Mate 70、小米14 Ultra等头部手机供应链，订单稳定性强；
- 二是DRAM业务有突破，这是存储芯片里技术门槛最高的领域之一。兆易创新与长鑫存储合作的DRAM产品，今年二季度营收达8.7亿元，同比增长60%，已经能生产DDR4、DDR5规格的芯片，打破了海外企业的垄断；
- 三是现金流健康，2025年二季度公司货币资金达45.2亿元，没有有息负债，这种财务状况在半导体行业里很稀缺，能支撑它持续投入研发（今年上半年研发投入5.8亿元，同比增长22%）。
2. 深科技：存储封测“全球玩家”，绑定AI风口
如果说兆易创新是“芯片设计端”的代表，那深科技就是“芯片制造后端”的龙头——它的核心业务是存储芯片封测（简单说就是给芯片做“后加工”，让芯片能正常使用），全球每10颗DRAM芯片里，就有2颗是深科技封测的。
2025年二季度，证金公司新进入深科技前十大流通股东，持有8000万股，持仓占比2.1%；吕强也在同期买入400万股，持仓占比0.1%。这两类资金看上它，关键在于“绑定大客户+卡位AI新赛道”。
具体来看，它的优势很突出：
- 首先是客户资源顶级，深科技是三星、美光、SK海力士的核心封测供应商，2025年二季度来自这三大客户的营收占比达65%；而且随着国际大厂减产，这些客户还在增加对深科技的订单，二季度存储封测业务营收28.5亿元，同比增长35%；
- 其次是技术卡位AI，它已经掌握了HBM（高带宽内存）封测技术——HBM是AI服务器的“核心存储部件”，目前全球能做HBM封测的企业不超过10家，深科技在2025年二季度已经接到了英伟达供应链的小批量订单，虽然目前营收占比还不高（约5%），但这是未来的重要增长点；
- 最后是产能布局合理，它在深圳、合肥、泰国都有生产基地，泰国基地能规避国际贸易壁垒，2025年二季度海外营收占比达42%，抗风险能力比纯国内企业更强。
三、给散户的建议：跟着风口走，但别踩这3个坑
看到证金和吕强加仓，不少散户想跟着布局，但盲目跟风很容易出错。结合市场上的讨论和行业规律，有三个关键点需要注意，尤其是新手投资者。
第一，别追“伪存储概念股”。现在有些公司只是名字里带“存储”“芯片”，但实际业务和存储芯片没关系，比如有的公司主业是电脑配件，只是偶尔卖过几批存储硬盘，就被划入存储板块。这类股涨得快但跌得更快，10月4日当天，某只“伪存储股”盘中冲高7%，尾盘却跌3%，追高的散户直接被套。判断是不是真标的，最简单的方法是看财报里的“营收构成”——如果存储相关业务营收占比低于20%，基本可以排除。
第二，别只看短期涨幅，关注“业绩兑现能力”。存储芯片行业有周期性，短期涨幅不代表长期能涨。比如2023年某存储股曾因概念炒作涨超100%，但后来因为业绩亏损又跌了60%。现在选标的，要重点看“营收和净利润是否同步增长”：像兆易创新二季度营收29.5亿元、净利润5.2亿元，同比分别增长25%、30%；深科技二季度营收42.3亿元、净利润3.8亿元，同比分别增长28%、32%，这种“量价齐升”的标的，才更有长期价值。
第三，控制仓位，别满仓押注。虽然存储芯片是风口，但行业也有风险：比如国际大厂突然恢复扩产、AI需求不及预期，都可能导致板块回调。普通投资者可以把仓位分成3份，一份配置兆易创新、深科技这类龙头股，一份配置商络电子（存储芯片分销，二季度营收15.2亿元，同比增长28%）这类细分赛道股，最后一份留作现金，万一回调还能补仓，降低风险。
很多人觉得“跟着主力资金买就不会错”，但其实证金和吕强的共识，本质上是对“存储芯片行业趋势”的认可。现在这个板块正处在“需求涨、供给紧、国产替代加速”的好阶段，只要选对有真实业务、能兑现业绩的标的，耐心持有，大概率能分享行业增长的红利。但要记住，投资没有“稳赚不赔”，理性分析、控制风险，才是长期在市场里赚钱的关键。
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来源：小晴空
