摘要：高赞量的评论来看，股民朋友普遍担心大A节后复制去年10月8日走势，外围大涨没赶上，却赶上回调。看来，去年节后行情，大家还是印象深刻呀。

今日，港股三大指数集体上涨，香港恒生指数收涨1.61%，恒生科技指数收涨3.54%，科技股、半导体板块以及黄金板块强势领涨！

个股方面，中芯国际暴涨12.70%，快手涨8.57%，华虹半导体涨7.12%，蔚来涨6.62%，百度涨4.50%；腾讯音乐跌超2%。

港股10月开门红了，科技股涨声一片，但是，大家反而坐不住了，非常担心节后A股不跟涨，反而跟跌！

从咱们上一篇文章刚刚，港股大涨，亚太市场全线爆发！A50飙升，两大利好驱动

高赞量的评论来看，股民朋友普遍担心大A节后复制去年10月8日走势，外围大涨没赶上，却赶上回调。看来，去年节后行情，大家还是印象深刻呀。

不过，也有乐观的朋友坚定看好大盘上4000点，行情在分歧中前进，不是吗？

港股科技股大涨

摩根大通上调阿里巴巴目标价

今日，港股科技股集体走高，其中，阿里股价突破180元报183.1港元，年内已累计上涨超过125%，表现相当亮眼。

消息面上，摩根大通近日大幅上调阿里巴巴港股目标价至240港元，此前的目标价为165港元。

同时，摩根大通将阿里巴巴美股目标价从170美元上调至245美元，调升幅度高达44%。

摩根大通分析师在报告中指出，阿里巴巴的估值逻辑正在从“中国电商份额流失方”转向“中国网络一线资产”，云计算业务与国内电商的双重进展将支撑其估值倍数的提升。

分析师在报告中表示，阿里云收入增速连续8个季度加快，2025年二季度同比增长26%，主要受互联网、自动驾驶和具身智能等领域的生成式AI需求驱动。

预计中国生成式AI的普及速度可能会超过此前的软件即服务（SaaS）浪潮，因为可提升效率的空间更广泛且部署门槛更低。预计未来12—36个月内，生成式AI将从工具试用阶段转向代理自动化，覆盖市场营销、服务、编码、财务运营和供应链，服务成本将稳步下降，大多数面向客户的渠道转化率/吞吐量将更高。

除摩根大通外，大和证券也发布研报，将阿里巴巴-W目标价由180港元调高至205港元，并维持“买入”的投资评级。

港股芯片股集体狂欢

中芯国际大涨超12%

半导体表现强势，Wind香港半导体指数一度涨超10%。板块内个股中，骏码半导体涨近30%，中芯国际涨超12%，宏光半导体、华虹半导体等涨超7%，晶门半导体涨超6%，上海复旦、英诺赛科涨超4%。

近期，有消息指出，2025年9月，存储市场的第二轮涨价信号枪再度打响。9月，闪迪宣布将面向所有渠道和消费者客户的产品价格上调10%以上。另外，近日，美光科技向渠道商发出通知，宣布其存储产品价格将上涨20%—30%。三星电子近日通知主要客户，将在第四季度上调产品合约交易（大宗）价格，其中DRAM上涨15%—30%，NAND上涨5%—10%。摩根士丹利近日预测，鉴于明年存储领域可能出现供需失衡，内存芯片行业将迎来 “超级周期”。

港股锂电股持续走强，天齐锂业盘中涨超15%，赣锋锂业盘中涨超12%，截至收盘分别涨超12%、11%。此外，双登股份涨超8%，龙蟠科技涨超7%，比亚迪电子涨超6%，宁德时代涨超5%。

据央视财经报道，目前国内储能电芯的需求十分强劲。头部电池企业均表示工厂已处于满产状态，一些订单已经排到明年年初。此外，根据《新型储能规模化建设专项行动方案》提出的目标，到2027年，中国新型储能装机规模将达到1.8亿千瓦以上，这将拉动新增项目投资约2500亿元。

消息面上来看，9月29日，高盛发表报告称，随着10月新一轮国家补贴发放，下半年中国消费电子及智能手机需求稳定，未显著下跌。

尽管消费电子及智能手机贡献中芯国际66%收入，但该行对其中长期订单扩张持乐观态度，因其下游客户市占率增长，且电子设备中半导体含量升级，人工智能功能加速部署。

此外，半导体相关板块在韩国市场同样领涨。

今日，韩国综合股价指数跳空高开，盘中涨超3%，且史上首次突破3500点，SK海力士和三星电子股价今天盘中分别涨超12%和4.5%，三星电子和SK海力士与OpenAI的星际之门项目达成初步供货协议，这一消息提振了全球半导体板块的投资情绪。

OpenAI首席执行官萨姆·阿尔特曼周三签署意向书，邀请上述两家韩国公司参与其全球数据中心建设计划——这一计划涵盖从英伟达到甲骨文在内的行业巨头。

OpenAI还以5000亿美元的创纪录估值完成了股份出售，使这家ChatGPT 开发商跃升为全球估值最高的初创公司。

KB证券管理董事金彼得表示，“科技股仍在上演‘违背地心引力’的行情。我看不到亚洲科技板块面临的显著逆风，这种势头可能延续到明年。”

国信证券分析指出，港股互联网巨头估值正与海外同类公司快速收敛。当前腾讯与Meta、阿里与谷歌的估值水平已回到相似水位。

该机构认为，国内巨头正式进入加码AI投入阶段，类似于海外2023年中旬微软和Meta领衔投入天量资本开支布局AI。这一阶段的典型特征是，短期利润可能受到AI投入影响，但股价主要受AI投入力度以及模型、技术、应用等边际进展驱动。

分析师预计，中国生成式AI的普及速度可能会超过此前的软体即服务(SaaS)浪潮。

市场情绪高涨

南向资金持续流入港股科技板块。根据统计，近期南向资金已连续18周净流入。

比如阿里巴巴-W受到南向资金青睐，近期持续获得大手笔加仓，本周净买入163.05亿港元，最新持股量达19.94亿股，创历史新高，已连续10周持股量上升。

有机构指出，推荐AI投入最坚决的阿里巴巴、腾讯和快手。随着生成式AI从工具试用阶段转向代理自动化，未来12-36个月可能成为港股科网股估值重构的关键窗口期。

港股黄金股上涨势头延续

今日，有色金属板块多股暴涨。中国白银集团盘中涨超37%，收涨超30%，潼关黄金涨超15%，紫金黄金国际涨超14%。

近期，美国政府停摆引发避险需求，此外，美联储降息预期提升也推动黄金价格持续上行。伦敦金现一度逼近3900美元/盎司，COMEX黄金则一度突破3900美元/盎司，伦敦银现一度涨至47.823美元/盎司，COMEX白银一度涨至47.975美元/盎司。

长期看好黄金的高盛表示，金价还有上涨空间，甚至可能高于其先前预估。

高盛分析师Daan Struyven等人在一份报告中表示，流入黄金支持的交易所交易基金(ETF)的资金意外强劲，超过他们先前的模型。该银行一个月前曾表示，如果1%私人持有的美债资金转投黄金，金价可能升至近5000美元。

美国政府停摆是推动金价上涨的另一重要因素。据新华社消息，美国当地时间10月1日0时，美国联邦政府时隔近七年再度“停摆”。数十万联邦雇员将被迫无薪休假，部分公共服务或暂停、延迟，经济数据发布将受到影响。此前，美国两党因医保福利方面分歧，未能就新的临时拨款法案达成一致。

展望未来，信达期货宏观分析师戴朝盛认为，随着美联储开启降息周期，黄金中期利多格局已被确认，市场普遍预期年内仍有进一步降息空间，将持续为金价提供支撑。短期内，边际利多效应可能有所弱化，但只要宽松进程延续，黄金高位运行的基础依旧稳固。在没有突发性利空冲击的情况下，金价出现系统性下跌的可能性较低，中长期多头趋势依然明确。

最后，利好信息来了。

据CME“美联储观察”，目前美联储10月降息的概率已经升至100%，降息25个基点的概率为99%，而降息50基点的概率为1%

。12月份再次降息的可能性为88%。两者都比政府停摆开始时更高。

来源：湾区财经传媒