摘要：近期A股市场平稳完成节前交易，上证指数周线与月线均收出阳线，市场重心呈现上移态势。从历史数据看，在特定政策与资金环境下，节后市场出现阶段性行情的概率往往有所提升。当前，有色、金融等板块的轮动活跃，似乎再次印证了某种“周期接棒”的市场记忆。

提示：理财有风险，投资需谨慎

节后A股或迎关键窗口 历史轮动规律指向十月主升浪行情

近期A股市场平稳完成节前交易，上证指数周线与月线均收出阳线，市场重心呈现上移态势。从历史数据看，在特定政策与资金环境下，节后市场出现阶段性行情的概率往往有所提升。当前，有色、金融等板块的轮动活跃，似乎再次印证了某种“周期接棒”的市场记忆。

近期市场中，部分周期板块表现引人注目，其背后有供需关系、产业政策与全球宏观环境等多重因素作为支撑。

在有色金属方向，核心驱动逻辑主要围绕全球库存周期、资源安全战略以及潜在的全球降息预期展开。具体来看，伦敦金属交易所（LFE）的锡库存目前处于历史低位。同时，国内“十五五”规划也明确强调了资源安全保障的重要性。此外，部分国际投行发布的公开报告，也对未来几年部分金属的价格前景进行了展望。

在存储芯片领域，半导体行业周期见底回升和国产替代进程加速是两大核心驱动力。行业数据显示，NAND Flash价格已连续数周回升。另一方面，国内头部存储芯片制造商的良率正持续提升，并成功进入了更多下游企业的供应链体系。

在新能源的细分领域，技术迭代与长期的全球能源转型需求构成了主要逻辑。例如，固态电池等新技术路线不断在实验室研究和产业化应用方面取得进展。根据国际能源署（IEA）等权威行业机构的预测，全球光伏和储能的装机容量在未来仍将保持增长预期。

市场近期呈现出明显的结构分化。一方面，前期涨幅较大的AI硬件板块出现资金获利了结的迹象，这属于市场正常波动；另一方面，资金向有色金属、金融及新能源等板块扩散，显示出投资者在寻找更具估值优势或景气度改善的方向。

回顾近年市场，四季度初时常出现风格切换的讨论。基于当前板块轮动迹象，市场部分观点关注金融与周期板块的表现。其中，券商板块的估值水平成为部分市场分析的参考指标之一。

1. 聚焦产业逻辑：重点关注有真实供需改善、政策支持及业绩预增的行业。

2. 注意波动风险：市场轮动期间波动可能加大，需对高位题材股保持警惕。

3. 保持长期视角：避免因短期市场噪音而频繁交易，坚持基于基本面的长期投资理念。

历史规律仅为市场分析的参考之一，无法保证未来必然重复。当前A股市场在政策托底、部分行业景气度回升的背景下，具备一定的韧性。投资者应理性看待市场波动，独立判断，谨慎决策。

（本文数据与信息均来源于公开渠道，包括交易所、行业机构及公司公告，内容仅供交流参考，不构成任何投资建议。）

来源：时光记忆WGW