摘要：业绩确定性优先：优先筛选已发布三季度业绩预告或券商研报预测净利润同比增幅超30% 的标的，尤其关注自营业务（如权益类投资、债券交易）和投行业务（如IPO、再融资规模）贡献突出的券商，这类标的能直接受益于市场活跃度提升。

一、券商板块

1. 业绩确定性优先：优先筛选已发布三季度业绩预告或券商研报预测净利润同比增幅超30% 的标的，尤其关注自营业务（如权益类投资、债券交易）和投行业务（如IPO、再融资规模）贡献突出的券商，这类标的能直接受益于市场活跃度提升。

2. 低估值+低位安全垫：选择当前市净率（PB）低于1.5倍、股价较年内高点回调幅度超20%的标的，避免追涨高位股，同时兼顾流动性（日均成交额超5亿元），确保后续行情中资金承接力强。

3. 业务具备差异化优势：关注在财富管理（如基金代销规模大、投顾业务收入高）、金融科技（如自主研发交易系统、数字化服务领先）领域有突出表现的券商，这类标的在行业竞争中更具长期壁垒。

二、影视板块

1. 国产替代逻辑下的内容龙头：筛选拥有成熟制作团队+丰富IP储备的公司，例如手握经典系列电影续集、热门小说/动漫改编权，或已规划2024-2025年重点影片上映档期的标的，能直接受益于进口片减少后的排片红利。

2. 业绩修复能力强：优先选择2023年以来票房分账收入同比增长超50% 、毛利率回升至35%以上的标的，同时关注现金流健康（经营性现金流净额为正）的公司，避免踩雷高负债、项目延期的企业。

3. 产业链协同优势：考虑覆盖“制作+发行+放映”全产业链的标的，尤其是自有影院数量多、分布在一二线城市核心商圈的公司，能在国产片票房爆发时实现“内容+渠道”双重盈利。

三、AI 板块（应用端+算力端）

（一）AI 应用端

1. 成本敏感型场景标的：聚焦教育（如AI题库、智能备课）、企业服务（如AI办公软件、客户服务机器人）、电商（如AI直播、智能推荐）等对API成本敏感的场景，筛选已与Deepseek等模型厂商合作，或计划接入低成本模型以降低运营成本超20% 的标的，成本下降将直接转化为利润弹性。

2. 商业化落地进度快：优先选择AI业务已实现营收占比超10% ，且签订长期合作协议（如与大型企业、政府机构合作）的标的，避免仅停留在“概念炒作”、无实际业务收入的公司。

（二）国产算力端

1. 适配性+需求共振：筛选已完成与Deepseek v3.2 exp等新模型适配，或国产GPU/AI芯片出货量同比增长超100% 的标的，重点关注与AI应用公司签订供货协议、在手订单充足（订单金额超市值30%）的企业，直接受益于算力需求增长。

2. 技术壁垒高：优先选择在芯片架构设计、先进制程（如7nm及以下）、算力集群解决方案领域有核心专利的标的，避免技术落后、依赖外部授权的公司，确保在国产算力替代浪潮中具备竞争优势。

如果需要针对某一板块，结合最新财报数据进一步筛选具体标的名单，我可以帮你整理，你更关注哪个板块呢？

来源：贝壳吖