摘要：主力对上证指数的把控已到炉火纯青的地步。今天上证指数收盘上涨20.25点，全天指数波动区间约20点，大致在3866-3887点之间，基本呈现“涨不让涨、跌不让跌”的状态。实现这一调控的工具便是银行股、证券股与保险股。

主力对上证指数的把控已到炉火纯青的地步。今天上证指数收盘上涨20.25点，全天指数波动区间约20点，大致在3866-3887点之间，基本呈现“涨不让涨、跌不让跌”的状态。实现这一调控的工具便是银行股、证券股与保险股。

既然主力如此控盘，昨天股市为何会大涨？其实昨天大涨或许是“阴差阳错”——从盘面可见，昨天证券、保险板块的大涨由H股引发。换句话来讲，港股上演了“围魏救赵”的局面。正是通过拉升港股的券商股与保险股，才带动A股跟涨。

今天盘面也有类似情况：港股早盘高开低走，但午后开始一路拉升，尤其在A股收盘后，拉升力度进一步加大。港股拉升本有其自身操作逻辑以及自己的出发点，却没想到昨天意外带动A股大幅上涨，因此今日主力在指数上展开了控制性操作。

我们能看到，银行、证券、保险板块的主要指标股，开盘后基本维持在跌1%左右的水平；下午2:45，指数出现短暂向下操作，部分指标股呈现“挖坑”现象，但收盘时又基本回到跌1%左右的位置。

显然，主力此举意在控制节奏、给市场降温。

水皮此前多次提及，当前位置若大金融板块发力，指数必然突破4000点；一旦突破4000点，“快牛”可能转为“疯牛”，4500点或难以阻挡，这与管理层的指导思想完全背离。

因此，在指数出现大涨后，主力便动用工具股开始控盘。

今天强势板块中，能源金属（与有色金属、电池板块相关）表现突出，半导体板块也保持相对活跃，但半导体内部分化明显。

以个股为例，“纪联海”今天走势较弱，寒武纪则在昨日晚间发布Deepseek适配的利好消息后，今天高开4%，但收盘时涨幅几乎全部回吐，“高开低走”成为寒武纪今天的显著特征，这其实也在提醒投资者需警惕高位股风险。

此外，“易中天”全天处于调整状态，这也是今天创业板指几乎无涨幅的重要原因。

简单来说，今天盘面的核心特征的是：金融股压盘、新能源相对活跃、科技股分化、小盘股整体“袖手旁观”。

今天成交量达2.18万亿，较昨天增加200亿，整体变化不大；个股涨跌数量相差无几，上涨个股仅略多一点。主力资金持续大幅流出，两市合计流出379亿，北向大单净流出约360亿，显然主力资金始终存在避险需求。

总体来看，当前市场处于“平衡市”状态，多空双方在当前位置基本持平，相互礼让，谁都不愿“大打出手”。一个极具代表性的指标便是个股中位数——5000家个股的中位数恰好为0，可见今日个股既无整体上涨、也无整体下跌，仅指数表面呈现上涨态势：深证市场涨幅稍大，深成指涨0.35%，上证指数涨0.52%，创业板指则基本持平。

再看主力资金的板块流向：今天资金主要流入航空航天（17.4亿）、小金属（15.3亿）、医疗服务（10亿）、半导体（9.78亿）、汽车整车（9.45亿）与能源金属（8.06亿，为当日涨幅最大板块）；资金流出最多的板块则是证券（78.9亿）与通讯设备（61.8亿，即“易中天”所在板块），流入与流出形成鲜明对比。

银行流出32.7亿，消费电子流出25亿，互联网流出23亿，保险其实也就几家上市公司，今天流出金额却达到15.9亿。

尤其值得一提的是，银行股整个板块已经创下本轮行情的新低。银行股当前的走势与当下牛市氛围格格不入，究竟是先期调整，还是背后存在未知隐情？其下跌是行情调整的开始，还是行情的终结？相关详细分析，水皮将在“私想会”的直播中以及私享会内部股评中进一步分享。

今天是9月最后一个交易日，回顾整月表现：上证指数上涨0.64%（约24点），深成指上涨6.5点，创业板指上涨12.04点。

显然，深证市场涨幅更“干脆利索”，而上证指数仅涨24点却玩了一个月，与今天指数的波动幅度如出一辙——换句话说，上证指数整个9月“玩了个寂寞”。(本文数据来自：choice数据）

一句话点评：身不由己。

来源：水皮more