摘要：不过，“分形”同时也是MetaTrader 4平台上的一个基础指标，它提供关键的支撑位与阻力位，从而界定价格图表。

你知道金融市场本质上具有分形特性吗？这意味着价格形态会在所有尺度（时间周期）上以类似的方式重复出现。

不过，“分形”同时也是MetaTrader 4平台上的一个基础指标，它提供关键的支撑位与阻力位，从而界定价格图表。

本文将解释分形概念、分形指标、分形价格行为，以及交易者如何从在图表中使用这一工具中获益。

利用分形探寻更深的形态

分形的基本含义是：无论时间尺度如何，相同的形态都会一遍又一遍重复出现。

在展开前，先给出定义：“分形是永无止境的图案，在不同尺度上自相似。它们通过在一个持续的反馈回路中反复重复一个简单过程而形成，非常常见于自然界，如雪花、贝壳、花朵、水晶、闪电、食物（西兰花）。”（维基百科）

分形还是一种用来分析图表、确定分形支撑和阻力（S&R）水平的指标。

威廉分形（Williams Fractal）是一种技术分析中的反转形态，它至少包含五根K线。当在上升趋势中出现看跌分形形态时，往往意味着这一上升趋势可能即将转为下降趋势。相反，当在下降趋势中出现看涨分形时，可能预示着下跌行情将出现反转。

交易中的分形概念由比尔·威廉姆斯（Bill Williams）推广，他是一位著名交易员，也是《混沌交易》（Trading Chaos）一书的作者。威廉姆斯将分形分析作为其更大交易体系的一部分提出，该体系还包括鳄鱼指标（Alligator Indicator）和神奇震荡指标（Awesome Oscillator）等工具。

相关内容详见：《从1万到20万美金，两年狂翻20倍！“混沌交易”之父比尔·威廉姆斯的终极赚钱系统》

威廉姆斯研究中的一个关键观点是：分形有助于交易者识别市场潜在的反转点。当出现一个有效的分形形态时，买卖力量之间的平衡可能发生变化。它本质上是一种蜡烛图形态，随着时间的发展，已演化为一种可在许多交易平台上使用的指标。

分形指标用于大宗商品日线图。威廉姆斯发现，当分形值为2时最具意义和价值，因为图表会基于这种分形计数以类似的形态自我重复。

这是一个重大发现，因为这意味着金融市场和图表同样具有分形特征，与自然界中的其他事物类似。

如何在图表上找到分形？

分形指标通过识别关键K线高点或低点，显示重复出现的形态。怎么做到的呢？一根分形K线指的是在一组（通常为5根）K线中，处于最高点或最低点的那根K线。

分形值为2表示，如果某根K线满足以下条件，就会在其高点和/或低点标出分形标志：

⊚ 阻力分形：左侧两根和右侧两根K线的高点（即“最高高点”）。

⊚ 支撑分形：左侧两根和右侧两根K线的低点（即“最低低点”）。

⊚ 这意味着，任何在5根K线（中间一根+左边两根+右边两根）组成的组中，拥有最高高点或最低低点的那根K线，就会成为一根带有分形标志的K线。

这条规则几乎没有例外：

⊚ 左右两侧第二根K线的顺序并不重要。

⊚ 唯一重要的，是中间那根K线与左右两根K线之间的比较。

⊚ 中间K线左侧或右侧第二根K线是否高于或低于第一根K线无关紧要。

⊚ 同样的规则适用于所有时间周期。

⊚ 当使用分形指标值为2时，一组5根K线是最小单位，但并没有最大限制。如果某根K线的高点或低点左侧和/或右侧有40根K线都低于/高于它，那么它同样有效地构成一个分形。

⊚ 一根K线可以同时在高点和低点都有分形标志。

例如，当分形指标值为3时，只有当左右各3根K线的收盘价都低于和/或高于那根中间（分形）K线时，才会在该K线上标出分形。

简单地说，分形值只是表示在出现分形K线之前，你需要在左侧和右侧各多少根K线进行比较。

如果交易平台允许更改分形值，交易者可以使用不同的分形值。MT4（MetaTrader 4）平台的分形值固定为2，但在某些平台上，交易者可以将其更改为任意值。

分形指标显示什么？

分形指标可用于：

✔ 寻找支撑和阻力水平。

✔ 筛选出靠近分形的交易形态。

✔ 潜在的突破、反弹和反转交易。

✔ 理解分形相对于均线和价格行为的位置。

寻找支撑和阻力水平

请记住，分形值并不等于分形指标在图表上显示的位置。分形指标总是出于视觉原因被放在K线高点上方和/或低点下方（以便交易者在图表上看到它）。

然而，实际的分形水平是该K线的高点或低点。所以，当你在某根K线上看到分形标志时，分形水平就是该K线的高点和/或低点：

⊚ K线上方的分形标志表示分形水平是该K线的高点。

⊚ K线下方的分形标志表示分形水平是该K线的低点。

交易者可以将分形指标作为支撑和阻力水平使用。这样做的好处是，交易者可以避免在分形支撑与阻力附近交易；可以在分形处进行反转交易；也可以在远离分形时做突破交易。

我们逐一来看这些情境。

过滤交易形态

在更高周期上过滤交易形态效果最佳。如果你在H1图表上交易，那么使用H4或日线图来过滤交易形态最有意义。一般来说，使用日线、周线或月线等更高周期的分形来过滤交易形态是最好的。

当一个突破交易形态距离这些支撑/阻力水平太近时，回避这个形态可能更明智。

上图显示，当价格正面临阻力分形，同时21EMA区域和144EMA收盘呈现空头排列时，最好跳过看涨突破交易。

反转形态

分形提供支撑和阻力，因此也可用于潜在的反转交易形态。上图显示，价格突破阻力分形和21EMA区域后，向上运行至144EMA收盘位置。

突破形态

当价格突破或收盘于某个分形水平上方/下方时，分形同样可以用来做突破形态交易。这可以在你的入场周期上进行。例如，如果你在H1图表上交易，那么在同一时间框架上寻找突破也是可以的。

交易突破可以通过两种方式进行：要么在分形之外挂一个挂单，要么等到K线收盘站上（或跌破）分形的阻力或支撑水平后再入场。如果突破K线的收盘价接近该K线的最高点或最低点（即突破K线本身的高/低），那么这根突破K线的有效性更强。

分形位置与均线的关系

分形指标还可用于更深入地理解市场结构。我们之前曾讨论过，如何通过比较均线与均线、价格与均线，以及均线角度来更深入地分析图表。

分形与均线的关系还能提供有用的信息：

✍ 在上升趋势中，如果支撑分形位于21周期EMA低点之上；在下降趋势中，如果阻力分形位于21周期EMA高点之下，那么趋势就更强劲。

✍ 如果在上升趋势中，分形位于或接近21EMA低点；在下降趋势中，分形位于或接近21EMA高点，则市场正提供一个良好的突破位置。

✍ 如果分形远离21EMA区域（且方向与趋势相反），则可能是趋势正在减弱的信号。

✍ 处于144EMA位置的分形往往也预示着趋势延续或反转的重要反弹或突破点。

分形交易的优势与局限

像任何一种交易策略一样，分形交易也有其自身的优点与局限。我们来全面了解一下它的双面性。

分形交易的优势

分形形态与某些主观性较强的交易方法不同，它基于具体的模式识别规则，从而降低了解读错误的可能性。分形还为交易者提供入场和出场信号，这对趋势跟随策略或短期策略（如日内交易和剥头皮交易策略）尤其有价值。由于分形被认为是相对准确的信号，它们帮助交易者更有效地把握交易时机，从而有潜力获得更高的盈利。

优点：

✔ 分形属于相对准确、且易于识别和使用的交易信号。

✔ 分形可以应用于不同时间周期，适合不同交易风格与偏好的交易者。

✔ 在设置止损单时使用分形，有助于建立合理的风险管理。

分形交易的局限

虽然分形在趋势确认方面很有价值，但它并非万无一失。比如，交易者可能会遇到“假信号”——即分形形态出现但并未导致显著的价格波动，如果管理不当就可能产生亏损。

缺点：

✘ 分形在不同市场条件下表现不一。例如，在震荡行情中表现较差。

✘ 分形本质上是滞后指标，有时会导致交易者在重大行情出现后才入场或出场。

✘ 分形形态在图表中出现的频率并不高。

分形能否用于短期和长期交易？

分形可以应用于不同的时间周期，这使它成为一种用途广泛的工具。交易者可以在1分钟或5分钟等短周期图表上使用分形进行日内交易，也可以在日线或周线等长期图表上使用分形进行波段交易或长期投资。分形的适应性让交易者能够按照自己偏好的时间框架来定制分析。

如何判断分形形态的有效性？

要判断一个分形形态的有效性，需要遵循识别分形的具体规则。交易者还应注意自己使用的时间周期；较高时间周期上的有效分形形态可能比低时间周期上的分形更有意义。因此，在使用分形交易策略时，建议结合多周期分析。此外，最好用其他技术分析工具或指标来验证分形信号，以降低假信号的可能性。

分形交易真的有效吗？

当分形交易被纳入一个完整的交易策略中时，它是有效的——有些交易者声称，在风险回报比至少2的目标下，他们取得了48%的胜率。然而，分形交易并非没有注意事项。交易者必须警惕假信号，并承认分形属于滞后指标，可能导致入场和出场信号延迟。

结论

虽然分形对于任何交易者来说都可能是一种强大的工具，但它本身并不能构成完整的交易策略。分形形态在市场中并不常见，分形指标虽然有帮助，但仍不足以单独依赖。

因此，最好的做法是将分形作为交易工具箱中的“额外工具”来使用。只要与其他工具和技术指标配合得当，这些信号就能帮助你找到交易机会。

来源：新浪财经