摘要：你是否曾经好奇过，那些最有效的交易工具和策略背后究竟是哪些人？大多数人只是亦步亦趋，但总有人在铺路。比尔·威廉姆斯（Bill Williams）就是这样一位市场专家，他在看似混乱的价格波动中发现了规律并加以利用。1987年，他首次发表了有关股票市场交易的著作。

你是否曾经好奇过，那些最有效的交易工具和策略背后究竟是哪些人？大多数人只是亦步亦趋，但总有人在铺路。比尔·威廉姆斯（Bill Williams）就是这样一位市场专家，他在看似混乱的价格波动中发现了规律并加以利用。1987年，他首次发表了有关股票市场交易的著作。威廉姆斯尖锐批评了传统的图表分析方法。在他看来，基本面和技术面分析都缺乏客观性。威廉姆斯坚信，金融工具定价的关键因素是由一系列随机因素组成的复杂系统。

比尔·威廉姆斯是一位世界知名的交易员、分析指标的开发者以及“普罗菲特尼提（Profitunity）”策略的创始人。他出版了《混沌交易》（Trading Chaos）一书，重点讨论分形几何的原理。他有力地证明了金融市场混沌中存在可变的模式。这本书之所以获得极高的知名度，与其说是因为分析报价的方法创新，不如说是因为作者本人在交易中取得了卓越的业绩。事实上，在两年的股票市场交易中，比尔·威廉姆斯就将自己的资金从1万美元增至20万美元。这个结果自然引起了交易者们的广泛关注，许多人决定把威廉姆斯的交易方法引入自己的实战中。

今天我们要聊的，就是比尔·威廉姆斯的故事以及他的交易系统。

比尔·威廉姆斯的交易故事

交易与生活并行

1982年，比尔和妻子海伦·威廉姆斯搬到了乔治亚州的一个小镇。比尔一直与市场有联系，但这一次他决定全职专注于商品交易，同时修复一座有80年历史的老房子。他持续而成功的交易让他的经纪人在芝加哥开始口口相传。当时市场圈子很小，这个“乔治亚的比尔·威廉姆斯”的传闻逐渐流传开来。

随着名气的扩大，比尔开始被介绍客户，替别人管理账户。

这种状态持续了一段时间，直到他意识到自己花在与客户通电话上的时间比做自己热爱的事（交易）还多！

在这一时期，比尔对自己的交易和市场方法进行了大量研发。他在这个阶段亲自赚了也亏了不少钱，但最终识别出了自己的问题，并理解了市场的底层结构。有一度他差点放弃，但他知道这是自己必须做的事。海伦鼓励他坚持下去，并表示无论如何都会支持他。

很快，威廉姆斯一家开始在乔治亚州的小镇上开课，来自世界各地的人们前来学习比尔的交易方法。埃伦还提供精致的家常菜，让客户们感受到他们是真实的人，而不是在酒店会议室里办一天讲座的那种“陌生讲师”。

《混沌交易》的诞生：系统化成型

在这段时间里，比尔开始撰写他的第一本书《混沌交易》（Trading Chaos），这本书至今仍是畅销书。他继续研究混沌科学与市场之间的关系。经过一些发现后，比尔和埃伦雇用了几位能使用大型机电脑的数学程序员，来帮助寻找“在没有任何新信息的情况下，市场会走到哪里”。这最终催生了“Alligator（鳄鱼）”指标。平滑移动平均线5/3、8/5、13/8都恰好是斐波那契数列，比尔认为这绝非巧合。他深知市场是非线性的，与大众认知相反，图表上的A + B并不总是等于C！

就这样，比尔完成了最后的改进，分析了自己的研发阶段，并完成了他的第一本书《混沌交易》。MACD、Fractal（分形）、Alligator（鳄鱼）、Thumb Trade（拇指交易）都成为他正在创建和使用的系统的一部分。

威廉姆斯一家真正开始发生变化，是因为住在乔治亚州小镇让人们很难前来向比尔学习。最近的机场要开几个小时车，小镇里连一家汽车旅馆都没有，更别提有客房服务的酒店了。

于是比尔和海伦先搬到了阿拉巴马州，后来又搬到德克萨斯州，在那里PROFITUNITY（普罗菲特尼提）交易集团真正开始成长，并逐渐在全球交易者中打响名号。海伦和团队负责公司业务，比尔则负责交易与教学。

贾斯汀·威廉姆斯在护理学校毕业后不久，也加入了家族企业。她很快就开始交易，并尽可能多地参与教程课程教学。仅仅一年，她就让自己的交易账户翻了一倍，并开始教授教程中的一部分和详细的艾略特波浪计数，比尔为她感到无比骄傲。

贾斯汀知道这就是她命中注定要做的事。每天与父亲并肩工作多年，是任何交易者都梦寐以求的最好教育。而在两位心理学博士的家庭中长大，也让她在理解“人性”，尤其是市场中的人性方面占据优势。

那时，比尔的交易做得非常好，他的新经纪人甚至开始把学生送来让他教授交易。私人教程的预约已经排到了几个月后。这时，比尔开始撰写第二本交易书《新交易维度》（New Trading Dimensions），对PTG的方法做出了重大改进。

当时市场正处在一轮长期牛市中，各类指标的效果比以往更好。比尔花的交易时间越多，学到的东西也越多，系统也在不断完善。

作为心理学博士和数学家，他能够识别客户的常见问题并提出解决方案。随着授课次数增加，这一点愈发明显。多年来他见证了这一切，并对交易者及其思维方式作出了一些卓越的发现。他常说：“我们交易的不是市场，而是我们的信念系统。”

比尔明白，交易不仅仅是买卖股票、期货/商品或债券，而是一段情绪旅程，如果处理不当，会非常痛苦。他常说，交易就像“赤裸地在镜子前对自己进行心理治疗”。

比尔还意识到“与市场同频”有多重要，并提出“想市场之所想”。这些都是他对市场以及交易者交易方式最深刻的发现之一。

“交易本质上很简单，但一旦人类开始把它复杂化，就变得不容易了——就像我们把一切都复杂化一样。这是人性。”

比尔是最早将心理因素以及交易者情绪如何影响市场结果纳入教学与交易的人之一。他创造了帮助交易者自我调整、识别阻碍成功交易的信念系统的方法。

周游世界：影响力全面铺开

随着大型交易大会兴起，这是当时唯一能真正接触到各种交易策略和平台的地方。不久，比尔、海伦和贾斯汀便开始周游世界，比尔和贾斯汀在活动上演讲并用PTG方法教育交易者。比尔被杂志报道、接受多次采访、上过财经新闻电视节目，还在许多交易书籍中被提及（如《直觉型交易者》）。他是市场中的大师，真正的实力派！

后来比尔与一批顶尖交易员组成小组赴亚洲演讲，其中包括拉里·威廉姆斯、杰克·伯恩斯坦……

那时，第一个 PROFITUNITY 交易课程诞生了，以VHS录像带和配套交易材料的形式发行。

有了书面资料、视频课程，不仅仅是亲眼看到比尔和贾斯汀现场交易，这套方法逐渐成为交易界的经典。课程被寄往世界各地的交易者。

随着外汇、互联网和更多交易者涌入市场，催生了第三本书——《混沌交易》第二版，这本书是比尔和贾斯汀结合他们新的研发成果共同完成的。这确实改变了人们的市场观，比之前的《新交易维度》有了很大的不同。

遗产与延续：系统历久弥新

2000年后不久，贾斯汀决定搬到迈阿密，把PROFITUNITY带到那里。她在家继续教学与交易，就像比尔和海伦当初做的那样，因为是时候让他们退休享受生活了。

不久，贾斯汀结婚并搬到加州，比尔和海伦也随后搬去，加上PROFITUNITY，又重新聚在一起！

贾斯汀创建了当前聚焦于《混沌交易》第二版指标的交易课程。

这套系统即便在市场不断变化的今天仍然有效。她还认为PTG方法是一种“对市场的整体性方法”，并为此搭建了一个支持平台。贾斯汀一直全职教学，继续开发她与比尔共同制定的交易实践。她的辅导计划（Coaching Program）是她继续与其他交易者分享知识和热情的方式。将近30年，她见证了交易的一切！从打电话下单到如今的全线上交易。

如今，比尔·威廉姆斯的交易指标已在全世界广为人知。

2019年，比尔·威廉姆斯去世，但他的女儿贾斯汀将继续传承并弘扬他的遗产与毕生心血。

“愿你所愿，至少如你所愿。”——比尔·威廉姆斯

比尔·威廉姆斯的交易系统

比尔·威廉姆斯在其2004年新版的《混沌交易》一书中所描述的理念，是心理学与分形几何学的结合。威廉姆斯以批判传统分析方法闻名，用他自己的话说，当时流行的技术分析和基本面分析策略缺乏客观性。这促使他将自己在金融以外的知识应用到市场中，在看似随机的价格波动中寻找特定的模式。

混沌交易理念起源于他对传统基本面与技术面分析永远无法带来稳定结果的看法。市场（例如外汇市场）是非线性且动态的，这意味着我们分析市场的方式必须是多维的。威廉姆斯所描述的这些维度包括：分形、动量、加速与减速、区域与均衡线。我们将在后文讲解技术指标时逐一回顾这些概念。

除了纯粹的数学视角外，比尔·威廉姆斯的交易哲学也值得重点关注。威廉姆斯认为，交易首先是一个认识并实现自我的过程。早期便弄清自己属于哪种交易者，能够让你剔除无用信息并持续保持注意力优势。只要你把对自身天性的认知与对市场结构的理解结合起来，你就会变得难以被击败。

所以，在你跳进浩瀚且复杂的外汇交易策略海洋之前，先从简单做起，找出最适合你融入货币交易世界的方式。评估你的抗压能力，以及你能投入交易的时间和精力。以此为基础，专注学习适合你风格的解决方案，而不是随波逐流、盲目尝试所有可得的方法。

现在，是时候更仔细地看看威廉姆斯交易系统所建议的各项指标了。花时间逐一深入了解它们，在真正将其用于交易之前先熟悉每一个指标。

比尔·威廉姆斯的交易指标

交易指标是每位交易者的“小帮手”。根据你的需求，不同的指标能够测量并预测趋势、波动率、动量和成交量。这些数据最终可以决定交易者的下一步操作，甚至帮助规划未来几次交易的整体计划。

正如前文所述，比尔·威廉姆斯的“混沌交易”指标旨在从多维角度审视市场，如空间、能量、力量和奇异吸引子。其中“空间”（也就是位置）由分形指标（Fractals）来捕捉，这是整个系统的关键。但其他组件同样重要，首先要提的是“鳄鱼指标”（Alligator）与“短吻鳄震荡指标”（Gator Oscillator）的组合。

1. 鳄鱼指标（Alligator Indicator）

威廉姆斯本人把鳄鱼指标称为“指南针”，帮助交易者保持方向一致。该指标主要用来识别真实趋势、避免在区间内交易，因为比尔·威廉姆斯认为这能显著降低亏损。

如果你熟悉布林带（Bollinger Bands），那么鳄鱼指标看上去可能有些熟悉。它由三条移动平均线（MA）组成：蓝、红、绿线，在专业交易圈中分别被称为“颚”（Jaw）、“齿”（Teeth）和“唇”（Lips）。这些别名的主要目的是避免混淆，因为交易者可以按喜好调整指标颜色。

具体来说，蓝色“颚”线是13周期均线，向未来偏移8个柱；红色“齿”线是8周期均线，向未来偏移5个柱；绿色“唇”线是5周期均线，向未来偏移2个柱。

当三条线紧密缠绕时，表示鳄鱼“睡着了”，在传统交易术语中即“横盘”。根据比尔·威廉姆斯的混沌交易理论，鳄鱼睡得越久，醒来时就越“饥饿”，突破区间的幅度也可能更大。建议交易者在鳄鱼睡觉时观望，鳄鱼醒来时积极交易，并在其再次入睡前锁定利润。

通过鳄鱼指标的均衡线位置，我们可以判断市场是上行还是下行趋势：上升趋势中，三线位于价格走势下方；下降趋势中则相反。

利用这些信息，交易者可以较好地判断何时介入。为了让决策更轻松，威廉姆斯还设计了基于鳄鱼指标的震荡器——短吻鳄震荡指标（Gator Oscillator）。

2. 短吻鳄震荡指标（Gator Oscillator）

短吻鳄震荡指标是一个辅助混沌交易的工具，显示鳄鱼均衡线的收敛/发散。它由位于图表底部的两个直方图组成。零线上方的直方图表示“颚”与“齿”的关系，零线下方的直方图表示“齿”与“唇”的关系。

为了进一步帮助交易者，直方图的每根柱子都按颜色编码：如果当前柱比前一柱高，则为绿色；如果更低，则为红色。Gator清晰地显示鳄鱼线在“清醒”和“睡眠”状态下的收敛与缠绕，有助于精准识别趋势并据此安排后续交易动作。

3. 分形指标（Fractals Indicator）

鳄鱼和短吻鳄指标总体上是“号召行动”的，而分形指标则指出图表上值得交易者关注的具体区域。特定分形形态被视为交易信号。事实上，威廉姆斯建议在第一个分形触发前不要轻易交易。

在图表上，分形可显示为箭头、点或线，具体取决于你的设置。它们也可以用颜色区分买入和卖出信号。但即使不看设计，你也能轻松识别分形交易信号：

✍ 买入分形：连续五根K线/柱，最高点前有两个更低高点，后也有两个更低高点；

✍ 卖出分形：连续五根K线/柱，最低点前有两个更高低点，后也有两个更高低点。

要点：两种分形可以共享同一根柱子。分形信号的用法为：

✍ 当买入分形位于红线之上时，在上方一跳处挂Buy Stop；

✍ 当卖出分形位于红线之下时，在下方一跳处挂Sell Stop。

逻辑上：不要在分形位于“齿”下方时买入，也不要在其位于“齿”上方时卖出。

分形信号在被触发或出现同向新分形前都有效。如果出现同向新分形，则忽略原分形并取消挂单。此外，如果分形沿着你的持仓方向持续形成，可以适当加仓。

4. 超级震荡指标（Awesome Oscillator，AO）

AO是一种动量测量工具，表示5周期MA与34周期MA的差值，从而将最近5根柱的动量与之前34根柱进行比较。AO在图表底部以直方图显示，绿色柱表示高于前一柱，红色柱表示低于前一柱。

尽管AO能生成三种买入和三种卖出信号，但除非分形在鳄鱼均衡线外触发，否则这些信号被忽略。不过仍有基于AO的策略，如AO托盘买入信号（Saucer Buy Signal）或AO双峰（Twin Peaks）。

5. 加速/减速震荡指标（Acceleration/Deceleration Oscillator，AC）

根据比尔·威廉姆斯的混沌交易思想，价格变化前先有动量变化，而动量之前是加速度变化。这就是AC指标的基础。

AC通过计算AO上5/34动量直方图与AO上5周期简单均线的差值来工作。与大多数震荡指标不同，当AC穿越零线时并不视为有效信号。其他规则依旧：直方图为红色时不要买入，为绿色时不要卖出。

6. 市场推动力指数（Market Facilitation Index，BW MFI）

BW MFI关注每单位成交量下价格变动的重要性，可产生多种有价值的信号。例如，当BW MFI与成交量同时上升时，表示市场兴趣增加，是进场的好时机。反之，当BW MFI与成交量同时下降，说明兴趣减弱，当前趋势很可能即将结束。

当BW MFI与成交量走势不一致时，则有全新意义：

✍ 若BW MFI向上而成交量下降，意味着尽管市场仍在同一方向运动，但缺乏新参与者支撑，主导行情的动力更多是投机；

✍ 若BW MFI向下而成交量上升，表示多空激烈博弈、力量相当。在图表上看起来像横盘，而我们已知横盘通常会在相反方向快速强势突破。

关键是要准确判断突破方向，从而为你的后续交易制定成功策略。

总结

比尔·威廉姆斯被广泛认为是现代交易心理学的先驱和远见卓识者。威廉姆斯在商品、股票和外汇市场上取得了巨大的成功。不仅如此，他作为现代交易心理学的奠基人和先驱，引领了数百位交易者走向显著的成功。

不过也必须指出，比尔·威廉姆斯的交易生涯主要发生在上世纪80年代，这意味着在考量其策略时需要有新的视角。首先，在线交易在20世纪末几乎不存在。与今天不同，当时只有少数特定人群能进入市场并从中获利。因此，虽然威廉姆斯的交易方法当时非常有效，但如今我们需要从不同的角度来看待并应用这些策略。

来源：新浪财经