摘要：当内蒙古霍林河煤业集团有限责任公司（下称 “霍煤集团”）推进风电项目时，一度陷入“两难”——既需大规模资金缴纳合资项目资本金，又不愿稀释手中电投能源的优质股权，传统融资要么 “成本高到吃不消”，要么 “股权让到肉疼”。 如今，这个 “两难” 被平安证券的创新方
当内蒙古霍林河煤业集团有限责任公司（下称 “霍煤集团”）推进风电项目时，一度陷入“两难”——既需大规模资金缴纳合资项目资本金，又不愿稀释手中电投能源的优质股权，传统融资要么 “成本高到吃不消”，要么 “股权让到肉疼”。 如今，这个 “两难” 被平安证券的创新方案破解——全国首单碳中和绿色可交换公司债券落地，票面利率仅 0.5%。本次票面利率仅 0.5% 的债券，不仅为风电项目注入关键资金，更以 “政策响应、产品创新、服务实体” 的协同发力，勾勒出平安证券绿色金融服务的 “三维坐标”。
产品创新破局 解融资困境
全国首单碳中和绿色可交换公司债券成功落地，这并非简单的金融工具拼凑，而是平安证券深度洞察企业实际需求后的精准创新。该债券巧妙融合 “碳中和” 主题与可交换债工具特性，既响应国家双碳战略号召，又切实解决企业融资难题。正如平安证券投行事业部负责人在受访时所言：“创新是基于企业发展的核心诉求。”
从产品设计来看，此债券以霍煤集团持有的电投能源股份作为换股标的，发行规模达 5 亿元，期限为 6 年。票面利率仅 0.5%/年，若债券到期未换股，总利率也不超过 3%/年，与同评级普通信用债相比，大幅降低了企业融资成本。同时，换股价格设定为 55 元 / 股，较发行日收盘价溢价 170%，充分彰显投资者对霍煤集团及其优质股权的认可。
在资金用途方面，该债券募集的 5 亿元资金将 100% 投向霍煤集团与电投能源合资的风力发电项目，完全符合绿色金融资金使用规范，实现了企业 “融资发展” 与 “绿色转型” 的双重目标。
市场对这一创新产品也给予了积极反馈。高溢价率与低利率的组合，吸引了多家投资者参与，最终顺利发行。这背后，是投资者对霍煤集团资产质量的认可，更是对平安证券 “产业痛点洞察 + 金融工具设计”专业能力的肯定。
多层次产品矩阵 强化行业赋能
霍煤集团首单债券成功发行，只是平安证券构建 “全品类覆盖、全场景适配” 绿色金融服务体系的缩影。“绿色金融没有‘万能钥匙’，高碳企业的‘转型钱’、清洁能源的‘盘活钱’、中小微的‘启动钱’，都需要专属金融工具解锁。” 上述负责人强调，平安证券的目标是让不同领域的绿色项目，都能找到适配的金融工具。
在助力低碳转型领域，以平安证券作为牵头主承销商，协助眉山控股发行全国首单非 AAA 地级市低碳转型公司债券，同时也是四川省地方国企首单低碳转型公司债券。通过资金支持推动生产流程绿色改造，将使企业达到环保A类工业企业的环保标准，实现重污染天气下自主减排，促进绿色高质量发展。在清洁能源领域，平安证券助力全国首单水电类公募 REIT—— 嘉实中国电建清洁能源 REIT 成功上市，发行规模达 10.7 亿元，10.7 亿元规模吸引市场踊跃认购，让水电这类重资产项目，也能通过资本市场实现 “投建 - 运营 - 退出” 的闭环；在中小微绿色融资领域，推出 “全国首单碳资产证券化产品”，把企业的碳排放权变成可流通的金融资产，破解轻资产绿色企业 “抵押难、融资贵” 的困境；在商业地产绿色升级领域，平安证券担任计划管理人及销售机构，成功发行规模 85亿元的 “金融街中心（碳中和）绿色资产支持专项计划”。通过 CMBS 工具，为商业楼宇碳中和改造提供资金支持，拓展绿色金融在城市更新领域的应用边界。
从传统能源到清洁能源，从大型国企到中小微企业，从产业项目到城市更新，平安证券用一个个“首单” 案例，织就了一张覆盖全产业链的绿色金融服务网，据wind数据显示，近两年，平安证券已主承销绿色公司债及 ABS 共62 只，承销金额达375 亿元。
战略布局与生态共建
在产品创新与行业赋能的背后，是平安证券 “政策响应” 的战略自觉。公司始终将绿色金融理念根植于业务顶层设计，紧跟国家双碳战略方向，通过制度保障与资源倾斜，推动绿色金融落地见效。
在政策对接层面，平安证券建立 “政策- 产业” 快速映射机制，紧密跟踪央行、交易所等机构发布的绿色金融政策动态，将 “双碳” 目标转化为可执行的金融产品与服务方案。无论是霍煤集团项目对 “碳中和债券” 政策的呼应，还是眉山控股项目对 “低碳转型融资工具” 的实践，均体现公司对政策导向的敏锐捕捉与高效执行能力，确保金融创新始终与国家战略同频共振。
在资源配置方面，平安证券明确将清洁能源、新能源、环境保护等领域列为绿色金融重点支持方向，在项目筛选、团队配置、资源投入上予以优先倾斜。同时将绿色金融指标纳入内部考核体系，推动绿色理念渗透至业务各环节。
在价值理念上，平安证券始终认为，绿色金融的核心不仅是 “提供资金”，更是 “构建生态”的发展理念，通过创新工具激活社会资本参与绿色发展的积极性，凭借专业服务能力助力企业提升绿色经营水平。
从霍煤集团的单点突破，到构建覆盖全产业链的绿色金融产品矩阵，再到绿色生态的战略布局，平安证券用专业能力证明：绿色金融不是 “成本项”，而是 “增值项”—— 既能帮企业降本转型，又能为资本市场创造优质标的，更能为双碳战略注入持久动力。未来，随着更多创新方案的落地，平安证券将继续推动资本向环境友好型产业倾斜，助力构建绿色、低碳、循环的经济体系，为实现可持续发展目标贡献力量。
来源：财联社