摘要：瑞典巨头富世华垄断多年的割草机赛道，如今正被九号、科沃斯、追觅、库犸等中国企业撕开缺口。兴业证券最新深度研报指出：全球超 2.5 亿个私人花园（美国 1 亿个、欧洲超 8000 万个）撑起超百亿美元割草机市场，而其中最具爆发力的无边界割草机器人，2025-20

原创 WJM 外骨骼之家

当中国消费者还在为扫地机的避障精度纠结时，一场关于 “庭院自动化” 的革命已在欧美市场悄然爆发。

瑞典巨头富世华垄断多年的割草机赛道，如今正被九号、科沃斯、追觅、库犸等中国企业撕开缺口。兴业证券最新深度研报指出：全球超 2.5 亿个私人花园（美国 1 亿个、欧洲超 8000 万个）撑起超百亿美元割草机市场，而其中最具爆发力的无边界割草机器人，2025-2028 年复合增速（CAGR）将高达 112%，成为低渗透、高成长的 “蓝海中的蓝海”。

从 “手动割草” 到 “智能巡航”，从 “埋线约束” 到 “无界自由”，中国 “智造” 正在全球庭院里 “圈地”。这篇文章，我们拆解这条赛道的爆发逻辑、国牌的突围路径，以及值得关注的核心企业。

一、为什么无边界割草机器人是 “下一个扫地机”？—— 千亿赛道的底层逻辑

要理解无边界割草机器人的潜力，首先要认清一个现实：欧美家庭的 “草坪焦虑”，比我们想象中更强烈。

据弗若斯特沙利文数据，全球约 2.5 亿个私人花园中，欧美占比超 72%。受政策监管（如部分国家要求定期修剪草坪）和居住习惯影响，草坪维护是欧美居民的 “必修课”，而割草机是核心工具 ——2024 年全球割草机市场规模约105 亿美元，占整个户外动力设备（OPE）市场的 34%。

但传统割草机的痛点，恰恰为无边界产品的爆发埋下伏笔：

手推式割草机：便宜但费人力，适合小庭院，效率极低；

骑乘式割草机：动力强但单价高（数万美元）、噪音大、污染环境，且需要驾驶技能，家用场景需求有限；

传统埋线式割草机器人：需在草坪周边预埋电线定边界，埋线成本 200-400 欧元，且边界变动要重新布线，割草路径无序（重复切割 + 漏切），能耗高。

而无边界割草机器人，完美解决了这些痛点：无需埋线，依托 RTK、视觉、激光雷达等技术实现精准定位，自主规划路径，全生命周期成本比传统机型低 30% 以上。兴业证券数据显示，2024 年全球割草机器人销量 128 万台，渗透率仅 6.8%，对应市场规模 15 亿美元；而其中无边界产品销量 38 万台，占比 30%，替代趋势已非常明确。

更关键的是，这条赛道的增长才刚刚开始：

短期看：2025 年全球无边界割草机器人销量将达 294 万台，较 2024 年增长 670%；

长期看：2025-2028 年销量将从 294 万台增至 2808 万台，CAGR 高达 112%，远超扫地机行业的增速；

区域机会：欧洲渗透率已达 30%（西欧），是成熟市场；而北美渗透率仅 2%，因草坪面积大（600-1000㎡）、地形复杂，对无边界产品需求更迫切，将成为最大增量市场。

二、国牌 “踢馆” 传统龙头：从 “跨界玩家” 到 “全球主角”，格局正在改写

无边界割草机器人的爆发，本质是 “技术迭代催生的格局重塑”。过去，赛道由瑞典的富世华、中国的宝时得（Worx 品牌）垄断（2022 年两者合计市占率 90%），但如今国牌的 “跨界玩家”，正以更快的技术迭代速度抢占市场。

1. 传统龙头 “慢半拍”：优势在渠道，短板在产品

富世华：1689 年成立的 “园林工具巨头”，1995 年推出全球首款太阳能割草机器人，长期垄断埋线式市场（2021 年市占率 65%）。但在无边界领域，它直到 2022 年才推出首款产品（Automower ® NERA），2025 年才密集推出 13 款无边界新品（9 款家用 + 4 款商用），且技术路线仍以 “RTK + 雷达” 为主，避障精度不如国牌的 “RTK + 视觉” 方案，性价比也更低 —— 其欧洲市场新品售价 2398 欧元起，而九号的入门级无边界产品仅 999 美元（约 920 欧元）。

宝时得：中国电动工具出口龙头，2011 年推出首款割草机器人，2021 年累计销量超 100 万台（市占率 26%）。但无边界布局同样滞后，2023 年才推出相关产品，且 Worx 品牌主打纯视觉方案（稳定性不足），Kress 品牌才用 RTK + 视觉，进度落后于九号、科沃斯。

2. 国牌 “跨界玩家”：用技术复用打 “闪电战”

最值得关注的，是从扫地机、电动车等领域跨界而来的中国企业 —— 它们将原有技术（导航、避障、电机）复用到割草机器人，实现 “后发先至”：

（1）九号公司：全球无边界赛道 “首个破 10 万台” 的玩家

作为从平衡车、电动车跨界的企业，九号 2019 年立项割草机器人，2021 年推出全球首款无边界产品，2023 年迭代为 “RTK + 视觉” 方案，2025 年 CES 又发布第三代 X3 系列，进一步升级 EFLS 3.0 定位系统 + 三目视觉（300° RGB+3D ToF），覆盖面积 1500-10000㎡，价格 2299-4999 美元，兼顾中高端市场。

兴业证券测算，2024 年九号割草机器人业务营收 8.6 亿元，出货量约 14 万台，成为全球首个无边界割草机器人出货量超 10 万台的厂商。渠道上，九号已进入欧洲大部分园林工具门店，线上在亚马逊榜单稳居前三，是当前赛道的 “龙头候选人”。

（2）科沃斯：从扫地机到割草机，“技术迁移” 最顺畅

作为清洁电器龙头，科沃斯 2020 年布局割草机器人，2022 年推出首款产品（GOAT G1，UWB 技术），但很快发现 UWB 在大草坪场景的局限性，2024 年果断转向 “RTK + 视觉”，主力机型 A1600 RTK 在欧洲销量超 4 万台。

2025 年，科沃斯进一步升级技术路线：推出 “激光雷达 + 视觉 + RTK” 的 GOAT 系列，其中 O 系列定位中小花园（覆盖 500-1200㎡，售价 899-1299 美元），补齐入门市场；A 系列定位大型花园（覆盖 1600-3000㎡，售价 1499-3000 美元），直接进军北美市场。从扫地机的 AIVI 避障到割草机的多传感器融合，科沃斯的 “技术复用” 能力凸显。

（3）追觅科技：聚焦激光雷达，主打 “高端 + 下沉”

追觅 2023 年切入割草机器人赛道，首款产品 A1 就采用 3D 激光雷达方案（抗干扰能力强），2024 年迭代 A2（激光雷达 + AI 视觉），2025 年又推出 MOVA 品牌，通过 “减配 AI 摄像头” 实现下沉 ——MOVA 600/1000 覆盖 600-1000㎡，售价 999-1199 欧元，其中 MOVA 600 是行业少有的 “1000 欧元以下激光雷达机型”，快速打开小型花园市场。

为保障供应链，追觅 2025 年还与览沃（激光雷达厂商）签订百万级供货协议，确保核心部件稳定供应，这也是其区别于其他新玩家的优势。

（4）库犸动力：靠 “复杂地形适应性” 差异化破局

库犸是松灵机器人旗下品牌，2022 年推出全球首款 RTK 无边界四驱割草机器人 LUBA1，核心优势是 “四驱驱动 + 高爬坡能力”（最大坡度 80%），适合欧洲多丘陵的地形。2023 年迭代的 LUBA 2 AWD，新增超声波雷达，避障更精准，还获《TIME》杂志 2024 年 “最佳发明奖”。

2025 年，库犸进一步加码技术：推出行业首款搭载固态激光雷达的 LUBA mini AWD LiDAR，同时推出 YUKA mini 系列（售价 899-1099 美元）下沉入门市场，产品矩阵覆盖全面。渠道上，库犸 2025 年 3 月与美国足球联赛（USL）达成合作，通过体育赛事营销提升美国市场认知，破解渠道壁垒。

3. 新入局者：差异化补位，加速行业洗牌

除了头部跨界玩家，安克创新、优必选、乐动机器人等新势力也在涌入，以 “细分场景” 或 “性价比” 破局：

安克创新：跨境电商龙头，2025 年推出纯视觉方案的 eufy V-FSD 1.0，配备 LED 灯和自动除雾器，主打北美市场，E15/E18 售价 1499-1799 欧元，依托原有线上渠道快速起量；

优必选：人形机器人龙头，2025 年 CES 首发 UBHOME M10（RTK + 视觉），定价 1299 美元，依托 AI 技术积累提升避障精度；

乐动机器人：2024 年量产首款割草机器人，2025 年推出 Genie 系列，售价 699-1399 美元，是当前赛道性价比最高的产品之一，2024 年营收 2500 万元，毛利率稳定在 40% 以上。

三、国牌的 “双壁垒”：技术路线定胜负，渠道攻坚决生死

无边界割草机器人的竞争，本质是 “技术 + 渠道” 的双维比拼。国牌能快速突围，恰恰是在这两点上建立了优势。

1. 技术路线：RTK + 视觉成主流，激光雷达补位高端

兴业证券指出，RTK + 视觉是当前家用场景的主流方案，九号的 EFLS 3.0、科沃斯的 LELS 系统，都在这一方向上持续迭代；而激光雷达方案因成本下降（追觅、库犸通过供应链合作降本），未来 3 年渗透率将从 10% 提升至 30%，成为高端市场的核心竞争力。

相比之下，传统龙头富世华的新品仍以 “RTK + 雷达” 为主，避障精度不如视觉方案，技术迭代速度已落后国牌。

2. 渠道：线下占 80%，国牌从 “线上破局” 到 “线下攻坚”

割草机器人是 “重体验、重售后” 的品类，消费者需要现场试用、咨询，且后续维修依赖线下网点，因此线下渠道占比约 80%，这也是传统龙头富世华的核心优势（全球 2.5 万家独立经销商，绑定欧美 KA）。

但国牌正在以 “线上先破局，线下再攻坚” 的路径，撕开渠道壁垒：

线上：国牌垄断头部榜单：2025 年 8 月亚马逊割草机器人 Best Sellers 榜单，九号 Segway Navimow i105N、科沃斯 Goat O1000、库犸 Mammotion LUBA 2 AWD 包揽前三，前 20 名中仅 1 个国外品牌（富世华），国牌线上优势已稳固；

欧洲线下：国牌快速渗透：欧洲线下渠道分散（以 KA 和独立经销商为主），对新兴品牌更友好。九号已进入大部分欧洲园林工具门店，科沃斯、追觅也在加速布局，2024 年国牌在欧洲无边界市场的市占率已超 40%；

美国线下：破解 “双寡头” 壁垒：美国线下渠道集中在家得宝、劳氏两家连锁商超，进入门槛高。但国牌已找到突破口：九号与劳氏达成战略合作，首批产品先入驻线上平台，2025 年下半年推进线下门店铺货；库犸与 USL 合作，通过体育赛事营销提升品牌认知，为进入 KA 渠道铺路。

四、投资视角：3 家核心企业的成长逻辑与赛道风险

兴业证券认为，无边界割草机器人是 “确定性高、成长快” 的赛道，当前重点关注九号公司、科沃斯、石头科技三家企业，它们的核心逻辑各有侧重：

1. 九号公司：赛道龙头，技术 + 渠道双先发

核心优势：全球首个无边界出货超 10 万台的厂商，RTK + 视觉技术迭代领先，欧洲线下渠道布局最深，线上稳居头部；

业绩预期：据 wind 一致预期，2025-2027 年 EPS 分别为 27.10、35.79、46.37 元，对应 PE 24.7、18.7、14.5 倍，估值与成长匹配；

风险点：美国线下渠道拓展不及预期，新玩家价格战冲击。

2. 科沃斯：跨界复用，产品矩阵最完善

核心优势：扫地机技术（导航、避障）复用能力强，2025 年 O/A 系列覆盖高中低端，同时进军北美市场，增量空间大；

业绩预期：2025-2027 年 EPS 3.34、3.89、4.48 元，PE 29.4、25.2、21.9 倍，估值合理；

风险点：北美市场消费者教育周期长，激光雷达成本下降不及预期。

3. 石头科技：后发入局，技术积累厚

核心优势：扫地机领域导航技术（如 LDS 激光雷达）积累深厚，2025 年 IFA 展推出 3 款割草机（RockMow Z1/S1/Q1），覆盖 1000-5000㎡，价格带完善，有望快速起量；

业绩预期：2025-2027 年 EPS 7.59、10.07、12.63 元，PE 26.9、20.3、16.2 倍，估值低于行业平均；

风险点：入局时间较晚，渠道建设需时间，可能面临先发者挤压。

4. 赛道核心风险提示

行业竞争加剧：安克、优必选等新玩家涌入，若引发价格战，将影响企业毛利率；

需求不及预期：北美渗透率提升依赖消费者教育，若接受度低于预期，将拖累行业增速；

海外贸易摩擦：欧美若提高关税（当前割草机关税约 2.5%-5%），将增加国牌出口成本，影响订单。

五、中国 “智造” 的下一个 “全球化符号”

从扫地机到割草机，中国企业正在复制一条 “技术突破→成本优化→全球渗透” 的路径。过去，我们习惯了 “中国制造” 的性价比优势；如今，在无边界割草机器人赛道，中国企业靠的是 “中国智造” 的技术优势 ——RTK + 视觉的精准定位、激光雷达的抗干扰能力、四驱系统的地形适应性，这些都是国牌突围的核心武器。

兴业证券的研报数据显示，2028 年全球无边界割草机器人销量将达 2808 万台，对应市场规模超 300 亿美元。这意味着，未来 3 年，这条赛道将诞生多个 “百亿级企业”。而九号、科沃斯、追觅们的故事，才刚刚开始。

当越来越多的欧美家庭，看着中国品牌的无边界割草机器人在庭院里自主巡航时，或许会意识到：中国 “智造” 不仅能清扫室内，更能 “打理” 全球的户外空间。这一次，中国企业有望在全球智能硬件赛道，再打造一个 “扫地机级” 的传奇。

来源：外骨骼之家