摘要：今天市场有点刺激，好几个小伙伴反馈自己差点一键清仓。盘中指数跌幅比较深，特别是微盘股指数一度锤了5%，最狠的时候超过5000家下跌。但市场在最后一个小时出现了绝地反弹，抄底资金直接把创业板给拉红了，科创50也接近红盘，这种日内洗盘完成的走势确实只有在大行情里才

今天市场有点刺激，好几个小伙伴反馈自己差点一键清仓。盘中指数跌幅比较深，特别是微盘股指数一度锤了5%，最狠的时候超过5000家下跌。但市场在最后一个小时出现了绝地反弹，抄底资金直接把创业板给拉红了，科创50也接近红盘，这种日内洗盘完成的走势确实只有在大行情里才会频繁出现，真是大奇迹日！

我们手上的香港头寸和微盘头寸今天吃瘪，但是不改变观点，继续持有等待。

当下市场最核心的方向毫无疑问是科技，情绪全被科技牵引着，昨天领导开会复盘意念工作，对科技板块的说法也非常正面的，科技企业市值占比已经超过了1/4，明显超过了金融地产、消费等其他风格的市值，成为当下市场最重要的方向。在这个月初，电子板块也超越了银行板块的市值，成为了申万一级行业里市值第一的板块，这些都说明了市场当前对于科技方向的认同。

从大的逻辑上看，其实就是大家非常期待中国能转型成功，毕竟这条路才是真正有未来的。往后看政策在科技方向的支持还会持续，四季度十五五规划的披露是重要的事件驱动，科创板可能还会有新政策落地，同期配套的政策变化会比较多，后面还要多重视。

前一段时间市场的主要矛盾是在海外链上，和英伟达、谷歌等重点公司配套的厂商涨幅比较强。昨天OpenAI和英伟达的合作再一次驱动了这个方向，千亿美元级别的利好非常猛，但今天光模块、PCB等核心公司都是高开低走的，说明市场对海外链的利好开始出现钝化了。

大家对于自循环登云梯已经看的越来越清楚了，都是拿别人的空头支票办事，先讲故事吹估值，真实的终端消费要openai的订阅收入起来才行。但是趋势很强，这玩意没啥道理，小登当道，声音大，咱听着记笔记，讲的全是yolo和fomo，咱们这种宋朝买深圳的老登，能做的应对就是在自己认知范围内选些能理解的高波资产。

目前，高波资金大多还是会在科技方向内持续做交易的，海外链走不动后就会往国内链去看。前段时间市场比较关注的是国产算力，两家核心的芯片设计公司都已经超过了5000亿的市值。

这两天热点又切到了上游的晶圆制造和先进制程扩产的逻辑上，同时封测设备公司业绩也超预期，有些走出了强势的净利润断层，所以今天尾盘走势最猛的就是半导体设备这个方向。

科技方向研究难度是不低的，在不同的事件驱动下利好的方向都不太一样。因此，对于普通的用户来说，去买科技类宽基可能是一个比较好的选择，而科技属性最强的宽基指数就是科创50ETF，最近相对其他宽基而言也有超额收益。

不过需要注意的是，现在科创50指数的PE非常高，从历史角度上看也处于极值的状态，在这种状态下无脑追高是有风险的，短期市场的波动跟流动性和情绪更为相关一些，应对层面要看好图，注意节奏。

咱们的读者里面，有不少人喜欢吊单只，科技难度其实很大的，细分角落太多了，如果硬要搞集中，可能宽基指数是个可选项，要考验交易判断。

不过我自己还是会平铺看好的行业，追求分散和稳健。

除了科技以外，直播和文章讲过的贵金属也在强势加速中，金价这几天持续新高，沪金已经突破了850元。市场当前对于降息的幅度还有些预期差，基线情况是今年还会降息2次，分别在10月底和12月的议息决议中执行。

在美联储启动降息周期的前期，黄金价格大概率是会持续上行的，这也会带动整个有色行业的持续上行。中期我们对于有色的走势依然看好，上周五我们发车了万家国企动力这个有色方向的主动基金，这两天在市场总体表现一般的情况下，这个基金表现也是比较稳的。

今天趁市场调整，汇智做了一次提前调仓的动作，把老头寸的新能车仓位挪到了有色这个贝塔上，持有老头寸的用户跟着走就可以了，新上车的小伙伴我们在周五继续一起发车就好。

1、工信部：“十五五”时期开辟人形机器人、脑机接口、元宇宙、量子信息等新赛道，创建一批未来产业先导区。这次表态等于给“十五五”制造业定了大方向，继续锚定新型工业化是跟过去的方向一致的。上面提到的这些新技术现在大多都还处于实验室阶段，“十五五”的重要目标就是把他们从实验室推向产业化，这个过程会带来整个产业链里非常多的配套机会。

当下这些方向都还偏题材，波动肯定相对较大，但往后会有从题材转向赛道的阶段，这里开始持续学习起来往后大概率是能用上的。

2、国产大模型最近有不少变化，阿里、DeepSeek、可灵都有新的模型发布，效果肯定是进一步向前推进了，其中多模态的能力已经追赶上了海外头部。后续商业化的应用肯定会进一步加速。

讲真，这最后利好的还是以恒科为代表的头部互联网厂商，港股这条线不能放，情绪下降后要持续保持关注。

3、甘李药业：签订30亿元框架协议。中国医药BD出海是今年非常重要的逻辑，之前大家关注比较多的是把比较先进的药卖给美国欧洲，而这回甘李是把甘精胰岛素的技术转给巴西。

药是全人类的刚性需求，除了欧美市场以外，其他国家的市场也是非常大的，医药企业选择走出去后真会有非常多的机会。

素材来源：官方媒体/网络新闻

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来源：搬砖小组招财喵一点号