星展银行周邦贵：解码全球变局下的财富传承之道

摘要：全球经济正站在格局重构的关键十字路口，地缘政治的不确定性持续扰动全球资本流向，而金融市场的波动率已经攀升至近年高位——这些市场信号都在传递一个强烈的声音：机遇与风险的博弈，比以往任何时候都更为激烈。

全球经济正站在格局重构的关键十字路口，地缘政治的不确定性持续扰动全球资本流向，而金融市场的波动率已经攀升至近年高位——这些市场信号都在传递一个强烈的声音：机遇与风险的博弈，比以往任何时候都更为激烈。

新加坡星展银行最新发布的《星展丰盛理财富裕投资者调查2025》也印证了这一趋势：高净值群体的焦虑感显著上升，51%的受访者将“全球经济衰退”列为首要担忧，其中45%的高净值人群则对“利率波动引发的资产价格重估”保持高度警惕。

“当前全球经济的转折点特征已经十分明确，这种变化重塑了资产价格逻辑。”在近期举办的一场闭门分享会上，星展中国个人银行及财富管理业务总经理周邦贵先生在谈及“高净值人群财富管理”时，坦言市场格局的范式改变，就如同投入湖面的石子，已经产生了涟漪效应，更在深刻改写高净值人群的财富管理需求和理念。

星展中国个人银行及财富管理业务总经理周邦贵

以下是周邦贵先生的分享实录（经整理编辑）：

面对当前全球变局，高净值客户最主要的财富焦虑和挑战是什么？星展银行如何帮助他们进行风险与机遇的再平衡？

周邦贵：全球经济正处于一个不确定的时期，在这样的宏观环境下，市场上的财富焦虑是显而易见的——市场的波动总是最直接地传导至财富端。在香港市场，我们已经看到美联储降息周期直接导致利率挂钩类产品收益率下行，传统低风险理财的收益空间持续收窄，“财富保值”这一基础需求正在面临前所未有的压力。

然而，挑战中也蕴藏着结构性机遇。衰退风险与利率波动并非市场的全部。像科技、通讯服务、医疗保健等赛道，凭借其自身的创新驱动力、市场需求韧性等因素，依然具备长期增长逻辑。所以，关键是如何在风险敞口与收益潜力之间找到精准平衡。

在我看来，当前市场环境下，“盲目追求高收益”已经不是理性的选择，“在控制风险的前提下捕捉确定性机会”才是财富管理的要义。这也正是星展为高净值客户提供的资产配置理念的核心切入点，即在分散风险的基础上追求资产的稳健增值。

近年来“创二代”群体正在迅速崛起，他们作为“继承者”和“新创者”双重身份出现。这一代际变化将如何重塑财富管理的“新基因”和高净值客户的需求？

周邦贵：比市场波动更具深远影响的，是高净值人群结构的代际迭代。如今，创二代群体正在以“继承者”与“新创者”的双重身份快速崛起，逐步成为全球财富版图的中坚力量。他们既承载着家族基业的厚重积淀，又带着对新经济的敏锐洞察，可以说他们正在重新定义财富管理的边界与内涵。

举个例子，机缘巧合之下我认识了REMAKEHUB再造狂想社的创始人赵畅（Sissi）女士，她正好是星展基金会支持的社会企业家，是“创二代”这一群体的典型代表。她从深耕数十年的传统纺织家族企业中寻找创新，将“废弃物循环再生”与“可持续时尚”深度绑定，为家族产业注入绿色基因，更开辟出一条商业价值与社会价值共生的新路径。这说明创二代普遍对新经济、新赛道有更强的接纳度，同时高度聚焦于可持续发展、减少资源浪费等议题，“商业向善”已经成为他们的核心共识之一。

不过，代际差异并未消解高净值人群的共性需求。无论创一代的“守成与拓展”，还是创二代的“创新与突破”，都离不开两大核心诉求：一是全球化配置，随着中国经济与全球经济的深度融合，中国的高净值客户对海外资产的配置需求持续提升，期望通过跨市场布局捕捉更广阔的机遇；二是多元化稳健，随着投资理念日趋成熟，“盲目追逐高风险收益”的心态已经逐渐褪去，通过多元资产组合降低波动、实现长期稳健增值，成为更主流的选择。这与财富管理行业追求资产长期稳健增长的目标是一致的，也反映出高净值客户在不同代际间对财富管理本质需求的延续性。

在当前高净值人群规模持续扩张、客户需求日益多元复杂的市场环境下，财富管理领域竞争激烈。星展银行是如何实现从“服务者”到“同行者”的变革，并构建其独特的竞争路径的？

周邦贵：当前，高净值人群的规模确实在持续扩张，亚太区是全球私人财富增长最快的区域之一，中国更是新增财富的重要来源地。客户的需求不再局限于财富增值，而是涵盖家庭保障、子女教育、退休养老、资产传承等方面的综合诉求，跨境资产配置的需求也显著爆发。在这样的行业环境下，银行不仅要应对客户风险偏好转变、投资结构调整等挑战，还需要不断创新服务模式，以应对第三方机构等的竞争冲击。

我们对自己的定位是：星展不是单纯的金融产品提供者，而是客户穿越经济周期、实现长期价值的“同行者”。这种理念，正体现在星展对高净值客户需求的深度拆解与全面有效的解决方案中。

例如，面对创一代与创二代的理念差异，家族财富传承与创新发展的平衡是一大关键难题。星展主动承担起“家族沟通者”的角色：通过定制化的家族会议、传承规划讨论，搭建代际间的共识桥梁，帮助家族在“守业”与“创新”之间找到平衡点。

在服务团队配置上，我们为每位丰盛理财的客户打造了其专属的专业团队，形成“需求诊断-方案定制-动态调整”的全流程服务闭环，确保每一项需求都能够匹配专业支持。

高净值客户的需求从来不是单一的“赚钱”，而是覆盖家庭、事业、传承的综合诉求。星展的服务体系已经实现“五大目标全覆盖”：从家庭保障、子女教育、退休养老，到资产传承、财富增长，通过专业投资建议、家族信托、慈善捐赠规划等工具，为客户提供一站式解决方案。

全球化则是这一体系的另一核心支柱。我们依托新加坡作为全球顶级财富与资产管理中心的优势，包括AAA主权信用评级带来的资产安全性、全球顶尖金融人才集聚形成的专业能力、开放的跨境金融生态，为中国的高净值客户搭建了“全球资源对接+本地服务落地”的双向平台。在资产配置端，我们覆盖代客境外理财、海外基金、结构性投资产品、债券型基金等多元渠道，团队会根据市场变化动态调整策略，通过跨地域、跨资产类别的分散投资，实现风险与收益的平衡。

在财富传承这个更深层次的议题上，除了资产数字转移，其真正的“价值观内核”是什么？星展银行又是如何将这种价值观融入到服务中的？

周邦贵：在金融科技浪潮下，财富管理行业确实在加速数字化转型。星展持续加大对大数据、人工智能等前沿技术的战略投入，核心目标是构建“精准化需求洞察+高效化服务交付”的智能财富管理体系：通过科技手段深化客户需求分析，让方案匹配更精准；同时提升跨境服务、资金配置的效率，让全球资产管理更便捷。

但在我看来，科技赋能的是“效率”，而财富管理的“灵魂”，在于对“传承”本质的理解。真正的财富传承绝非简单的资产数字转移——而是家族价值观、商业愿景与社会责任的跨代延续。也就是说，让“财富的意义”超越时间周期，将文化与家族融为一体，实现真正的家族传承。

正是基于这一认知，星展将“商业向善”纳入财富管理的核心框架：持续关注可持续发展、社会与环境议题，支持客户在影响力投资领域的探索，帮助他们在实现商业回报的同时践行社会责任。这种价值观也转化为实实在在的业务增长——截至2024年年末，星展中国的零售客户资产管理规模（AUM）与合格丰盛理财的客户数量均实现双位数的显著增长，这印证了市场对我们服务理念的认可。