摘要：光控资本指出，美方对GPU等高端芯片出口控制力度继续加大，其根本目的在于限制立异科技要素的活动，关税战的本质是科技战，未来美方关于半导体职业进出口管控仍将趋严，科技冲突加重趋势不改。关税博弈布景下，全球交易冲突或加重，半导体工业链供应链自主可控的重要性及必要性

半导体板块17日盘中发力走高，到发稿，芯朋微涨超13%，富满微涨近10%，中颖电子涨逾8%，上海贝岭、思瑞浦、炬芯科技等涨逾6%。

光控资本指出，美方对GPU等高端芯片出口控制力度继续加大，其根本目的在于限制立异科技要素的活动，关税战的本质是科技战，未来美方关于半导体职业进出口管控仍将趋严，科技冲突加重趋势不改。关税博弈布景下，全球交易冲突或加重，半导体工业链供应链自主可控的重要性及必要性愈发明显。因为交易冲突成本提高，本乡芯片企业规划、代工制作、封装等环节更具备成本优势，有望重塑部分细分环节交易格局，进一步提高国产代替比例。

我国半导体工业国产代替正稳步推动，美国半导体进口关税的增加有利于已完成技能突破的细分范畴加快完成比例提高或盈余才能改进，尤其是海外龙头以美系厂商为主且国产化率尚低的环节，主张关注模仿芯片范畴；中期维度，主张关注更多低国产化率赛道的细分龙头；晶圆制作厂商有望获益于在地化生产需求，自主可控重要性提高。

来源：珂珂里世界