摘要：周末刚过，估计不少股民都在琢磨：下周A股还能接着涨吗？毕竟上周大盘冲到3888点后，市场分歧明显，但周末这几个消息一出来，我得说——下周行情的确定性又回来了！特别是这三个方向，可能成为引爆市场的导火索，咱们一个一个看。

周末刚过，估计不少股民都在琢磨：下周A股还能接着涨吗？毕竟上周大盘冲到3888点后，市场分歧明显，但周末这几个消息一出来，我得说——下周行情的确定性又回来了！特别是这三个方向，可能成为引爆市场的导火索，咱们一个一个看。

一、芯片反倾销调查落地！国产替代要掀涨停潮？

周末最重磅的消息，当属商务部对美国模拟芯片发起反倾销调查。这次调查直接针对德州仪器、ADI等四家美国巨头，他们的芯片在中国市场倾销幅度超过300%，价格比本土还低。更关键的是，被列入实体清单的23家中企里，13家都是半导体企业，其中复旦微电等直接涉及高性能计算芯片。

这意味着什么？国产替代的窗口期真的到了！以前国产芯片只能跟着海外算力股补涨，而且涨的都是散户买不了的科创板（688开头）。但这次不一样，反倾销调查一旦落地，美国芯片价格优势消失，下游厂商必然转向国产替代。像裕太微这样的企业，车载以太网芯片营收已经暴涨215%，2.5G网通芯片性能对标博通，正成为国产替代标杆。

重点关注：模拟芯片（车载、电源管理）、刻蚀机/清洗设备、测试仪器等细分领域，这些环节国产替代难度较低，订单能见度最高。

二、L3自动驾驶正式开闸！智能汽车要成新主线？

八部门联合发文，明确有条件批准L3级车型生产准入，这标志着自动驾驶从“人机共驾”进入“系统主导”的新阶段。简单来说，L3级车在特定场景下可以完全接管驾驶，责任主体从司机转向车企，这比现在主流的L2级辅助驾驶有质的飞跃。

试点名单里，比亚迪、蔚来、长安、广汽等9家车企已率先拿到入场券，问界M9、阿维塔11等车型即将量产。更关键的是，政策要求加快车路云一体化基础设施建设，V2X通信模块、激光雷达、高精度地图等产业链环节将直接受益。据测算，2025年全球车载以太网芯片市场规模将达300亿元，而国内企业目前仅占不到10%份额，国产替代空间巨大。

重点关注：自动驾驶算法（华为、百度）、车规级芯片（地平线、黑芝麻智能）、智能座舱（德赛西威）。

三、美联储降息箭在弦上！有色资源要复制去年行情？

海外消息同样炸裂：美国8月非农新增仅2.2万人，失业率升至4.3%，创四年新高，叠加通胀稳定，美联储9月降息25个基点的概率高达92.7%。一旦降息落地，美元贬值预期升温，以美元定价的黄金、铜、稀土等资源品价格有望飙升。

从历史数据看，美联储降息周期中，有色板块平均涨幅达45%，其中黄金股表现最突出。摩根大通、高盛等国际投行甚至预测，国际金价明年可能突破4000美元/盎司。国内方面，稀土行业受益于总量调控政策，氧化镨钕价格已连续三个月上涨，北方稀土、中国稀土等龙头企业盈利确定性增强。

重点关注：黄金（山东黄金、赤峰黄金）、铜（江西铜业）、稀土永磁（中科三环）。

最后说句掏心窝的话

周末这三个消息，个个都是核弹级利好：芯片反倾销提供科技主线，L3政策点燃新能源，美联储降息激活资源板块。再加上央行下周投放6000亿逆回购补充流动性，市场资金面根本不缺弹药。

不过有个关键指标得盯着——两市成交额能否站稳2.5万亿。如果量能持续放大，科技股很可能带领大盘冲击4000点；但如果量能跟不上，短期可能出现分化，这时候就得聚焦真成长（比如模拟芯片、车规级芯片），远离蹭概念的杂毛股。

总之，下周行情的“天时地利”都齐了，就看资金会不会点火。我的建议是：重点布局科技+新能源+资源三大主线，回调就是上车机会。记住，在国产替代和全球流动性宽松的大趋势下，真正有技术壁垒的企业，才能笑到最后。

来源：沐南财经