摘要：2025年3月31日，上银基金管理有限公司发布上银中债1-3年国开行债券指数证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额增长179%，净资产合计增长77%，净利润达7.57亿元，基金管理费为2340.07万元。

2025年3月31日，上银基金管理有限公司发布上银中债1-3年国开行债券指数证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额增长179%，净资产合计增长77%，净利润达7.57亿元，基金管理费为2340.07万元。

主要财务指标：业绩增长显著

本期利润与净值表现

从主要会计数据和财务指标来看，2024年上银中债1-3年国开行债券指数A本期利润为7.55亿元，加权平均基金份额本期利润为0.0521元，本期加权平均净值利润率为4.84%，本期基金份额净值增长率为5.37%。上银中债1-3年国开行债券指数C自2024年3月28日起增设，本期利润为174.55万元，加权平均基金份额本期利润为0.0421元，本期加权平均净值利润率为3.90%，本期基金份额净值增长率为3.16%。与2023年相比，各项指标均有显著增长。

资产净值与份额净值

截至2024年末，上银中债1-3年国开行债券指数A基金资产净值为211.39亿元，期末基金份额净值为1.0904元；上银中债1-3年国开行债券指数C基金资产净值为8.81亿元，期末基金份额净值为1.0889元。较2023年末，资产净值和份额净值均有所上升。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

份额净值增长率与业绩比较基准对比

过去一年，上银中债1-3年国开行债券指数A份额净值增长率为5.37%，同期业绩比较基准收益率为0.16%，超出业绩比较基准5.21个百分点；上银中债1-3年国开行债券指数C份额净值增长率为3.16%，同期业绩比较基准收益率为0.36%，超出业绩比较基准2.80个百分点。过去三年，上银中债1-3年国开行债券指数A份额净值增长率为11.90%，业绩比较基准收益率为 - 1.63%，超出业绩比较基准13.53个百分点。

累计净值增长率变动

自基金合同生效日起至2024年末，上银中债1-3年国开行债券指数A基金份额累计净值增长率为17.29%，业绩比较基准收益率变动情况显示，基金整体表现优于业绩比较基准。

投资策略与业绩表现：灵活调整获回报

投资策略

报告期内，市场利率波动较大。1 - 3月，市场围绕MLF交易，利率震荡下行后低位震荡；二季度，市场在资产稀缺、基本面和市场风险间摇摆，利率先大幅下行后有所回抽；三季度，利率宽幅震荡，中枢下移；四季度，利率由高位震荡转为加速下行。本基金在严控流动性风险的前提下，灵活调整资产比例及组合久期，同时通过主动管理，积极提升利率策略及杠杆策略的效果，以获取合理的回报。

业绩表现

截至报告期末，上银中债1-3年国开行债券指数A基金份额净值为1.0904元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为5.37%，同期业绩比较基准收益率为0.16%；上银中债1-3年国开行债券指数C基金份额净值为1.0889元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为3.16%，同期业绩比较基准收益率为0.36%。基金业绩表现良好，跑赢业绩比较基准。

市场展望：债券市场仍有支持

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望认为，经济转型继续砥砺前行，增长模式转向消费和创新驱动，内需市场持续扩大。财政政策聚焦减税和精准发力，货币政策保持流动性合理充裕。虽然较难重现去年的债券大牛市行情，但全年整体的表现也有充分的支持。

费用情况：管理与托管费增长

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为2340.07万元，较2023年的1615.31万元增长了44.87%。基金管理费按前一日基金资产净值0.15%的年费率计提。

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为780.02万元，较2023年的538.44万元增长了44.86%。基金托管费按前一日基金资产净值0.05%的年费率计提。

销售服务费

2024年因增设C类基金份额，产生销售服务费3.44万元，其中上银基金获得11.94元。

交易与投资收益：债券投资贡献大

交易费用

2024年交易费用为16.43万元，主要为债券交易产生的费用。

股票投资收益

本基金本报告期内及上年度可比期间均无股票投资收益。

债券投资收益

2024年债券投资收益为6.76亿元，其中债券投资收益——买卖债券（债转股及债券到期兑付）差价收入为2.19亿元。与2023年相比，债券投资收益增长了81.20%。

关联交易：无重大关联交易

通过关联方交易单元进行的交易

本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票、权证、债券及债券回购交易，也无应支付关联方的佣金。

与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金在本报告期内及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

投资组合：债券为主

期末基金资产组合

期末基金资产组合中，固定收益投资占比84.90%，金额为180.70亿元，全部为债券投资；买入返售金融资产占比14.79%，金额为31.47亿元；银行存款和结算备付金合计占比0.31%，金额为6528.44万元。

期末按债券品种分类的债券投资组合

债券投资组合中，国家债券公允价值为4.98亿元，占基金资产净值比例为2.35%；金融债券公允价值为175.72亿元，占基金资产净值比例为82.83%，其中政策性金融债占比82.83%。

基金份额持有人信息：机构投资者为主

期末基金份额持有人户数及持有人结构

上银中债1-3年国开行债券指数A持有人户数为9324户，户均持有份额为207.81万份，机构投资者持有比例为99.40%；上银中债1-3年国开行债券指数C持有人户数为673户，户均持有份额为12.02万份，机构投资者持有比例为83.03%。整体来看，机构投资者是主要持有人。

期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

基金管理人所有从业人员持有上银中债1-3年国开行债券指数A份额为20,175.33份，持有上银中债1-3年国开行债券指数C份额为1,960.21份，合计22,135.54份，占基金总份额比例极低。

开放式基金份额变动：份额大幅增长

本报告期内，上银中债1-3年国开行债券指数A基金总申购份额为191.12亿份，总赎回份额为104.83亿份，期末基金份额总额为193.76亿份，较期初增长了80.37%；上银中债1-3年国开行债券指数C自2024年3月28日起增设，总申购份额为2.48亿份，总赎回份额为1.67亿份，期末基金份额总额为0.81亿份。整体来看，基金份额总额增长179%。

上银中债1-3年国开行债券指数基金在2024年表现出色，基金份额和净资产大幅增长，业绩跑赢业绩比较基准。然而，投资者仍需关注市场波动风险，以及单一投资者持有比例较高可能带来的集中赎回等风险。

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来源：新浪财经