摘要：万亿市值之前无需纠结，从供给格局看，我们判断N+2的扩产节奏仍有超预期空间，接下来更多进展有望浮出水面。另外定增进展不容忽视，期待产业方加持。

【DW电子】📍当下时点，国产算力“四大天王”怎么看？

【寒武纪】万亿市值之前无需纠结，从供给格局看，我们判断N+2的扩产节奏仍有超预期空间，接下来更多进展有望浮出水面。另外定增进展不容忽视，期待产业方加持。

【芯原股份】周五强势涨停，我们认为是对国内外产业链上下游携手驱动的AI ASIC产业趋势的合理反应。# 下周继续聚焦“逐点半导体”serdes IP资产情况，以及与当前AI ASIC业务的融合。注意，中报后估值体系调整，芯原看1500-2000亿！

【盛科通信】AI算力-存力-运力三阶段逻辑次第演绎，# 当前是“AI运力”最佳布局点，“让整个超节点的GPU共同组成一个大的GPU，实现互联互通无损耗”是下一轮AI超节点核心逻辑！国产CSP、ODM验证下来盛科都是最优卡位，且未来承接博通当前市场广阔的“国产替代”份额逻辑顺畅！更有Scale Up“通胀”叙事次第展开，盛科通信卡位领先，有望打开千亿市值空间。

【兆易创新】周四周五连续触及涨停！公司和快手/H/高通等多家厂商都有合作在推进。之前市场对3D DRAM认知主要集中在端侧（与瑞芯微NPU已获批量订单），# 但云端的合作仍有巨大预期差。在产业趋势下，公司对接接近3位数的互联网/PC/手机/端侧客户，# 后续进展是不缺催化的。同时认识到公司在存储端的强稀缺，越来越多的国产SOC厂商在NPU的开发中适配兆易的3D，这是极强稀缺性的表现！

新晋海王【海光信息】怎么看？不只是补涨！国产GPU环节最容易被忽视的稀缺标的——兼具CPU+GPU+Switch全套芯片布局，采用x86+类CUDA最强生态，背靠曙光做大做强。消息层面强催化！新增互联网大厂订单预期，N+2产能侧预期增强。# 周末互联大会催化，继续猛call！

📍其他还能买啥？

# 【中芯国际】传导逻辑最顺，一定要配！另外重视补涨标的# 翱捷科技 重视3D DRAM项目、# 裕太微 新增数据中心业务预期。另外海外算力重点建议关注独家弹性PCB公司# 【威尔高】NV链电源PCB进展超预期！

我们坚定认为接下来这一轮“国产算力”行情应当是各位领导可以充分参与的大级别行情，相信我们可以共同期待国产算力新的高度！

🎁国产算力研究认准【东吴电子陈海进团队】！最强国产算力天团！国产算力四大天王【寒武纪】【芯原股份】【盛科通信】【兆易创新】+新增强call【海光信息】❗最新产业进展欢迎约路演&电话交流#文字观点#

来源：新浪财经